編者按：進入3月份，隨著新冠疫情在歐洲、中東以及美國等地區(qū)加速擴散升級，海外資本市場主要股指大幅下挫。A股受此影響，波動幅度也明顯加大。在市場動蕩之際，月內(nèi)各大機構(gòu)加緊步伐，密集調(diào)研165家上市公司，為即將到來的4月份做好提前布局的準(zhǔn)備工作。對此，本報特對上述165家公司扎堆的電子、鋼鐵、計算機、紡織服裝、建筑裝飾等五大行業(yè)及其龍頭股的投資機會進行分析梳理，以饗讀者。

    本報記者 張穎

    “大漲大跌，跌宕起伏。”不但是對近日A股市場的描述，同樣適用于電子行業(yè)的走勢。

    經(jīng)過年初的大幅飆升，電子行業(yè)板塊指數(shù)在2月25日創(chuàng)出歷史新高后，逐漸進入調(diào)整回落態(tài)勢。但是，在科技股成為2020年投資主線的共識下，電子行業(yè)的上市公司依然獲得機構(gòu)投資者的青睞，成為最具吸引力的領(lǐng)域。

    《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，3月份以來的20個交易日中，共有165家公司接待包括基金公司、證券公司、陽光私募、海外機構(gòu)、保險公司等在內(nèi)的五類機構(gòu)調(diào)研。其中，電子行業(yè)共有27家公司被機構(gòu)走訪，被調(diào)研公司家數(shù)的行業(yè)占比達10.23%，位居申萬一級行業(yè)首位。

    進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在海外機構(gòu)調(diào)研榜中，3月以來，有52家公司被調(diào)研，其中，電子行業(yè)被調(diào)研公司達10家，同時成為最受關(guān)注的行業(yè)。

    從參與調(diào)研的機構(gòu)家數(shù)來看，上述27家上市公司中，有22家上市公司被10家及以上機構(gòu)調(diào)研，其中，信維通信、海康威視、得潤電子、立訊精密和鵬輝能源等5家公司接待參與調(diào)研的機構(gòu)家數(shù)均在100家以上，分別為：328家、188家、134家、123家和108家。

    電子行業(yè)目前正面臨著業(yè)績、估值、政策、產(chǎn)業(yè)趨勢等多重利好的支撐，正迎來黃金發(fā)展期。分析人士表示，投資科技股要更多的關(guān)注市場預(yù)期，對預(yù)期影響最大的變量是市場空間、行業(yè)景氣度以及企業(yè)業(yè)績的兌現(xiàn)程度。目前來看，隨著5G技術(shù)的發(fā)展，科技行情正處在全新趨勢中，市場空間很大，從中長期來看，科技行業(yè)未來行情可期。

    值得注意的是，在27家獲機構(gòu)調(diào)研的電子公司中，26家為中小創(chuàng)公司，占機構(gòu)調(diào)研公司比例的96.3%。

    密集調(diào)研背后，可以發(fā)現(xiàn)，多家公募基金已提前布局電子股。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2018年四季度至2019年四季度末，上述27只電子股中，有13只中小創(chuàng)股連續(xù)5個季度前十大流通股股東名單中出現(xiàn)基金身影，獲得了長線資金的認可。

    對電子行業(yè)細分領(lǐng)域的操作，中信建投認為，半導(dǎo)體板塊方面，5G持續(xù)滲透，國產(chǎn)替代背景下，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度將進一步修復(fù)并迎來強勁增長周期。消費電子板塊方面，業(yè)績大幅回升，短期內(nèi)疫情影響有限，未來仍然可期。隨著5G手機滲透率逐步提高，可穿戴設(shè)備與智能家居等諸多概念終端進一步放量，行業(yè)景氣度將在未來幾年進一步提升。

    對于行業(yè)的投資，廣發(fā)證券電子行業(yè)分析師王璐表示，這次疫情對整個電子行業(yè)的沖擊，已經(jīng)在逐漸恢復(fù)的狀態(tài)下，短期看，疫情對半導(dǎo)體行業(yè)供給和需求端的沖擊都在恢復(fù)過程中，但不影響電子行業(yè)供需兩端發(fā)展態(tài)勢，從中期來看，疫情反而會讓國內(nèi)逆勢加大對半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資。從更長期的維度來看，整個下游終端應(yīng)用領(lǐng)域國產(chǎn)化率提升的緊迫性也會加速。

（編輯 孫倩 策劃 趙子強 張穎 吳珊）