今年以來(lái)，在數(shù)字人民幣雙層運(yùn)營(yíng)模式中，“2.5層”隊(duì)伍加速擴(kuò)容。證券時(shí)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，近期民生銀行手機(jī)銀行App增設(shè)了數(shù)字人民幣申請(qǐng)入口；不久前，上海銀行、西安銀行、蘇州銀行等城商行已接連開(kāi)通數(shù)字人民幣申請(qǐng)功能。一位金融科技行業(yè)人士向記者指出，越來(lái)越多銀行與非銀支付機(jī)構(gòu)的參與，將有利于促進(jìn)數(shù)字人民幣全面流通。

    按照央行設(shè)想，在未來(lái)的數(shù)字化零售支付體系中，數(shù)字人民幣與指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的電子賬戶(hù)資金具有通用性。在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，央行對(duì)數(shù)字人民幣的探索和鋪墊，其實(shí)從Ⅱ、Ⅲ類(lèi)銀行電子賬戶(hù)的推出就已看出端倪。

    前奏：

    “2.5層”密鑼緊鼓

    近日，民生銀行傳來(lái)參與數(shù)字人民幣相關(guān)工作的新動(dòng)態(tài)。證券時(shí)報(bào)記者了解到，目前該行合作的運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)是建設(shè)銀行，且僅支持北京、深圳、蘇州、成都、雄安、上海、海南、長(zhǎng)沙、西安、青島、大連等11個(gè)試點(diǎn)地區(qū)的用戶(hù)申請(qǐng)?bào)w驗(yàn)下載數(shù)字人民幣App。

    今年7月，央行在發(fā)布的《中國(guó)數(shù)字人民幣的研發(fā)進(jìn)展白皮書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“白皮書(shū)”）中明確，數(shù)字人民幣采用的是雙層運(yùn)營(yíng)模式，即央行作為第一層，負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣發(fā)行等；6家國(guó)有銀行及招商銀行、網(wǎng)商銀行、微眾銀行等指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)作為第二層，負(fù)責(zé)提供數(shù)字人民幣兌換服務(wù)。

    而民生銀行、上海銀行等參與機(jī)構(gòu)則通常被市場(chǎng)視為“2.5層”，這類(lèi)機(jī)構(gòu)需要與某一家或多家運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)合作，同時(shí)也承擔(dān)著建設(shè)數(shù)字人民幣流通體系的角色。“預(yù)計(jì)未來(lái)這一層的參與者會(huì)把支付寶、微信支付這樣的第三方支付機(jī)構(gòu)，還有更多城農(nóng)商行涵蓋進(jìn)來(lái)。”一位金融科技行業(yè)人士向證券時(shí)報(bào)記者指出，構(gòu)成“2.5層”的參與者將對(duì)數(shù)字人民幣的快速推廣與流動(dòng)起到重要作用。

    證券時(shí)報(bào)記者近期走訪(fǎng)時(shí)也發(fā)現(xiàn)，與今年早些時(shí)候部分銀行閉門(mén)內(nèi)測(cè)或通過(guò)白名單等方式小范圍開(kāi)展的模式不同，現(xiàn)在幾家國(guó)有大行推廣數(shù)字人民幣更加積極。華東地區(qū)某大行人士坦言，其所在銀行已下達(dá)不同程度的指標(biāo)任務(wù)，“具體指標(biāo)任務(wù)不方便透露，但我們更主動(dòng)地向客戶(hù)推動(dòng)開(kāi)通數(shù)字人民幣錢(qián)包這個(gè)應(yīng)用。”

    “現(xiàn)在，只要提交申請(qǐng)就可以成為白名單客戶(hù)。”北京地區(qū)某國(guó)有銀行大堂經(jīng)理也表示，該行審核門(mén)檻已經(jīng)放開(kāi)，“銀行會(huì)通過(guò)短信給申請(qǐng)用戶(hù)發(fā)送一個(gè)兌換碼，引導(dǎo)用戶(hù)在應(yīng)用商店下載數(shù)字人民幣App。”當(dāng)記者進(jìn)一步詢(xún)問(wèn)該銀行是否有下達(dá)相關(guān)指標(biāo)，即是否有要求員工完成客戶(hù)開(kāi)通數(shù)字人民幣錢(qián)包的任務(wù)時(shí)，對(duì)方也未予否認(rèn)。“反正以后都要用的嘛，現(xiàn)在來(lái)網(wǎng)點(diǎn)的客戶(hù)我們都會(huì)建議開(kāi)通。”她說(shuō)。

