證券時報記者 陳墨 陸慧婧

    場檢通過，即將正式展業(yè)——這個金秋十月，越來越多的基金投顧試點機構傳來了“下場試水”的好消息。

    據(jù)證券時報記者了解，第二批41家拿到基金投顧試點資格備案函的機構中，已有超過10家機構完成展業(yè)前的準備工作，正配合轄區(qū)證監(jiān)局開展現(xiàn)場檢查。廣發(fā)基金、東方證券等多家機構已宣布完成基金投顧的場檢，本周內(nèi)即可對外展業(yè)。

    超10家基金投顧機構

    已開展現(xiàn)場檢查

    今年6、7月，第二批基金投顧試點大擴容的消息讓業(yè)內(nèi)“沸騰”，41家基金公司和券商機構提交了最終方案并拿到第二批基金投顧業(yè)務試點資格的備案函，進入正式展業(yè)前的沖刺階段。

    如今3個多月時間已過，除廣發(fā)基金、東方證券已經(jīng)開始對外展業(yè)之外，截至10月18日，有超過10家機構配合監(jiān)管層開展場檢，多家機構已通過現(xiàn)場檢查，本周可以正式展業(yè)。

    興證全球基金相關人士表示，公司正在積極準備現(xiàn)場檢查，已基本做好相關系統(tǒng)建設和業(yè)務安排，未來將攜手互聯(lián)網(wǎng)銷售機構及官方直銷APP，持續(xù)深入做好全流程的投資顧問服務，致力于提升客戶投資體驗。也有基金公司人士表示，目前已經(jīng)開展場檢，近期公司也在完善基金投顧相關制度。

    談及最新業(yè)務進展，廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理楊喆表示，目前公司旗下的4個組合已經(jīng)上線天天基金網(wǎng)平臺，這是第二批拿到牌照的公司中率先實現(xiàn)第三方銷售平臺上線的公司。她預計在業(yè)務開展初期，各個機構會充分結(jié)合自身特點，有的側(cè)重策略開發(fā)和組合構建，有的側(cè)重優(yōu)化系統(tǒng)流程、提高客戶體驗，有的可能側(cè)重與第三方基金代銷機構合作、加大基金投顧業(yè)務的推廣等。

    試點兩年

    服務資產(chǎn)超500億元

    基金投顧業(yè)務試點工作開展已接近2年，有59家機構獲得基金投顧資格試點的備案函，包括24家公募基金、29家證券公司、3家銀行、3家第三方獨立銷售機構。

    數(shù)據(jù)顯示，截至二季度，首批試點機構的投顧服務資產(chǎn)超過500億元，服務投資者超過200萬戶，基金投顧客戶中保有3個月以上的客戶復投率超過40%。

    盈米基金副總裁、且慢負責人林杰才表示，根據(jù)主管部門對不同類型客戶的收益情況進行的比較，投顧客戶收益水平優(yōu)于自主投資客戶收益水平在0.12%~1.97%之間，顯示出投顧業(yè)務有效改善了基金投資者的收益水平。

    從具體基金投顧機構來看，不少公司業(yè)務發(fā)展較快。易方達基金副總裁陳彤表示，截至9月30日，易方達共上線了10個平臺，客戶復投率約44.5%，管理型投顧服務盈利客戶占比近82%。

    林杰才表示，今年7月1日，且慢在上線“四筆錢”投顧服務計劃8個月后，投顧簽約資產(chǎn)規(guī)模超過100億元，成為首家投顧資產(chǎn)規(guī)模破百億元的投顧試點機構，且慢投顧服務資產(chǎn)最新規(guī)模接近120億元，總簽約客戶超過18萬。

    基金投顧業(yè)務

    迎來發(fā)展紅利期

    自2019年10月起步至今，基金投顧試點機構數(shù)量逼近60家，服務資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴大，可謂實現(xiàn)從“0到1”的突破，解決“基金賺錢、投資者不賺錢”等行業(yè)痛點、發(fā)揮專業(yè)買方中介作用的效果逐步顯現(xiàn)。

    南方基金以一組數(shù)據(jù)說明了基金投顧在改善投資人體驗上取得的成績：“以司南投顧為例，截至2021年8月底，持倉客戶盈利占比超過81%，留存資金超過88%，其中，2021年新客戶復投金額占比超過65%。從數(shù)據(jù)可以看出，基金投顧有效改變了客戶投資習慣，基金投顧鼓勵長期投資的理念得到了客戶的認可。”

    陳彤說：“根據(jù)我們的研究和總結(jié)，‘基金賺錢投資者不賺錢’有幾大原因：首先，基金投資本身需要專業(yè)，基金數(shù)量繁多、種類復雜、市場風格切換頻繁，投資者缺少時間精力進行深入研究；第二，從基金業(yè)績來看，本身公募基金業(yè)績分化比較大，持續(xù)性不一定強，‘看榜買基’有效性弱；最后，投資者本身存在著行為偏差，如常說的追漲殺跌、頻繁申贖，還有對投資認識上的各類誤區(qū)等，都有可能導致投資體驗的下降。”

    據(jù)林杰才觀察，投顧為投資者賺取更好收益，主要來源于幾個方面的改進：一是代表了客戶的買方立場，可以讓投顧機構更多的考慮客戶利益，如在交易過程當中千方百計幫助客戶節(jié)約交易成本；合理的投顧策略設計，可以幫助客戶降低賬戶資產(chǎn)的波動，提升持有體驗；及時專業(yè)的陪伴服務，可以避免客戶心理被波動擊穿而做出錯誤決策。

    對比海外市場，楊喆看好基金投顧在國內(nèi)市場的發(fā)展前景。她說，從投顧業(yè)務成熟的美國市場來看，2020年底SEC注冊投資顧問所管理的監(jiān)管資產(chǎn)規(guī)模達97萬億美元，基金投顧已成為美國公募基金行業(yè)中的重要組成部分。對于中國居民整體來說，目前金融資產(chǎn)的占比是偏低的，而居民財富管理需求是日益增長的，基金投顧業(yè)務會迎來發(fā)展的紅利時期。