本報(bào)記者 李正

    近日，多地水泥產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)紛紛表示，落實(shí)錯(cuò)峰生產(chǎn)，堅(jiān)持水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)常態(tài)化。例如，四川省水泥協(xié)會(huì)發(fā)布《四川省水泥行業(yè)常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)管理辦法》提出，全省89家全能線水泥企業(yè)109條水泥熟料生產(chǎn)線全部實(shí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)。

    記者日前以投資者身份致電冀東水泥，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前公司經(jīng)營(yíng)情況正常，正在按要求進(jìn)行錯(cuò)峰生產(chǎn)。“今年部分地區(qū)，如內(nèi)蒙古和山西的水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間有所延長(zhǎng)，大概幾天時(shí)間，對(duì)公司的影響在正常范圍內(nèi)。”

    東高科技首席主題研究員尹鵬飛在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，一季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)終端需求溫和復(fù)蘇，未來(lái)需求能否持續(xù)釋放還要看房地產(chǎn)市場(chǎng)的恢復(fù)情況，短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)仍以弱勢(shì)運(yùn)行為主。

    據(jù)悉，除四川省外，內(nèi)蒙古、新疆、河北等地水泥協(xié)會(huì)也發(fā)布了錯(cuò)峰生產(chǎn)相關(guān)通知。例如，河北省建筑材料工業(yè)協(xié)會(huì)于4月下旬發(fā)布的《關(guān)于冀中南水泥熟料企業(yè)開(kāi)展行業(yè)自律錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知》顯示，冀中南水泥熟料企業(yè)于2023年4月25日0點(diǎn)至5月4日24點(diǎn)，錯(cuò)峰停窯10天，各企業(yè)完成本次行業(yè)自律錯(cuò)峰生產(chǎn)后，按照河北省水泥熟料企業(yè)非采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃公開(kāi)信息繼續(xù)執(zhí)行非采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)任務(wù)。

    卓創(chuàng)資訊水泥分析師王琦在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，從4月下旬開(kāi)始，部分省份開(kāi)啟水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)，停窯天數(shù)在10天至20天左右，這有助于緩解水泥企業(yè)庫(kù)存上升壓力，減緩水泥價(jià)格下跌趨勢(shì)。

    生意社數(shù)據(jù)顯示，水泥價(jià)格從2月中旬以379元/噸的價(jià)格開(kāi)始企穩(wěn)回升，漲至3月中旬423元/噸后橫盤(pán)，并于4月中旬開(kāi)始逐步回落，5月8日參考價(jià)報(bào)407元/噸。

    尹鵬飛表示，從庫(kù)存端來(lái)看，今年一季度隨著需求持續(xù)恢復(fù)，以及企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，水泥庫(kù)存環(huán)比逐月下降，但是庫(kù)存水平仍處于歷史高位。

    據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，一季度水泥庫(kù)容比為67%，高于2022年同期4個(gè)百分點(diǎn)。4月中旬全國(guó)水泥庫(kù)存達(dá)到近5年同期最高點(diǎn)，庫(kù)容比接近70%。

    年內(nèi)水泥需求將于何時(shí)出現(xiàn)明顯釋放？王琦表示，預(yù)計(jì)要等到9月份至10月份。當(dāng)前，房地產(chǎn)市場(chǎng)成交回暖力度總體比較溫和，不過(guò)，從房地產(chǎn)市場(chǎng)成交回暖到新項(xiàng)目的施工高峰有一個(gè)時(shí)間周期，預(yù)計(jì)國(guó)慶節(jié)前后水泥市場(chǎng)需求將明顯釋放。

    上述冀東水泥負(fù)責(zé)人表示，預(yù)計(jì)水泥需求釋放會(huì)從第二季度末逐步發(fā)力，其中來(lái)自基建方面的需求很值得期待。

    事實(shí)上，受需求釋放不足、原料成本走高等因素影響，多數(shù)水泥企業(yè)今年一季度經(jīng)營(yíng)情況較差。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，A股市場(chǎng)水泥板塊（按東財(cái)行業(yè)分類）17家上市公司中，僅有5家一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比不到三成。

    對(duì)于業(yè)績(jī)下滑的原因，天山股份表示，主要系期內(nèi)水泥商混銷(xiāo)價(jià)銷(xiāo)量下跌，盈利減少；海螺水泥表示，報(bào)告期內(nèi)歸母凈利潤(rùn)下滑，主要由于銷(xiāo)售價(jià)格同比下降，導(dǎo)致利潤(rùn)同比減少。

    水泥企業(yè)的盈利情況將在何時(shí)得到改善？天風(fēng)證券認(rèn)為，2023年春節(jié)至今，水泥供需兩端均出現(xiàn)向好發(fā)展趨勢(shì)（地產(chǎn)銷(xiāo)售有所恢復(fù)，水泥價(jià)格開(kāi)始上調(diào)），未來(lái)基本面改善存在超預(yù)期的可能，第二季度行業(yè)盈利有望出現(xiàn)向上拐點(diǎn)。

    尹鵬飛對(duì)此表示贊同，“一季度水泥價(jià)格觸底小幅反彈，但由于煤炭等燃料成本居高不下，企業(yè)生產(chǎn)線停產(chǎn)周期較長(zhǎng)、成本分?jǐn)傇黾樱{(diào)價(jià)幅度并未完全覆蓋成本漲幅，導(dǎo)致一季度水泥行業(yè)陷入虧損局面。如果二季度成本分?jǐn)倻p少以及燃料成本下降，那么水泥企業(yè)的盈利大概率會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)。”