本報記者 王寧

    隨著一季報陸續披露，多家百億元級私募持倉情況再度呈現。《證券日報》記者根據最新數據發現，19家百億元級私募一季度合計持有個股61只，持股市值超過308億元；其中，高毅資產無論是在持股數量還是持股市值，均位居首位，分別為12只個股、229.67億元。

    多位私募人士告訴《證券日報》記者，一季度A股市場投資風格轉換，不少百億元級私募不斷調倉或換倉，且持有的板塊轉變明顯，整體來看，估值相對較低的制造業個股成為了多數私募的重心。展望二季度，市場投資機會或更加明顯，更多將體現在“低估值+業績修復”等偏防御的方向。

    在上述19家百億元級私募持倉中，高毅資產持有12只個股位居首位，其次是持有10只個股的迎水投資，通怡投資持有9只個股排名第三；玄元投資持有7只個股；而九坤投資、盛泉恒元、幻方量化、盤京投資、聚鳴投資、寧泉資產、銀葉投資和星石投資等其他私募，尚未出現在更多上市公司一季報中，其持股個數僅在1只至3只之間。

    從持股市值來看，高毅資產以229.67億元居排名首位；重陽投資排名第二，僅重倉上海家化一只個股，持股市值高達14.2億元。

    此外，寧泉資產持有華能水電、利亞德和梅花生物等3只個股，持股市值達13億元；迎水投資、通怡投資、玄元投資的持股市值分別為11.32億元、9.73億元、5.88億元。

    從持股狀態來看，上述61只個股中，22只為新進，除了高毅資產新進的通策醫療、南微醫學、愛博醫療、開立醫療和北鼎股份等5只個股外，佳力圖、優彩資源、普利制藥、拱東醫療、蒙娜麗莎、海正藥業、火星人和安圖生物等17只個股，被其他私募不同程度新進建倉。另有10只個股被增持，包括紫金礦業、蘇交科、沃爾核材、諾普信、讀者傳媒和華能水電等；還有13只個股被減持，包括大華股份、上海家化、歌力思、滄州大化、利亞德和梅花生物等。而藍海華騰、瑞斯康達等16只個股的持倉保持不變。

    記者梳理發現，不少百億元級私募一季度持倉風格有所轉變。從所屬板塊來看，制造業成為選擇的一致方向，數據顯示，上述61只個股中，48只同屬制造業。

    龍贏富澤資產總經理童第軼向《證券日報》記者表示，一季度私募持倉呈現出較為明顯的結構性調整，眾多私募集體減持了估值較高的抱團白馬股，包括白酒、順周期化工、有色、物流運輸等，轉而紛紛增持或新進了估值相對較低的家居、體檢、汽車等行業。不難看出，機構資金已經從看重業績成長性，轉向看重估值合理和業績性價比較高的板塊，這也反映出市場當下的主流觀點所在。

    華輝創富投資總經理袁華明告訴《證券日報》記者，一季度A股市場波動較大，部分基金抱團股出現沖高回落跡象，對包括私募在內的基金業績沖擊較大，從積極調研和一季度持倉變化看，百億元級私募心態仍然積極，但是調倉換股動作加大。從調倉方向看，業績高增長板塊品種更受青睞，但是一季度A股市場整體缺乏趨勢性機會，私募基金的收益率表現一般。相對而言，大型私募相較于中小型私募業績明顯占優，反映了大型私募的風控能力在市場波動時更為穩健。