證券時(shí)報(bào)記者 李樹超

    公募基金2020年“中考”業(yè)績(jī)放榜。上半年，在新冠肺炎疫情和海內(nèi)外股市巨震中，主動(dòng)權(quán)益類基金取得出色業(yè)績(jī)，整體收獲17.82%的回報(bào)；醫(yī)藥、科技主題基金表現(xiàn)優(yōu)異，最賺錢基金收益率達(dá)到83%，上百只基金收益率超過50%。

    醫(yī)藥主題基金霸榜

    最高收益83%

    上半年，醫(yī)藥、醫(yī)療設(shè)備、5G、芯片、新能源車、人工智能等熱點(diǎn)不斷引爆股市，相關(guān)主題基金取得較好的投資回報(bào)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日凈值更新，3105只納入統(tǒng)計(jì)的主動(dòng)權(quán)益類基金（份額合并計(jì)算）平均收益率為17.82%，同期滬深300指數(shù)漲幅為1.64%，斬獲約16個(gè)點(diǎn)的超額收益。

    業(yè)績(jī)榜上，皮勁松管理的創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)基金以83.17%的收益率，成為主動(dòng)權(quán)益類基金半程冠軍；廣發(fā)醫(yī)療保健A、寶盈醫(yī)療健康滬港深分別以77.94%、75.84%收益率居第二和第三位。

    整體來看，上半年收益率超過50%的主動(dòng)偏股基金多達(dá)100只。

    受到新冠肺炎疫情和海內(nèi)外股市震蕩影響，醫(yī)藥、科技股表現(xiàn)亮眼，基金“中考”也成為醫(yī)藥和科技主題基金大放異彩的舞臺(tái)。業(yè)績(jī)排行榜上，醫(yī)藥主題基金強(qiáng)勢(shì)霸榜，占據(jù)前20強(qiáng)的絕大多數(shù)席位；富國(guó)互聯(lián)科技、華夏科技成長(zhǎng)等科技主題基金也斬獲不俗收益，形成收益排行榜的第二梯隊(duì)。

    醫(yī)藥、科技股引領(lǐng)股市行情，有業(yè)內(nèi)人士提示成長(zhǎng)板塊的高估值風(fēng)險(xiǎn)，建議以靈活的倉(cāng)位策略應(yīng)對(duì)。博時(shí)基金首席宏觀策略分析師魏鳳春認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇繼續(xù)利好A股資產(chǎn)，成長(zhǎng)風(fēng)格將是趨勢(shì)性的機(jī)會(huì)。但目前極端分化的估值水平和極度亢奮的交易狀態(tài)，疊加大股東減持的沖擊，A股迎來調(diào)整的概率加大。

    除了醫(yī)藥主題基金，非醫(yī)藥的主動(dòng)權(quán)益類基金中，邱璟旻管理的廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)、黃興亮擔(dān)綱的萬家行業(yè)優(yōu)選、許炎掌舵的富國(guó)互聯(lián)科技、韓廣哲管理的金鷹策略配置等也取得了60%以上的收益。

    另外，廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)精選、華富成長(zhǎng)趨勢(shì)等偏向成長(zhǎng)股投資的基金，國(guó)聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)、銀河行業(yè)優(yōu)選等行業(yè)輪動(dòng)型基金也收獲了不俗的收益。

    從上述基金的資產(chǎn)配置看，廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)重倉(cāng)持有的計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、食品飲料股票貢獻(xiàn)最多；萬家行業(yè)優(yōu)選重倉(cāng)持有的新能源汽車、電子、計(jì)算機(jī)龍頭個(gè)股漲幅較大；而計(jì)算機(jī)、電子、機(jī)械設(shè)備板塊則對(duì)金鷹策略配置凈值攀升做出較大的貢獻(xiàn)。

