公私募今年以來調(diào)研次數(shù)已超10萬次，達(dá)到歷史新高。值得一提的是，近期傅鵬博、朱少醒、鄧曉峰等明星基金經(jīng)理密集參與上市公司調(diào)研，或為調(diào)倉換股進(jìn)行準(zhǔn)備。

    拉長時間維度看，近兩年機(jī)構(gòu)調(diào)研熱度攀升，機(jī)構(gòu)調(diào)研多的股票也成為市場關(guān)注焦點。機(jī)構(gòu)調(diào)研作業(yè)值不值得抄？券商分析近10年調(diào)研數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)偏好調(diào)研前期漲幅較高的股票；被公募和知名私募調(diào)研的股票后續(xù)表現(xiàn)更佳。

    年度調(diào)研次數(shù)創(chuàng)新高

    公私募年度調(diào)研次數(shù)達(dá)到歷史新高。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月2日，今年以來公私募調(diào)研上市公司次數(shù)已超10萬次。其中，嘉實基金、博時基金、富國基金、南方基金、廣發(fā)基金等公司的調(diào)研次數(shù)均超1500次。

    拉長時間維度看，2013年至2019年，公私募的年度調(diào)研次數(shù)均不超過2萬次。2020年以來，公私募調(diào)研次數(shù)攀升，2020年超4萬次，2021年超7萬次，今年以來更是突破10萬次。

    為何近3年機(jī)構(gòu)調(diào)研熱度明顯提高？業(yè)內(nèi)人士表示，以新能源為代表的高端制造業(yè)成為投資主線，而投資高端制造業(yè)須對產(chǎn)業(yè)進(jìn)行密切跟蹤，同時潛在的細(xì)分投資機(jī)會較為豐富，基金經(jīng)理和研究員要深入產(chǎn)業(yè)一線挖掘相關(guān)投資機(jī)會。

    “只有深入產(chǎn)業(yè)鏈獲取最新信息，才能更早地關(guān)注到產(chǎn)業(yè)鏈線索的變化，以更便宜的價格買入，產(chǎn)業(yè)鏈變化最終會反映到公司的基本面上。”華夏基金基金經(jīng)理鐘帥說。

    鵬華科技創(chuàng)新混合基金經(jīng)理梁浩表示，在三季度進(jìn)行了高強(qiáng)度的調(diào)研和跟蹤，持續(xù)更新跟蹤股票庫，儲備了一批值得關(guān)注的科技成長標(biāo)的。

    明星基金經(jīng)理密集出動

    近期機(jī)構(gòu)明顯加快了調(diào)研步伐。Choice數(shù)據(jù)顯示，近一個月來，醫(yī)療器械、金屬非金屬新材料、計算機(jī)軟件等行業(yè)的機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)均超2800次。

    多位明星基金經(jīng)理“檔期頗滿”。例如，僅10月30日睿遠(yuǎn)基金老將傅鵬博就調(diào)研了天融信、夢網(wǎng)科技及立訊精密。

    進(jìn)一步梳理可見，海康威視、立訊精密等機(jī)構(gòu)重倉股頗受關(guān)注，吸引大量機(jī)構(gòu)調(diào)研。以海康威視為例，10月29日，高毅資產(chǎn)合伙人馮柳、和諧匯一董事長林鵬、匯添富基金研究總監(jiān)勞杰男等出現(xiàn)在調(diào)研名單中。

    立訊精密的調(diào)研名單同樣“豪華”。10月29日，富國基金副總經(jīng)理朱少醒、景順長城基金副總經(jīng)理劉彥春、勤辰資產(chǎn)合伙人崔瑩、高毅資產(chǎn)合伙人鄧曉峰、睿郡資產(chǎn)合伙人董承非等調(diào)研了該公司。

    滬上一位基金公司投資總監(jiān)告訴記者，近期調(diào)研了多家上市公司。“上市公司三季報披露完畢，公司最新業(yè)績浮出水面，須及時跟蹤。”

    盲目抄作業(yè)不可取

    隨著機(jī)構(gòu)話語權(quán)不斷提升，越來越多投資者關(guān)注機(jī)構(gòu)調(diào)研情況。機(jī)構(gòu)調(diào)研作業(yè)值不值得抄？

    光大證券以中證800指數(shù)為比較基準(zhǔn)，統(tǒng)計了上市公司在發(fā)布機(jī)構(gòu)調(diào)研公告前后60個交易日的超額收益，并分別計算了公告前60個交易日平均累計超額收益和公告后60個交易日平均累計超額收益。結(jié)果顯示，股票在被調(diào)研前60個交易日的平均累計超額收益較高，在被調(diào)研后表現(xiàn)一般，平均累計超額收益較低。因此，機(jī)構(gòu)熱衷于調(diào)研前期相對基準(zhǔn)漲幅較高的股票。

    光大證券將參與調(diào)研機(jī)構(gòu)劃分為公募、券商、私募和其他四種類型，并分別計算調(diào)研前后60個交易日的平均累計超額收益。其中，有公募參與調(diào)研的股票，在被調(diào)研后60個交易日平均累計超額收益較其余類型更高。此外，通過跟蹤知名私募，也能獲取更為可觀的超額收益。

    “有的基金經(jīng)理會定期調(diào)研投資組合持有的重倉股，有的基金經(jīng)理則出于產(chǎn)業(yè)鏈研究角度調(diào)研上市公司。”滬上一位基金經(jīng)理提醒，基金經(jīng)理調(diào)研信息一定程度上反映其最新關(guān)注方向，但是機(jī)構(gòu)較為重視整體投資組合的構(gòu)建，對個人投資者而言，盲目抄作業(yè)不可取。