2021年即將結束，公募基金總規模繼續穩步提升的同時，今年主動權益類基金整體分化較大，首尾業績差高達158%，七成基金產品取得正收益，但業績“翻倍基”目前僅有兩只。與此同時，近幾周公募機構、私募機構的平均股票倉位出現了今年以來較為少見的同步加倉情形。除此之外，今年以來，新能源板塊表現頗為亮眼，不少基金因重倉新能源板塊而賺得盆盈缽滿，位居業績榜前列。不過，近期新能源板塊遭遇劇烈調整，一些新能源熱門股正被機構拋棄。

    2021年A股市場還剩下最后4個交易日，回看新發基金，12月24日，博時基金管理有限公司（以下簡稱“博時基金”）開售了一只指數型基金。到12月27日，景順長城基金管理有限公司（以下簡稱“景順長城基金”）發行了一只混合型基金，天弘基金管理有限公司（以下簡稱“天弘基金”）則推出了一只指數型基金。

    一、基金行業動態

    1、主動權益類基金業績分化加劇，首尾業績差達158%“翻倍基”僅兩只

    2021年即將結束，公募基金總規模繼續穩步提升。中國證券投資基金業協會最新發布的數據顯示，截至2021年11月底，公募基金資產凈值合計25.32萬億元。從業績表現來看，今年主動權益類基金整體分化較大，首尾業績差高達158%，七成基金產品取得正收益，但業績“翻倍基”目前僅有兩只。

    數據顯示，在成立滿一年的4，162只（A/C類分開計算，下同）主動權益類基金中，截至12月24日，共有2，921只主動權益類基金年內取得正回報，占比約為七成。其中，63只主動權益類基金年內收益率在50%以上，年內收益率超過80%的有16只，實現翻倍的基金僅兩只。此外，1，241只主動權益類基金的年內收益為負數，占比接近30%，其中347只基金年內虧損超過10%。從持倉類型來看，表現欠佳的基金產品大都重倉了消費、醫藥等板塊，一些配置港股的基金業績表現也較為低迷。

    2、公私募機構股票倉位同步回升，公募持續加倉私募倉位處于相對高位

    A股市場主要股指近日持續震蕩整固，公私募機構的股票倉位齊齊回升。監測數據顯示，近幾周公募機構、私募機構的平均股票倉位出現了今年以來較為少見的同步加倉情形。截至12月24日，偏股型公募基金更是連續加倉7周。從當前多家私募的最新策略研判來看，一線私募對A股后市整體偏向積極，消費、新能源等市場人氣板塊，依然是多家頭部私募關注的焦點。

    監測數據顯示，截至12月24日，公募偏股型基金已連續長達7周出現加倉。過去7周內，偏股型公募基金的平均倉位，分別上升了1.67、0.88、2.95、1.73、1.37、1.09和3.54個百分點。其中有兩個交易周，均出現了2個百分點以上的倉位快速抬升狀況。對比過往幾年來看，目前公募偏股型基金67.58%的平均倉位，總體處于歷史高位水平。截至12月17日，百億級股票私募倉位為80.07%，環比加倉1.9個百分點。自11月26日以來，百億級股票私募已加倉了4.33個百分點，在時隔11周之后，重回“八成以上”的高位。目前，倉位超過八成的百億級股票私募，占比已達63.87%。

    3、超250只基金采用券結模式，頭部基金公司成年內新發券結產品“主力軍”

    截至12月26日，今年以來共計125只新基金采用券商結算模式進行證券交易。相比2020年的62只、2019年的46只、2018年的16只，券結模式基金在2021年迎來爆發，總規模超過3，800億元。不過，相較于銀行結算產品，券結產品仍是“小眾”。在業內看來，一些適應券商客戶需求、規模較小但績優的老基金，通過調整交易結算模式，可以進一步拓展券商渠道。

    據了解，當前公募基金主要存在兩種證券交易模式，在券結模式推出之前，公募基金普遍采用的是托管行結算模式。在券結模式下，券商對基金的交易行為實時驗資驗券，并承擔起異常交易行為等的監控職責。截至12月26日，全市場已經有251只基金（份額合并計算）采用券結模式，產品類型包括混合型、股票型、債券型、QDII、FOF等。其中，不乏頭部基金公司的身影，中歐基金、博時基金、富國基金成為年內新發券結產品的主力，甚至首家外商獨資公募基金公司——貝萊德旗下新產品也采用券結模式。