    更多精選個(gè)股、均衡策略的主動(dòng)權(quán)益類基金，同樣以較好的凈值漲幅為投資者創(chuàng)造了不錯(cuò)的超額收益。

    北京一位大型公募績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理表示，2016年以來，A股市場(chǎng)的投資“審美”開始向重視上市公司基本面和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)回歸，價(jià)值投資理念受到廣泛推崇。而對(duì)上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊佟⒔?jīng)營(yíng)狀況，以及所在行業(yè)景氣度發(fā)展趨勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)格局的深度和前瞻性研究，正是公募基金等機(jī)構(gòu)投資者擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，他們通過對(duì)細(xì)分行業(yè)景氣度的提前預(yù)判，對(duì)行業(yè)細(xì)分龍頭的深挖，不斷創(chuàng)造投資價(jià)值，這也是公募基金超額收益明顯的重要原因。

    嘉實(shí)基金總經(jīng)理經(jīng)雷表示，面對(duì)資管行業(yè)格局和不同類型客戶需求的變化，只有不斷提升投研實(shí)力，匹配客戶需求變化，才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中勝出。“只有對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本面、對(duì)行業(yè)發(fā)展基本面有深刻認(rèn)知，才能對(duì)未來做出比較準(zhǔn)確的判斷。”經(jīng)雷強(qiáng)調(diào)。

    被動(dòng)型產(chǎn)品

    也是醫(yī)藥指基“霸榜”

    除了主動(dòng)權(quán)益類基金之外，隨著大類資產(chǎn)配置理念和被動(dòng)投資的興起和普及，近兩年投資者投向較多的指數(shù)型基金（份額合并計(jì)算、剔除指數(shù)聯(lián)接基金）業(yè)績(jī)也受到越來越多的關(guān)注。

    與主動(dòng)權(quán)益基金類似，生物醫(yī)藥板塊的指數(shù)型基金也包攬了收益率前十名。招商國(guó)證生物醫(yī)藥、易方達(dá)生物科技等指數(shù)型產(chǎn)品上半年的收益率都超過60%，富國(guó)中證醫(yī)藥主題指數(shù)增強(qiáng)等多只指基上半年收益率都在50%以上，體現(xiàn)了很好的賺錢效應(yīng)。

    在醫(yī)藥類行業(yè)指基異軍突起的同時(shí)，隨著二季度以來創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的推進(jìn)，以及成長(zhǎng)股投資帶來的情緒升溫，創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)基金和泛科技指數(shù)基金成為賺錢榜上的另一只勁旅，相關(guān)的指數(shù)基金多只進(jìn)入賺錢榜前20強(qiáng)。如長(zhǎng)城創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)A、華夏創(chuàng)業(yè)板動(dòng)量成長(zhǎng)ETF等創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指基，國(guó)泰CES半導(dǎo)體芯片ETF、國(guó)聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF等泛科技ETF，上半年凈值漲幅也都超過了40%。

    此外，大成深證成長(zhǎng)40ETF、華夏戰(zhàn)略新興成指ETF、富國(guó)中證高端制造指數(shù)增強(qiáng)等非醫(yī)藥指基，也都交出了出色的成績(jī)單。

    不過，在投資人士看來，指數(shù)型基金的投資仍需區(qū)分交易型投資機(jī)會(huì)和配置型投資機(jī)會(huì)。

    華南一位大型公募指數(shù)基金經(jīng)理表示，在今年貨幣政策寬松的背景下，市場(chǎng)流動(dòng)性充沛，并形成了偏好科技和成長(zhǎng)股投資的環(huán)境，市場(chǎng)中交易型投資者獲利不錯(cuò)。但從中長(zhǎng)期投資趨勢(shì)來看，成長(zhǎng)股估值相對(duì)偏貴，未來的收益空間和投資性價(jià)比會(huì)逐漸萎縮，投資者應(yīng)該尋找能夠走出中長(zhǎng)期慢牛行情的指數(shù)進(jìn)行配置，而消費(fèi)、醫(yī)藥等是中長(zhǎng)期牛股輩出的領(lǐng)域，可在估值性價(jià)比較好的時(shí)點(diǎn)做定投或長(zhǎng)期的配置型投資。