今年以來(lái)，聰明錢(qián)和機(jī)構(gòu)投資者都在大量買(mǎi)入權(quán)益類(lèi)ETF，利用底部區(qū)域打包買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。中小投資者該如何抉擇呢？

    權(quán)益ETF飆漲創(chuàng)業(yè)板ETF被掃貨

    Wind數(shù)據(jù)顯示，2008年1月1日，權(quán)益類(lèi)ETF規(guī)模只有97.23億份。大約經(jīng)過(guò)了10年的發(fā)展，到2018年1月1日，這一數(shù)據(jù)上升到781.84億份，10年接近8倍。

    但到了2018年11月9日，今年以來(lái)權(quán)益類(lèi)ETF大幅增長(zhǎng)，規(guī)模達(dá)到1534.21億份，一舉超過(guò)了過(guò)去十年增長(zhǎng)之和。

    傳奇基金經(jīng)理彼得·林奇曾經(jīng)表示，股市下跌意味著更好的機(jī)會(huì)，“下次股市下跌的時(shí)候，我一定毫不理會(huì)那些悲觀消息，我要趁機(jī)逢低買(mǎi)入一些超跌的股票。歷史數(shù)據(jù)告訴我們，即使是跌幅最大的那次股災(zāi)，股價(jià)最終也漲回來(lái)了，而且漲得更高。”

    在今年股市跌跌不休的時(shí)候，真正的投資價(jià)值也在顯現(xiàn)。截至11月12日，中證500的市盈率僅19倍，滬深300市盈率不到11倍。包括險(xiǎn)資、信托、券商等機(jī)構(gòu)投資者及北上資金正在用真金白銀大幅買(mǎi)入。

    其中，一批龍頭寬基指數(shù)成為吸金大戶。從今年1月1日至10月31日，創(chuàng)業(yè)板ETF的“老大哥”——易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF就吸引了162.05億元的資金流入，截至11月9日，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到229.99億元。

    從中報(bào)比較也能發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)資金的買(mǎi)入熱度。根據(jù)易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF的半年報(bào)，機(jī)構(gòu)投資者持有比例為47%，前十大持有人均為機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)資金占一半，且均為上半年增持進(jìn)場(chǎng)。

    值得注意的是，對(duì)比2017年年報(bào)和今年半年報(bào)，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF前十大持有人的門(mén)檻大幅提高，第十名的持有規(guī)模幾乎是去年的3倍，可見(jiàn)資金流入之迅猛。

    民企政策紅利不斷創(chuàng)業(yè)板彈力十足

    沒(méi)有只漲不跌的市場(chǎng)，也沒(méi)有只跌不漲的市場(chǎng)。隨著估值底、政策底、市場(chǎng)底不斷重合，真正的中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)或許逐漸顯現(xiàn)。

    近期，針對(duì)民企的利好政策頻出。10月24日，“改革開(kāi)放40年百名杰出民營(yíng)企業(yè)家名單”權(quán)威發(fā)布，背后勉勵(lì)民營(yíng)企業(yè)快速發(fā)展的用意不言而喻。民營(yíng)企業(yè)家吃了一粒發(fā)展的定心丸。

    政策方面，支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的紓困基金、資管計(jì)劃、險(xiǎn)資專(zhuān)項(xiàng)產(chǎn)品、定向試點(diǎn)可轉(zhuǎn)債等措施陸續(xù)推出。相比中證500等指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)中民企權(quán)重更高，能夠更好地享受這一輪政策紅利。

    數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板指三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊偈?1%。按照2018朝陽(yáng)永續(xù)一致性預(yù)期打折之后，今年大概率可實(shí)現(xiàn)30%的利潤(rùn)增速，目前30倍左右的估值也極富吸引力。

    在連跌3年之后，創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)擠掉了不少估值泡沫。機(jī)構(gòu)投資者的持續(xù)涌入就是看中了創(chuàng)業(yè)板的低估值與高彈性。

    值得關(guān)注的是，10月的第一個(gè)交易日，深交所正式將部分虧損股票調(diào)出創(chuàng)業(yè)板指的成分股名單。目前，風(fēng)險(xiǎn)個(gè)股的虧損規(guī)模和股票數(shù)量已顯著下降，對(duì)板塊盈利負(fù)向拉動(dòng)的力量正在逐步減弱，指數(shù)質(zhì)地進(jìn)一步提升。

    龍頭品種受追捧

    相比較主動(dòng)選股，買(mǎi)入ETF的優(yōu)勢(shì)不言而喻，投研成本更小，分散化投資降低個(gè)股踩雷風(fēng)險(xiǎn)，能更快跟上市場(chǎng)節(jié)奏。此外，ETF還具有投資透明、費(fèi)用低廉等優(yōu)點(diǎn)。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前十個(gè)月的ETF基金中，創(chuàng)業(yè)板ETF最受歡迎，份額增幅前三的ETF基金中，有兩只屬于創(chuàng)業(yè)板ETF基金，是真正的吸金大戶。

    以全市場(chǎng)第一只創(chuàng)業(yè)板ETF產(chǎn)品——易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF（159915）為例，10月22日，凈申購(gòu)5.8億份。11月2日，創(chuàng)業(yè)板指大漲4.82%，當(dāng)天易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF全天成交額為25億元，創(chuàng)兩年以來(lái)新高，規(guī)模也突破200億份，創(chuàng)下了創(chuàng)業(yè)板ETF歷史以來(lái)的最大規(guī)模。

    從市場(chǎng)流動(dòng)性角度看，目前易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF仍然是全市場(chǎng)規(guī)模最大、流動(dòng)性最好的創(chuàng)業(yè)板ETF基金。今年以來(lái)截至11月2日，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF日均成交金額近10億元，幾乎兩倍于其余所有創(chuàng)業(yè)板ETF日均成交額之和。