    除了大行，證券時(shí)報(bào)記者還從華東地區(qū)幾家股份行網(wǎng)點(diǎn)了解到，股份行大多還沒(méi)有大規(guī)模開(kāi)展與數(shù)字人民幣有關(guān)的工作，但內(nèi)部已有一些組建團(tuán)隊(duì)的風(fēng)聲，一些銀行甚至開(kāi)始招募數(shù)字人民幣相關(guān)崗位人員。例如，民生銀行、郵儲(chǔ)銀行均在今年早些時(shí)候公開(kāi)招聘數(shù)字人民幣運(yùn)營(yíng)管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和場(chǎng)景拓展等方面的人才。

    某頭部農(nóng)商行人士透露，前不久，該行內(nèi)部舉行了一次科普性質(zhì)的會(huì)議，來(lái)提高銀行員工對(duì)數(shù)字人民幣的了解程度。“但目前還沒(méi)聽(tīng)說(shuō)具體由哪個(gè)部門(mén)來(lái)負(fù)責(zé)，現(xiàn)在主要也是先觀(guān)望大行怎么弄。”該人士表示。

    旋律：

    賬戶(hù)分類(lèi)搶先定調(diào)

    數(shù)字人民幣的登場(chǎng)離不開(kāi)電子支付，尤其是移動(dòng)支付高速發(fā)展這一歷史潮流。在前述白皮書(shū)中，央行將“數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要建設(shè)適應(yīng)時(shí)代要求、安全普惠的新型零售支付基礎(chǔ)設(shè)施”列為數(shù)字人民幣研發(fā)背景的首條。而針對(duì)支付體系如何應(yīng)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展這一議題，金融監(jiān)管者的探索其實(shí)早已開(kāi)始。

    “現(xiàn)在回想起來(lái)，從當(dāng)初銀行賬戶(hù)分類(lèi)鋪開(kāi)伊始，國(guó)家可能就已經(jīng)有意識(shí)地讓用戶(hù)熟悉虛擬賬戶(hù)的概念，為數(shù)字人民幣的推廣和數(shù)字支付做鋪墊了。”一位華東地區(qū)銀行人士向證券時(shí)報(bào)記者分析。

    早在2015年，央行就已啟動(dòng)個(gè)人銀行賬戶(hù)制度改革，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ類(lèi)賬戶(hù)的說(shuō)法也由此而來(lái)。2018年年初，央行再發(fā)通知，重點(diǎn)推廣應(yīng)用Ⅲ類(lèi)戶(hù)，進(jìn)一步發(fā)揮Ⅲ類(lèi)戶(hù)在小額支付領(lǐng)域的作用，推動(dòng)Ⅱ、Ⅲ類(lèi)戶(hù)成為個(gè)人辦理網(wǎng)上支付、移動(dòng)支付等小額消費(fèi)繳費(fèi)業(yè)務(wù)的主要渠道。

    “Ⅰ類(lèi)賬戶(hù)就是主賬戶(hù)，每個(gè)客戶(hù)在一個(gè)銀行只能有一個(gè)，不受轉(zhuǎn)賬限制；Ⅱ類(lèi)賬戶(hù)的應(yīng)用會(huì)涉及一些業(yè)務(wù)往來(lái)的需求，轉(zhuǎn)賬會(huì)受限制。”一位銀行人士向記者介紹，Ⅱ類(lèi)賬戶(hù)一天不能轉(zhuǎn)賬超過(guò)1萬(wàn)元，一年最高20萬(wàn)元，Ⅰ類(lèi)賬戶(hù)沒(méi)有這類(lèi)限制，Ⅲ類(lèi)賬戶(hù)則為虛擬支付賬戶(hù)，“Ⅲ類(lèi)本質(zhì)是一種電子錢(qián)包，比如建行的龍支付、招行一網(wǎng)通、銀聯(lián)云閃付等等。”