    4、新能源板塊遭遇劇烈調整，機構高位撤退多只“牛股”大跌

    今年以來，新能源板塊表現頗為亮眼，不少基金因重倉新能源板塊而賺得盆盈缽滿，位居業績榜前列。不過，近期新能源板塊遭遇劇烈調整。從龍虎榜、大宗交易情況來看，一些新能源熱門股正被機構拋棄。業內觀點指出，資金只是短暫出逃，而非徹底離場，新能源板塊長期空間仍較為廣闊，但后續投資機會需要深入挖掘。

    以鋰電池板塊的大牛股永太科技為例，今年5月以來，其股價漲幅一度超過6倍。12月24日，永太科技跌停。從當日龍虎榜數據來看，機構博弈頗為激烈，不過，賣方力量要大于買方。具體來看，12月24日的永太科技龍虎榜數據顯示，2家機構合計凈買入1.11億元，另有2家機構合計凈賣出2.39億元。12月24日，鋰電池板塊的另一牛股龍蟠科技同樣跌停。從龍虎榜數據看，機構賣出態度更為堅決。具體而言，1家機構凈買入0.117億元，而賣出前五大席位中有4個是機構席位，合計凈賣出1.33億元。且此前大熱的小康股份已連續3個交易日大跌。

    5、百億梯隊大擴容業績分化嚴重，私募業績榜單出現“大洗牌”

    據統計，截至12月20日，今年以來有業績記錄的私募基金共有22，815只，業績前十名依次為匠心全天候策略（亞鞅資產）、善流金沙六號（善流投資）、建泓時光四號（建泓時代）、冪數阿爾法八號（冪數資產）、前海中融銀泰概率空間1號（中融銀泰資本）、金曼宏觀1號、至簡方大（至簡資產）、中閱產業主題3號（中閱資本）、蝶威深度智能穩健3號（蝶威資產）和稻灃灃盈七號（稻灃投資）。其中，除了建泓時代的私募產品往年進入過行業前列，其余產品都是2021年的新秀，而且很多投資經理的“身世”無人知曉。

    另一方面，截至12月22日，百億級私募梯隊數量增至104家，較年初的63家增長了65%。從業績表現來看，前11個月百億級私募業績前三名為沖積資產、正圓投資和睿揚投資，收益率分別為82.94%、69.62%和49.68%。與此形成對比的是，今年前11個月，景林資產、漢和資本、淡水泉、東方港灣和希瓦投資等多家知名百億級私募實現負收益，其中景林資產、同犇投資和漢和資本回撤幅度超過了10%。也就是說，百億級梯隊首尾業績差距超過了100個百分點。

    二、基金公司動態

    1、大成上海金交易型開放式證券投資基金12月29日發售，李紹出任基金經理

    據悉，大成上海金交易型開放式證券投資基金于12月29日起公開發售。該基金通過將絕大部分基金財產投資并持有上海黃金交易所交易的黃金現貨合約等黃金品種，來實現跟蹤國內黃金現貨價格表現的目標。投資于黃金現貨合約的比例不低于基金資產凈值的90%。

    該基金由李紹擔任基金經理。李紹是東北財經大學經濟學碩士畢業，具有21年證券、期貨從業經驗，曾先后任職于大連商品交易所、中國金融期貨交易所和中國期貨市場監控中心，曾負責中國證監會期貨市場運行監測監控系統建設，獲證券期貨科技進步評比一等獎；主持編制發布中國商品期貨指數、農產品期貨指數等系列指數，2015年5月加入大成基金，現任指數與期貨投資部總監。

    2、前技術總監蔣衛強利用未公開信息交易股票，大成基金回應其年初已離職

    12月27日晚間，針對公司前技術總監蔣衛強利用未公開信息交易股票一案，大成基金表示，獲悉此消息，大成基金深表痛心。蔣衛強相關行為屬個人行為，其年初已從大成基金離職，目前大成基金經營管理和基金投資運作正常。

    大成基金表示，該公司一貫遵循“持有人利益至上”的經營理念，對公司員工違法違規行為零容忍，未來將繼續提高公司的經營管理和服務水平，切實保障投資者的合法權益。

    3、汐泰投資研究總監鐘成因交易泄密，被廣東證監局處以3萬元罰款

    中國證監會廣東監管局公布的行政處罰決定書〔2021〕24號顯示，依據《私募投資基金監督管理暫行辦法》（證監會令第105號，以下簡稱《私募辦法》）的有關規定，廣東證監局對上海汐泰投資管理有限公司研究總監鐘成，因泄露未公開信息、明示他人交易行為進行了立案調查、審理。

