中證中小投資者服務中心副總經理 劉磊

    尊敬的尚福林主任、宋會長、鄭社長、陳社長，各位嘉賓：

    大家上午好！非常高興參加證券日報主辦的第四屆新時代資本論壇。我謹代表中證中小投資者服務中心對論壇的召開表示熱烈祝賀，向一直以來關心、支持投服中心工作的各位領導、嘉賓表示衷心感謝。本屆論壇以“‘雙循環’下的資本市場創新發展”為主題，聚焦資本市場高質量發展，借此機會，我就投服中心投資者保護工作做一下介紹，談幾點思考和體會。

    一、夯實投保工作對于推動資本市場高質量發展意義重大

    我國資本市場是以中小投資者為主的市場，保護好他們的合法權益，關系到億萬人民群眾的切身利益，關乎資本市場的基礎和根基。尊重投資者、敬畏投資者、保護投資者，是各類市場主體的應有之義。加強投資者保護需要市場各方共同參與和支持，需要把“大投保”理念貫穿到資本市場改革發展穩定各項工作之中，使投資者保護工作落地有聲、落地有效。

    一是夯實投保工作有助于提升中小投資者獲得感。中小投資者是資本市場最重要的主體，保護好他們的合法權益，這既是資本市場的監管使命，也是資本市場人民性的重要體現。圍繞投資者的訴求，不斷完善和豐富投資者保護的舉措和方式，有助于提升投資者的信心，能為投資者帶來實實在在的獲得感。

    二是夯實投保工作有助于完善資本市場基礎制度。保護投資者合法權益是關系資本市場高質量發展的基礎性工作。健全完備的投資者保護制度是保護好投資者權益的基礎和前提。總結投保工作的實踐和創新舉措，進一步建全投資者保護制度，有助于完善資本市場基礎制度生態體系。

    三是夯實投保工作有助于資本市場穩定健康發展。資本市場是一個投融資的專業市場，既需要持續提升服務實體經濟能力，又需要保護好投資者合法權益，二者相互依存、相互作用。作為資本市場12項全面深化改革的重要任務之一，加強投資者保護工作，有助于保障資本市場各項功能的實現和長期穩定健康發展。

    二、投服中心近年來工作實踐獲得各方認可

    做好投資者保護工作，需要完備的法制體系、強有力的監管措施、專業性投保機構的參與。作為專司投保工作的公益性機構，投服中心一直致力于中小投資者合法權益保護工作。在證監會的正確領導下，經過6年的實踐探索，通過持股行權、維權訴訟、糾紛調解以及投資者教育等機制舉措，積極履行投保職責，形成了獨具特色的“投服模式”，應該說取得了一定成效，也得到了社會認可和好評。

    截至2020年11月底，投服中心實現A股持股全覆蓋，共計行權2675場，累計行使包括建議權、質詢權、表決權、查閱權、訴訟權、臨時股東大會召集權等在內的股東權利3482次。通過調解投資者獲賠金額近27億。提起支持訴訟案件31起，股東訴訟1起。獨立開發的投資者損失核定系統，共接受法院、監管部門等委托，損失核定總金額超110億元。

    開展公益性投資者宣傳和教育是投服中心的一項基本職責。今年舉辦的第三屆《股東來了》投資者權益知識競賽，注冊答題人數162萬、答題人次超2億，均創歷史新高，投資者權益知識得到大力普及，投資者參與感、成就感、獲得感大幅提升。第三屆中小投資者服務論壇，在線觀看人次達120萬。2019年，證券日報和投服中心聯合創辦了“5·19投資者保護宣傳周”活動，今年在疫情防控的基礎上，以線上方式、10城聯動的形式，繼續舉辦宣傳周活動，取得了較好的社會效果。

    三、下一階段投服中心工作的有關考慮

    黨中央、國務院高度重視中小投資者保護工作。證監會把保護投資者特別是中小投資者合法權益作為工作的重中之重。證監會主席易會滿在2020金融街論壇年會上致辭時強調，要加快推動證券集體訴訟制度落地，完善投資者權利行使、保障和救濟的制度機制，積極倡導長期投資、價值投資和理性投資文化。

    下一步，投服中心將深入貫徹證監會各項工作部署，緊緊圍繞投資者合法權益保護這一宗旨，把各項投保工作落細落實。

    一是發揮持股行權作用，助力提升上市公司質量。聚焦資金占用、違規擔保等嚴重侵害上市公司利益的突出問題，研究開展股東的刑事案件舉報或提起股東訴訟。審慎遴選合適標的，適時公開征集股東權利。重點關注高估值、高商譽、高業績承諾等“三高”重組中的評估行為，督促中介機構歸位盡責。

    二是發揮示范引領作用，豐富民事賠償訴訟實踐。夯實各項準備工作，選取典型重大、關注度高、示范性強的試點案件，適時提起特別代表人訴訟，推動投保機構代表人訴訟制度盡快通過典型個案落地，形成良好的市場示范和震懾效應。開展理論研究，探索股東代位訴訟，豐富操縱市場、內幕交易民事賠償司法實踐。堅決貫徹“零容忍”與“追首惡”原則，將追究民事賠償責任落到實處。

    三是發揮專業調解組織作用，有效化解資本市場糾紛。繼續鞏固資本市場糾紛調解主渠道地位，提升群體性糾紛處理能力。強化科技支撐，完善在線調解系統，為廣大中小投資者提供一站式維權服務，促進資本市場糾紛實質化解。

    四是發揮教育宣傳作用，提升投資者“三權”水平。聯合證券日報繼續舉辦“5·19中小投資者保護宣傳周”，持續提升活動品牌度，擴大活動影響力。創新方式方法，繼續舉辦《股東來了》投資者權益知識競賽和中小投資者服務論壇，提升投資者全面知權、積極行權、依法維權水平。

    今年正式實施的新《證券法》突出強調投資者權益保護，構建了表決權征集、強制調解以及證券代表人訴訟等較為系統的投保制度，確立了投資者保護機構的法律地位。投服中心將踐行以人民為中心的理念，履行好新《證券法》賦予的職責，不斷深化和創新投資者保護的方式方法，切實保護中小投資者合法權益，助力建設一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

    最后，預祝本屆論壇取得圓滿成功。謝謝大家！