經國務院同意，國務院辦公廳昨日轉發證監會《關于開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點的若干意見》，明確互聯網、大數據、云計算、人工智能、軟件和集成電路、高端裝備制造、生物醫藥等產業，且達到相當規模的創新企業，可以在境內試點發行股票（IPO）或存托憑證（CDR）。

    證監會新聞發言人常德鵬表示，考慮到創新企業具有投入大、迭代快、易被顛覆等固有特點，在支持創新企業境內發行上市過程中，本著穩中求進的工作總基調，采取試點方式推進。下一步，證監會將加強與各地區、各相關部門的協調配合，抓緊完善相關配套制度和監管規則，穩妥推動試點工作。為穩定市場預期，本次試點將嚴格按標準和程序甄選企業，把握企業數量和融資規模，合理安排發行時機與發行節奏。

    《意見》劃定了試點對象及選取機制。試點主要針對少數符合國家戰略、具有核心競爭力、市場認可度高，屬于互聯網、大數據、云計算、人工智能、軟件和集成電路、高端裝備制造、生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業，達到相當規模的創新企業。在選取標準方面，一是已境外上市的紅籌企業，市值不低于2000億元人民幣。二是尚未在境外上市的創新企業（包括紅籌企業和境內注冊企業），最近一年營業收入不低于30億元人民幣，且估值不低于200億元人民幣；或收入快速增長，擁有自主研發、國際領先技術，同行業競爭中處于相對優勢地位。具體標準由證監會制定。《意見》所稱紅籌企業，是指注冊地在境外、主要經營活動在境內的企業。試點企業具體標準將由證監會制定。

    在選取機制方面，證監會將成立科技創新產業化咨詢委員會，充分發揮相關行業主管部門及專家學者作用，綜合考慮相關因素，嚴格甄選試點企業。

    試點方式方面，《意見》指出，企業可根據相關規定和自身實際，選擇申請發行股票或存托憑證上市。試點企業公開發行股票，應當符合證券法規定的發行條件，以及證監會經國務院批準規定的條件。針對試點企業可能存在的尚未盈利和未彌補虧損問題，證監會已啟動程序，修改相關部門規章。試點紅籌企業在境內發行以股票為基礎證券的存托憑證，應當符合證券法關于股票發行的基本條件，并符合《若干意見》的要求。企業股權結構、公司治理、運行規范等事項可適用境外注冊地公司法等法律法規規定，但關于投資者權益保護的安排總體上應不低于境內法律要求。

    從保護投資者角度考慮，《意見》要求，試點企業發行股票的，應執行境內現行投資者保護制度；尚未盈利試點企業的控股股東、實際控制人和董事、高級管理人員在企業實現盈利前不得減持上市前持有的股票。發行存托憑證的，應確保存托憑證持有人實際享有權益與境外基礎股票持有人權益相當，由存托人代表境內投資者對境外基礎股票發行人行使權利。投資者合法權益受到損害時，試點企業應確保境內投資者獲得與境外投資者相當的賠償。

    針對試點企業概念題材可能存在過度炒作的市場風險，常德鵬表示，證監會將采取將強化市場監測，充分發揮交易所一線監管職能，加強對異常波動、概念炒作的功能性監管，防范市場投機炒作，嚴厲打擊違法違規行為，保護投資者合法權益。并將提高試點企業在公司治理、盈利模式、研發模式、技術產品替代等方面的信息披露要求。