    廣東證監局查明，鐘成將其知悉的“上海汐泰-小棉襖基金”的未公開信息泄露給客戶蔣某新，并明示蔣某新從事相關證券交易，但未向其收取任何報酬。蔣某新根據鐘成的明示，利用“鄒某麗”證券賬戶從事了相關交易。經證券交易所計算，在蔣某新控制使用期間內，2018年12月7日至2019年8月6日，“鄒某麗”賬戶同期或晚于“上海汐泰-小棉襖基金”賬戶趨同交易股票45只，趨同交易金額高達4.66億元，趨同交易盈利719.08萬元。對此，廣東證監局決定，責令鐘成改正，給予警告，并處以3萬元罰款。

    4、因存在承諾最低收益等違規情形，廣州淡水泉資產“吃”警示函

    12月20日晚，廣東證監局發布5則對廣州淡水泉資產管理有限公司等私募管理人采取監管措施的信息。經查，廣州淡水泉資產在管理相關私募投資基金期間，存在以下情形：一是公司管理的部分基金未按規定在中國證券投資基金業協會辦理基金備案手續；二是公司管理的部分基金未取得符合投資者適當性要求的相關證明文件，未穿透核查最終投資者是否為合格投資者；三是公司作為“昆明淡水泉創森智鑫投資合伙企業（有限合伙）”私募基金管理人，向投資者承諾最低收益。

    上述行為違反了《私募投資基金監督管理暫行辦法》第八條、第十二條、第十三條和第十五條的規定。廣東證監局決定對公司采取出具警示函的行政監管措施。

    5、華夏基金聯合京東科技搭建智能排雷系統，輔助識別市場黑天鵝

    為實踐公司數字化轉型，更好的應用外部多方輿情數據，華夏基金聯合京東科技，基于數字華夏平臺之上，聯手搭建投研一體化智能排雷系統。該系統主要面向基金信評研究員和基金經理，通過輿情因子增加對于固收投資風險預警的可行性、可靠性和時效性，此外與財務、市場結合，并整合大量投研工作中所需要的功能模塊，提供一站式、自動化的風險預警和信用評級解決方案。

    智能排雷是華夏基金投研一體化工程中的重要系統。基于華夏基金的“數字華夏”一體化服務平臺進行建設，為用戶提供系統化、個性化的主體排雷預警服務。系統以基金公司業務邏輯為基礎，結合外部公開財務數據、多維市場輿情數據，向用戶提供可搭建預警指標、模型、方案的系統化工具。同時通過高頻預警信號，幫助用戶識別有潛在風險的公司主體，輔助用戶及時識別市場黑天鵝。

    三、新基金發行

    1、博時基金新指數產品開售，萬瓊5只基金近1年漲幅大幅跑贏同類平均

    12月24日，博時基金推出了一只指數型基金，為博時恒生港股通高股息率交易型開放式指數證券投資基金發起式聯接基金（以下簡稱“博時恒生高股息率ETF發起式聯接A”），基金經理為萬瓊。

    公開信息顯示，博時恒生高股息率ETF發起式聯接A以“通過主要投資于目標ETF，緊密跟蹤標的指數即恒生港股通高股息率指數的表現，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化”為投資目標，主要投資于目標ETF、標的指數即恒生港股通高股息率指數成份股和備選成份股票（含存托憑證），為更好地實現基金的投資目標，本基金可能會少量投資于依法發行或上市的其他港股通標的股票等非成份股（含存托憑證）、債券（包括國債、金融債、地方政府債、政府支持機構債券、企業債、公司債、可轉換債券（含分離交易可轉債的純債部分）、可交換債券、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等）、國債期貨、股指期貨、股票期權、貨幣市場工具（包括銀行存款、同業存單等）、債券回購、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

    萬瓊，2004年起先后在中企動力科技股份有限公司、華夏基金工作；2011年加入博時基金，歷任投資助理、基金經理助理、博時富時中國A股指數證券投資基金等基金經理；現任上證自然資源交易型開放式指數證券投資基金、博時上證自然資源交易型開放式指數證券投資基金聯接基金、博時標普500交易型開放式指數證券投資基金等基金經理。

    自2021年12月21日，萬瓊開始任職博時恒生高股息率ETF發起式聯接A的基金經理。截至2021年12月28日，萬瓊共任職12只指數型基金和8只QDII型基金的基金經理。

    其中，截至2021年12月23日，博時標普500ETF、博時標普500ETF聯接A近1年的階段漲幅分別為24.74%、23.25%，均大幅跑贏同期同類平均漲幅0.67%。截至2021年12月27日，博時中證500ETF、博時中證500ETF聯接A、博時紅利ETF近1年的階段漲幅分別為23.11%、21.1%、14.32%，同樣均大幅跑贏同期同類平均漲幅8.82%。

    2、景順長城基金發新混基，李怡文董晗1只共同管理產品近6月業績稍顯遜色

    12月27日，景順長城基金發售了一只混合型基金，為景順長城安景一年持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“景順長城安景一年持有期混合A”），基金經理為李怡文和董晗。

