本報記者 趙學毅 見習記者 張曉玉

    今年以來，光伏玻璃價格在經過一段時間波動后，近期價格不斷攀升。根據PV InfoLink數據顯示，8月底光伏玻璃3.2mm鍍膜價格約每平方米24-27元，較上周上漲3元/平方米；光伏玻璃2.0mm鍍膜價格約每平方米18.8-21元，均價較上周上漲1元/平方米。

    北京特億陽光新能源總裁祁海珅在接受《證券日報》記者采訪時表示：“今年上半年的光伏玻璃新擴建產能得到逐步釋放，價格出現了很大程度的下跌，最近其價格應該是觸底反彈，年底前的光伏裝機將進入一個搶裝階段，而近期國企的光伏組件等產品的集采招標項目增多，也帶動了光伏玻璃價格的小幅上漲。”

    在華北水利水電大學吳利樂博士看來，“光伏玻璃價格上漲與光伏組件需求火爆有關。光伏玻璃價格上漲將引起光伏組件價格上調，組件廠家、經銷商的壓力會跟著增加。價格上漲將影響經銷商的收益、進一步延長電站業主的投資回本周期。”

    下游需求集中釋放有望帶動價格反彈

    2020年下半年光伏玻璃價格在供需緊張的推動下快速上漲，3.2mm成片市場均價漲幅75%，年底達到42元/平方米，已遠遠超過年初29元/平方米的高價位，2.0mm年底均價34元/平方米，漲幅55%。

    高價吸引大量浮法玻璃廠商進入光伏市場，憑借價格優勢在雙玻組件的背面玻璃領域占據一席之地，供應緊張問題得到緩解，產能進入過剩階段，同時多晶硅產業鏈產品價格上漲超預期，光伏玻璃價格被迅速拉低。根據PV Infolink數據顯示，今年7月份3.2mm鍍膜成片均價23元/平方米，相對2020第四季度高點下降50%，2.0mm鍍膜成片均價19元/平方米，處于歷史低位。

    目前光伏玻璃價格已在歷史低點徘徊近兩個月，近期開始反彈。對此，祁海珅指出，“近期的化工產品漲價比較快，光伏玻璃生產需要的純堿也跟著漲價，還有天然氣價格的上漲更是受到了國際能源價格的影響，這都增加了光伏玻璃的生產成本，光伏玻璃是光伏組件產品的剛性配置，目前看也沒有替代品，無論是下游需求景氣度、還是生產成本的上升，都支撐光伏玻璃價格出現階段性漲價趨勢”。

    華創證券分析師王彬鵬表示，春節后，硅料價格連創歷史新高，迫于成本壓力組件廠開工率下滑，加之新冠肺炎疫情的持續影響，上半年新增裝機情況不容樂觀。根據CPIA測算，2021年新增裝機55GW左右的情況下，上半年僅完成了不到10GW。疊加新型能源占比提升等因素提振，綜合來看光伏裝機推進或將進入集中釋放階段，近期部分大型能源集團標案陸續落地，GW級招標頻現，且多為9-10月開始逐漸供貨的訂單，項目需求確定性高。下游需求的集中釋放，有望帶動光伏玻璃價格實現觸底反彈。

    天風證券在研報中指出，庫存的持續下降和需求逐步向好，可能使光伏玻璃具備了小幅漲價的基礎，但漲價的持續性和幅度仍需觀察新產能的投放進度以及下游組件的漲價情況。

    巨頭玩家擴產掘金光伏玻璃賽道

    自“碳達峰”、“碳中和”目標的提出以來，光伏發電行業迎來了新一輪的發展熱潮，加之去年三四季度光伏玻璃價格高企，今年多家巨頭企業紛紛加快新增產能項目建設，進入光伏玻璃賽道掘金。

    具體來看，“玻璃大王”福耀玻璃2021年1月份宣布，公司擬新增發行H股不超過1．01億股，募資用途包括補充營運資金、研發項目投入、擴大光伏玻璃市場。飛耀特種玻璃與智豐特種玻璃今年8月份宣布投資15億元籌備建設光伏玻璃工業園區。深康佳A旗下公司康佳新材擬投資20億元的光伏玻璃項目，目前一期已經點火開爐。        

    浙商證券在研報中指出，光伏裝機需求旺盛、雙面組件發展推動玻璃需求增長。一方面，隨著光伏度電成本的下降和“碳中和”政策的推行，光伏裝機需求量迅速增長，巨大的光伏裝機需求推動了玻璃的需求；另一方面，雙面組件滲透率不斷提升，相較于單面組件，雙面組件的單位玻璃需求量更大。兩方面的因素共同決定未來玻璃需求增長。

    東吳證券分析師柳強表示，由于我國光伏玻璃全球市場占比約90%，預計新增光伏玻璃需求主要由中國提供。2021年8月1日起新版《水泥玻璃行業產能置換實施辦法》的開始實施，為光伏玻璃新增產能準入限制放松，在一定程度上加速了企業擴產進程。

    值得一提的是，受益于光伏玻璃的需求量大幅增長，多家光伏玻璃企業中報多數取得了不錯的成績。

    信義玻璃2021年上半年營收135.76億港元，同比增長90.29%，凈利潤53.77億港元，同比增長288.96%；福萊特2021年上半年營收為40.28億元，同比增長61.37%，歸屬于上市公司股東的凈利潤12.61億元，同比增長173.66%;中國南玻集團2021年上半年實現營業收入66.15億元，同比增長49.51%，歸屬于上市公司股東的凈利潤13.53億元，同比增長235.50%，其中光伏玻璃營業收入增長30%，凈利潤同比增長80%。

    深度科技研究院院長張孝榮在接受《證券日報》記者采訪時說道：“一方面，受今年新能源行業大熱，在光伏行業持續高景氣態勢下，光伏玻璃行業景氣度居高不下。另一方面，隨著‘產能置換’政策的深入推進，產能指標提升了行業準入門檻，新增產能得到有效控制，庫存也逐漸出清。在這兩者同時作用之下，市場價格上行，產品的盈利能力提升，企業獲得了巨大的業績增幅，也保持了較高的毛利率水平。下半年隨著市場需求繼續擴大，以及全球光伏市場規模仍將加速擴大，將帶動光伏玻璃的需求增長。”

    祁海珅表示，“受疫情的影響，光伏玻璃企業2020年上半年業績都不太好，業績基數也就偏小，2020年的下半年和2021年的上半年的大部分時間，可謂是光伏行業的高光時刻。今年下半年的光伏玻璃很可能是偏緊供應，因為光伏玻璃新擴建產能釋放不出來，一般需要一年半左右時間，這種供應緊平衡有望在明年中期前后得到緩解，之后的光伏玻璃價格可能只會維持基本的利潤，暴利時代也許會成為歷史。”

（編輯 張偉 孫倩）