    前述華東區(qū)銀行業(yè)人士向記者表示，Ⅲ類(lèi)賬戶(hù)的鋪陳有著第三方支付倒逼銀行進(jìn)行開(kāi)發(fā)的成分，“當(dāng)時(shí)就是在支付寶、微信等第三方支付推出之后，銀行一看它們搶占了不少市場(chǎng)，各家也都開(kāi)始增加了這種虛擬賬戶(hù)的支付功能。”他進(jìn)一步補(bǔ)充稱(chēng)，其實(shí)銀行做這種虛擬賬戶(hù)，與第三方支付發(fā)展起來(lái)的間隔時(shí)間并不長(zhǎng)。

    同樣在2018年，時(shí)任央行行長(zhǎng)周小川首次對(duì)外披露，央行正在研發(fā)的數(shù)字貨幣項(xiàng)目名為“DCEP”，DC即數(shù)字貨幣（DigitalCurrency），EP指電子支付（ElectronicPayment）。

    近年來(lái)，中國(guó)民眾的現(xiàn)金使用率持續(xù)下降。央行2019年開(kāi)展的中國(guó)支付日記賬調(diào)查顯示，手機(jī)支付的交易筆數(shù)和金額占比分別為66%、59%，而現(xiàn)金交易筆數(shù)和金額占比則分別為23%、16%。該調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，46%的受訪(fǎng)者在調(diào)查期間完全沒(méi)有發(fā)生現(xiàn)金交易。

    不過(guò)在金融服務(wù)覆蓋不足的地區(qū)，民眾對(duì)現(xiàn)金的依賴(lài)程度仍然很高。央行在白皮書(shū)中也指出，數(shù)字人民幣主要定位于現(xiàn)金類(lèi)支付憑證，并將與實(shí)物人民幣長(zhǎng)期并存。

    “中國(guó)有關(guān)于數(shù)字人民幣的研發(fā)試驗(yàn)已經(jīng)基本完成頂層設(shè)計(jì)、功能研發(fā)、系統(tǒng)調(diào)試等工作，目前正在遵循穩(wěn)步、安全、可控、創(chuàng)新和實(shí)用等原則，選擇部分有代表性的地區(qū)展開(kāi)試點(diǎn)測(cè)試，但是不會(huì)對(duì)何時(shí)正式發(fā)行數(shù)字人民幣設(shè)立時(shí)間表。”白皮書(shū)中提到。

    節(jié)拍：

    隱私保護(hù)與反洗錢(qián)恒強(qiáng)

    根據(jù)白皮書(shū)的設(shè)想，數(shù)字人民幣是一種面向社會(huì)公眾發(fā)行的零售型央行數(shù)字貨幣，在未來(lái)的數(shù)字化零售支付體系中，其與指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的電子賬戶(hù)資金具有通用性，共同構(gòu)成現(xiàn)金類(lèi)支付工具。

    目前看來(lái)，銀行的電子商戶(hù)屬于通過(guò)電子渠道，以非面對(duì)面方式開(kāi)通的非實(shí)體借記賬戶(hù)。也就是說(shuō)，數(shù)字人民幣錢(qián)包與銀行Ⅱ、Ⅲ類(lèi)賬戶(hù)有一定的共通性。

    進(jìn)行銀行賬戶(hù)分類(lèi)的目的之一，就是要加強(qiáng)隱私保護(hù)和減少欺詐活動(dòng)。今年7月16日，央行原行長(zhǎng)周小川在公開(kāi)演講中提到，一些非法利用客戶(hù)隱私信息的欺詐活動(dòng)，對(duì)于整個(gè)金融系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定都構(gòu)成了威脅，同時(shí)也給普惠金融帶來(lái)挑戰(zhàn)。

    “對(duì)于隱私保護(hù)，一個(gè)有效的做法是對(duì)賬戶(hù)進(jìn)行分類(lèi)，同時(shí)對(duì)分類(lèi)賬戶(hù)進(jìn)行相應(yīng)的管理。”周小川提到，即劃定不同的驗(yàn)證方式、開(kāi)戶(hù)方式、限額管理，“也就是現(xiàn)在大家說(shuō)的銀行賬戶(hù)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ類(lèi)，支付機(jī)構(gòu)三、二、一類(lèi)。”

