本報記者 昌校宇

    5月17日，證監(jiān)會正式準予滬深交易所首批9單基礎設施公募REITs項目注冊，標志著市場首批基礎設施公募REITs產品試點工作又邁出重要一步，并將進入基金公開發(fā)售階段。

    涵蓋主流基礎設施類型

    《證券日報》記者了解到，上交所本次獲批的5單項目分別為華安張江光大園封閉式基礎設施證券投資基金、浙商證券滬杭甬杭徽高速封閉式基礎設施證券投資基金、富國首創(chuàng)水務封閉式基礎設施證券投資基金、東吳蘇州工業(yè)園區(qū)產業(yè)園封閉式基礎設施證券投資基金和中金普洛斯倉儲物流封閉式基礎設施證券投資基金。首批項目涵蓋收費公路、產業(yè)園、倉儲物流和污水處理四大主流基礎設施類型，覆蓋京津冀、長江經濟帶、粵港澳大灣區(qū)、長江三角洲等重點區(qū)域，優(yōu)先支持基礎設施補短板行業(yè)及高科技、特色產業(yè)園區(qū)等，聚焦優(yōu)質資產，創(chuàng)新規(guī)范并舉，具有良好的示范效應。

    深交所本次獲批的4單項目分別為中航首鋼生物質封閉式基礎設施證券投資基金、博時招商蛇口產業(yè)園封閉式基礎設施證券投資基金、平安廣州交投廣河高速公路封閉式基礎設施證券投資基金和紅土創(chuàng)新鹽田港倉儲物流封閉式基礎設施證券投資基金，預計募集規(guī)模合計近140億元。首批基礎設施項目均位于京津冀和粵港澳兩大一體化發(fā)展重點區(qū)域，項目類型包括垃圾處理及生物質發(fā)電、產業(yè)園區(qū)、收費公路和倉儲物流等主流基礎設施領域，原始權益人回收資金投向強增量補短板領域，是資本市場積極服務國家戰(zhàn)略和實體經濟發(fā)展的重要舉措。

    平穩(wěn)有序推進公募REITs試點

    自2020年4月份，證監(jiān)會與國家發(fā)展改革委正式啟動基礎設施公募REITs試點以來，上交所在REITs產品研究、規(guī)則制定與市場組織、交易機制安排與創(chuàng)新、技術系統開發(fā)與測試、項目儲備與挖掘、投資者培育與拓展等各方面，進行了充分準備。2021年4月21日正式接收基礎設施公募REITs項目申報材料以來，在證監(jiān)會的統一部署下，上交所參照公開發(fā)行證券的相關流程和要求，結合在ABS項目審核方面多年積累的豐富經驗，切實把好入口關，全力做好項目審核，推動實現了首批5單項目順利注冊獲批。

    深交所通過五大方面穩(wěn)步推進公募REITs試點工作。一是夯實制度基礎。發(fā)布業(yè)務辦法、審核關注事項指引、發(fā)售業(yè)務指引等“1+2”規(guī)則體系，制定發(fā)售上市業(yè)務辦理指南等，規(guī)范業(yè)務全流程重要節(jié)點和關鍵環(huán)節(jié)；二是強化技術保障。完成上市、交易等技術改造，上線公募REITs審核業(yè)務系統、信息公開網站和網下發(fā)售系統，開展多輪系統測試，實現審核全流程電子化、業(yè)務信息公開透明；三是做好市場服務。組織實務討論會，舉辦大灣區(qū)基礎設施公募REITs發(fā)展論壇，發(fā)布“公募REITs一點通”等系列投教產品，持續(xù)做好規(guī)則宣傳解讀；四是加大項目儲備力度。加強與各級各地主管部門、市場買賣雙方和中介服務機構對接，在物流倉儲、交通、產業(yè)園區(qū)、污水垃圾處理、數據中心、能源發(fā)電等領域儲備一批優(yōu)質項目；五是加強審核質量把關。堅持“開明、透明、廉明、嚴明”的工作理念，堅持以信息披露為核心，完善審核質量控制機制，提升項目審核質效，重點關注參與機構、項目質量和交易結構合規(guī)性，資產評估、現金流預測和基金運作管理安排合理性，以及信息披露和風險揭示全面性等，于5月14日審核通過首批4單基礎設施公募REITs項目。

    深交所表示，接下來，將根據相關流程要求，匹配基礎設施公募REITs產品特征，細化詢價發(fā)行程序，基金管理人通過REITs專屬網下發(fā)行電子平臺向網下投資者詢價，確定基礎設施基金份額的認購價格，戰(zhàn)略投資者、網下投資者和公眾投資者以詢價確定的價格參與認購，確保基金發(fā)售環(huán)節(jié)平穩(wěn)有序。

    推動公募REITs市場行穩(wěn)致遠

    當前環(huán)境下，開展基礎設施公募REITs試點具有重要意義，可有效盤活基礎設施存量資產，拓展基礎設施權益融資渠道，優(yōu)化社會資源配置，引導中長期資金參與資本市場，并為投資者提供更多樣化的投資工具和產品。同時，基礎設施公募REITs試點落地，將進一步推動創(chuàng)新我國基礎設施領域投融資機制，深化金融供給側結構性改革，有助于增強資本市場服務實體經濟的質效。

    滬深交易所表示，下一步，將認真踐行“建制度、不干預、零容忍”方針，貫徹“開明、透明、廉明、嚴明”工作理念，按照證監(jiān)會部署要求，堅持市場化、法治化方向，與市場各方形成合力，扎實推進首批公募REITs試點項目詢價、發(fā)售、上市及存續(xù)期監(jiān)管相關工作，做好對基金管理人的支持和服務，全力保障產品盡快平穩(wěn)上市，發(fā)揮好良好示范效應和市場樞紐作用，確保公募REITs試點工作穩(wěn)起步、開好局，推動基礎設施投融資規(guī)范健康發(fā)展，努力將公募REITs打造成為我國資本市場主流金融產品，更好服務國家戰(zhàn)略和經濟社會發(fā)展全局。