    公開信息顯示，景順長城安景一年持有期混合A以“主要通過投資于固定收益類資產獲得穩健收益，同時投資于具備良好盈利能力的上市公司所發行的股票以增強收益，在嚴格控制風險的前提下力爭獲取高于業績比較基準的投資收益，為投資者提供長期穩定的回報”為投資目標，投資范圍包括國內依法發行上市的股票（含創業板及其他經中國證監會核準或注冊上市的股票及存托憑證）、港股通標的股票、債券（包括國內依法發行的國債、地方政府債、政府支持機構債、金融債券、公開發行的次級債券、中央銀行票據、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、可轉換債券、可分離交易可轉債的純債部分、可交換債券）、債券回購、銀行存款（包括協議存款、通知存款、定期存款等）、同業存單、貨幣市場工具、資產支持證券、股票期權、股指期貨、國債期貨、信用衍生品以及經中國證監會允許基金投資的。

    李怡文，2020年4月加入景順長城基金，擔任固定收益部穩定收益業務投資負責人，現任景順長城景頤雙利債券型證券投資基金、景順長城景頤招利6個月持有期債券型證券投資基金、景順長城安澤回報一年持有期混合型證券投資基金等基金經理。此前，李怡文曾任FroleyRevyInvestmentCompany分析師、中國建設銀行（香港）資產組合經理等。

    董晗，2007年9月加入國投瑞銀基金研究部，現擔任景順長城景頤招利6個月持有期債券型證券投資基金、景順長城景頤雙利債券型證券投資基金、景順長城景頤嘉利6個月持有期債券型證券投資基金等基金經理。此前，董晗曾任易方達基金管理有限公司金屬、非金屬行業研究員。

    自2021年11月30日，李怡文和董晗起任景順長城安景一年持有期混合A基金經理。截至2021年12月28日，李怡文共任職4只混合型基金和3只債券型基金的基金經理；董晗則任職5只混合型基金和3只債券型基金的基金經理。此外，李怡文和董晗共同任職的產品還包括景順景頤嘉利6個月持有期債券A，截至2021年12月27日，該基金近6月的階段漲幅為3.8%，遜色于同期同類平均漲幅4.07%。

    3、天弘基金推“雙人管理”新基，胡超1只任職近半年產品回報率跌至-25.52%

    12月27日，天弘基金發行了一只指數型基金，為天弘國證港股通50指數證券投資基金（以下簡稱“天弘國證港股通50指數A”），基金經理為胡超和宋蕾。

    公開信息顯示，天弘國證港股通50指數A以“緊密跟蹤標的指數，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，實現與標的指數表現相一致的長期投資收益”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，該基金以標的指數成份股、備選成份股（包括滬港通允許買賣的規定范圍內的香港聯合交易所上市的股票及深港通允許買賣的規定范圍內的香港聯合交易所上市的股票）為主要投資對象。此外，為更好地實現投資目標，該基金也可少量投資于其他股票（非標的指數成份股及其備選成份股，含創業板及其他經中國證監會允許上市的股票及其他港股通標的股票）、存托憑證、銀行存款、債券（包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、可交換債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券等）、債券回購、股指期貨、資產支持證券、貨幣市場工具以及法律法規或中國證監會允許本基金投資的其他金融工具。

    胡超，2016年6月加盟天弘，歷任國際業務研究員；現任天弘標普500發起式證券投資基金（QDII-FOF）、天弘越南市場股票型發起式證券投資基金（QDII）、天弘中證中美互聯網指數型發起式證券投資基金（QDII）等基金經理。加盟天弘前，胡超歷任于普華永道咨詢（深圳）有限公司、中合中小企業融資擔保股份有限公司等。

    宋蕾，2017年5月加盟天弘基金歷任投資經理，現任天弘標普500發起式證券投資基金（QDII-FOF）、天弘恒生科技指數型發起式證券投資基金（QDII）基金經理。此前，宋蕾曾任寶馬汽車金融（中國）有限公司個人貸款結算專員、嘉實基金管理有限公司高級基金會計、北京千石創富資本管理有限公司產品經理、麥考瑞銀行資產管理專員。

    自2021年12月15日，胡超和宋蕾開始任職天弘國證港股通50指數A的基金經理。截至2021年12月28日，胡超共任職6只指數型基金和4只QDII型基金的基金經理；宋蕾則任職1只指數型基金和2只QDII型基金的基金經理。其中，胡超和宋蕾還共同任職天弘恒生科技指數（QDII）A的基金經理，任職天數均超170天，任職回報率分別為-25.52%、-25%。