    有資深銀行從業(yè)者也向證券時(shí)報(bào)記者指出，最初實(shí)行賬戶(hù)分類(lèi)的目的，大體有二：一是反洗錢(qián)需要，賬戶(hù)少也方便監(jiān)管；二是謹(jǐn)防電信網(wǎng)絡(luò)詐騙，分類(lèi)后便于在源頭上控制。

    “從基層銀行的感受來(lái)看，當(dāng)時(shí)賬戶(hù)分類(lèi)鋪開(kāi)的力度很大，大概也是從這兩方面考慮出發(fā)的。”該人士補(bǔ)充說(shuō)，如此一來(lái)也有利于監(jiān)管不法賬戶(hù)，“如果一個(gè)人開(kāi)好多賬戶(hù)，不停地從這張卡倒騰到另一張卡，而數(shù)量特別龐大的話(huà)，監(jiān)管難度也是會(huì)加大的。”

    記者還了解到，在推廣Ⅲ類(lèi)銀行賬戶(hù)時(shí)，央行已經(jīng)在一定程度上嘗試了匿名電子賬戶(hù)的使用。彼時(shí)，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)中介紹，個(gè)人在開(kāi)立Ⅲ類(lèi)戶(hù)時(shí)，可暫緩出示身份證件，只需填寫(xiě)個(gè)人姓名、證件號(hào)碼和聯(lián)系方式等基本信息即可。

    同樣的，數(shù)字人民幣在研發(fā)過(guò)程中也著重發(fā)揮數(shù)字貨幣在監(jiān)管和隱私保護(hù)兩方面的作用。“數(shù)字人民幣是可控匿名的，即在交易和流通過(guò)程中是匿名的，但最終交易流向和資金鏈條可以且僅對(duì)央行開(kāi)放，這既減輕了交易環(huán)節(jié)對(duì)金融中介的依賴(lài)，能夠極大保護(hù)用戶(hù)隱私，還有助于精準(zhǔn)打擊洗錢(qián)、恐怖融資、逃稅等違法犯罪行為。”建行資產(chǎn)負(fù)債部湯奎與上海外匯交易中心陳儀玨在合作發(fā)表的一篇文章中明確表示。

    尾奏：

    監(jiān)管余音不絕

    當(dāng)前，全球開(kāi)發(fā)者推出的加密貨幣已構(gòu)成一個(gè)狂野的“自由世界”，這也促使不少?lài)?guó)家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局，與中國(guó)央行一樣緊鑼密鼓地推進(jìn)法定數(shù)字貨幣研發(fā)，以確保在貨幣安全和可用性方面扮演核心角色。

    國(guó)際清算銀行最新調(diào)查報(bào)告顯示，65個(gè)國(guó)家或經(jīng)濟(jì)體的中央銀行中約86%已開(kāi)展數(shù)字貨幣研究，正在進(jìn)行實(shí)驗(yàn)或概念驗(yàn)證的央行從2019年的42%增加到2020年的60%。據(jù)央行白皮書(shū)中披露的相關(guān)信息，近年來(lái)，無(wú)論是歐美地區(qū)還是亞太地區(qū)，各區(qū)域央行均有以各種形式公布關(guān)于央行數(shù)字貨幣的考慮及計(jì)劃。

    以泰國(guó)為例，該國(guó)央行計(jì)劃在明年第二季度開(kāi)始對(duì)零售數(shù)字泰銖開(kāi)展面向公眾的測(cè)試，并預(yù)計(jì)在未來(lái)3~5年內(nèi)全面推行。根據(jù)泰國(guó)央行5月27日發(fā)布的一份聲明，數(shù)字泰銖測(cè)試預(yù)計(jì)耗資1000萬(wàn)泰銖（約合32萬(wàn)美元）。

    在推進(jìn)法定數(shù)字貨幣的同時(shí)，各國(guó)監(jiān)管也在加強(qiáng)對(duì)私人加密貨幣的打壓。泰國(guó)證券交易委員會(huì)6月批準(zhǔn)了一項(xiàng)新規(guī)定，禁止當(dāng)?shù)亟灰姿鶔炫平灰妆砬榘鷰拧⒎劢z代幣（fantoken）、非同質(zhì)化代幣（NFT）和其他虛擬貨幣。

