本報記者 包興安

    有消息稱，中華人民共和國財政部本周將在中國香港發行60億美元主權債券。分析人士認為，此次財政部發行的美元主權債券將繼續獲得國際投資者的青睞。

    德意志銀行中國債務資本市場主管方中睿對《證券日報》記者表示，這是自2017年重啟海外發行以來，中國財政部連續第五次發行外幣主權債。德意志銀行很榮幸能作為聯席主承銷商參與全部項目，并擔任2019年財政部歐元主權債、此次美元主權債的交割結算行。

    《證券日報》記者梳理，2017年10月26日，中華人民共和國財政部在中國香港特別行政區發行20億美元主權債券，包括5年期10億美元，10年期10億美元。此次發行共獲得約220億美元認購。這是財政部自2004年以來首次重啟發行主權外幣債券。

    2018年10月11日，中華人民共和國財政部在中國香港特別行政區順利發行30億美元無評級主權債券。此次發行吸引了部分國家和地區的中央銀行及貨幣管理當局、主權財富基金，以及國際大型商業銀行、投資銀行、保險公司、信托公司、資產管理公司等數百家機構投資者踴躍參與，進一步拓展了全球投資者基礎，獲得大規模的基石訂單，總認購規模超過130億美元。

    2019年11月6日，中國財政部在法國首都巴黎成功定價發行40億歐元主權債券，國際投資者踴躍認購，總申購金額超過200億歐元，是發行金額的5倍。這是第一筆在法國定價發行并上市的中國主權債券，向國際市場特別是歐洲投資者傳遞了中國全方位高水平開放的信息。

    2019年11月26日，中華人民共和國財政部在中國香港特別行政區發行60億美元無評級主權債券，成為當時中國單次發行的最大規模美元主權債券。投資者認購踴躍，訂單規模達到發行量的3.6倍。

    據記者了解，今年中國主權債券發行規模仍為60億美元，已于本周三定價。

    “今年中國財政部選擇以Regs和144A雙規則發行，使美國在岸合格投資者亦能參與其中。中國財政部在此次發行中囊括了30年期債券，進一步完善了美元收益率曲線。”方中睿說。

    方中睿表示，在過去3年的發行中，諸多主權基金、超主權國際機構和機構投資者已經表現出了對中國主權債券的濃厚興趣。同時中國財政部去年首次發行歐元債券，以長線投資者為主的歐洲及美國離岸投資者積極參與其中，反響熱烈。在此基礎上，此次采用144A規則更贏得了美國傳統長線投資機構的青睞。

    方中睿認為，IMF近期上調中國2020年經濟增長預期、國內股票市場上揚、國內消費在“十一黃金周”的強勢反彈均為此次發行提供了良好的市場契機。本輪發行在早期即吸引了諸多投資者關注，市場樂觀情緒也為此項目帶來了積極影響。

    德意志銀行債務發起業務董事王磊對《證券日報》記者表示，由此次發行可看出，投資者對增持中國的興趣不減。中國財政部發行的主要目的是為中資發行人繼續建立完整的收益率曲線，加強與國際市場的連接合作，分享中國發展紅利。這也是中國政府持續推動資本市場開放的諸多舉措之一。

（編輯 張明富 白寶玉）