    近期，中國(guó)央行也要求銀行加強(qiáng)對(duì)加密貨幣交易的監(jiān)管。其中，數(shù)字貨幣投資平臺(tái)——幣世界發(fā)布公告稱(chēng)，因?yàn)樽裾罩袊?guó)央行營(yíng)運(yùn)管理部文件涉及虛擬貨幣領(lǐng)域的條款，配合監(jiān)管部門(mén)的行業(yè)整頓要求，幣世界App和網(wǎng)站即日起停止在中國(guó)境內(nèi)的運(yùn)營(yíng)。

    數(shù)字貨幣的特性意味著它將帶來(lái)一些明顯的好處，例如降低交易成本、監(jiān)控資金交易、松耦合賬戶(hù)模式下更好地進(jìn)行隱私保護(hù)等。但在另一方面，數(shù)字貨幣也將帶來(lái)新的監(jiān)管挑戰(zhàn)，這一點(diǎn)同樣也是各國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)法定數(shù)字貨幣態(tài)度審慎的重要原因。

    “也許央行數(shù)字貨幣（CBDC）的時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。”今年7月下旬，印度央行副行長(zhǎng)?？枺═．RabiSankar）在介紹印度央行數(shù)字貨幣進(jìn)展時(shí)表示，“印度央行正考慮分階段引入由中央支持的數(shù)字貨幣，以保護(hù)人們免受加密貨幣價(jià)格波動(dòng)的影響。”他同時(shí)也表示，央行數(shù)字貨幣的引入可能會(huì)帶來(lái)更高效、更可信、更規(guī)范、更合法的基于貨幣支付選擇，但毫無(wú)疑問(wèn)也會(huì)引發(fā)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，需要更為仔細(xì)的評(píng)估。

    美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)（FederalReserve）主席鮑威爾（JeromePowell）7月14日在國(guó)會(huì)作證時(shí)也表示，“美聯(lián)儲(chǔ)正圍繞數(shù)字貨幣加快決策過(guò)程，但相比決策速度，做出正確的決策更加重要。”鮑威爾還說(shuō)，數(shù)字貨幣面臨的風(fēng)險(xiǎn)是真實(shí)存在的，“需要針對(duì)穩(wěn)定幣出臺(tái)一種合適的監(jiān)管架構(gòu)。”

    央行白皮書(shū)中也總結(jié)了當(dāng)前社會(huì)各界認(rèn)為央行數(shù)字貨幣可能存在的主要風(fēng)險(xiǎn)，包括是否會(huì)引發(fā)金融脫媒、削弱貨幣政策、加劇銀行擠提等。有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，央行數(shù)字貨幣作為最安全的資產(chǎn)，在危機(jī)時(shí)可能會(huì)加劇商業(yè)銀行擠提，居民和企業(yè)可以便利地將銀行存款轉(zhuǎn)換為央行數(shù)字貨幣，導(dǎo)致金融中介規(guī)模收縮，金融波動(dòng)性增大。

    中國(guó)央行致力于通過(guò)業(yè)務(wù)、技術(shù)和政策設(shè)計(jì)，確保數(shù)字人民幣體系對(duì)現(xiàn)有貨幣體系、金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響最小化。其中包括，數(shù)字人民幣堅(jiān)持M0定位，不計(jì)付利息，以降低與銀行存款的競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，人民銀行也適當(dāng)設(shè)置制度摩擦，防范銀行擠兌快速蔓延等。

    但是，法定數(shù)字貨幣這一新生事物對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的影響尚需經(jīng)過(guò)不斷的試點(diǎn)實(shí)踐方可評(píng)估。中國(guó)央行表示，正在開(kāi)展的試點(diǎn)測(cè)試中，數(shù)字人民幣對(duì)試點(diǎn)地區(qū)貨幣政策、金融市場(chǎng)、金融穩(wěn)定等方面影響是重要測(cè)試內(nèi)容，“人民銀行將根據(jù)試點(diǎn)情況有針對(duì)性地不斷迭代優(yōu)化，完善數(shù)字人民幣相關(guān)設(shè)計(jì)。”