【編者按】為深入貫徹落實黨的二十大精神，引導基金行業機構踐行《證券期貨業科技發展“十四五”規劃》，共促基金行業數字化轉型，按照中國證監會總體工作部署，于2022年11月開展“證券期貨業數字化轉型主題宣傳月”活動。通過開展“證券期貨業數字化轉型主題宣傳月”活動，搭建交流平臺，展現數字化轉型成果案例，激發金融科技創新活力，營造金融科技長效發展新生態。該篇為“證券期貨業數字化轉型主題宣傳月”系列宣傳之四。

    數字化促進基金運營進入新時代

    ——南方基金

    摘要：公募行業的快速發展給基金運營帶來巨大挑戰，南方基金從提升運營效能出發，應用金融科技，通過搭建平臺、重構業務、數字賦能，主動對基金運營業務進行變革，使之更好地賦能投資交易和營銷服務，大幅提升基金運營能力和基金持有人服務水平。

    一、公募行業蓬勃發展，對基金運營數字化既是機遇也是挑戰

    隨著我國經濟快速發展，居民整體財富規模迅速增長，投資理財需求日益提升。中國人民銀行《2022年第二季度城鎮儲戶問卷調查報告》顯示，在居民偏愛的投資方式中基金信托產品占比達到22.4%。公募基金作為普惠金融的重要組成部分，幫助更多普通投資者進入中國資本投資市場，分享中國經濟增長的發展紅利，已成為人們日常投資理財的重要方式之一。

    公募基金管理規模持續增長，創新型產品不斷涌現。中國基金業協會數據顯示，截至2022年6月底，我國公募基金資產管理規模合計達26.79萬億元，公募基金產品數量突破1萬只，公募基金規模體量實現跨越式發展，產品規模和數量再創歷史新高。同時，資本市場改革和人民幣國際化持續提速，注冊制、北交所、科創板、港股通、跨境ETF、券商結算模式等制度和產品創新層出不窮，在豐富基金產品供給、更好適配投資者需求的同時，也為基金運營帶來了巨大挑戰，基金運營效率和風險防范能力亟待提升。

    在公募基金管理行業，基金運營業務主要包含基金產品的清算、估值核算、信息披露和基金銷售的登記過戶業務。核心業務的系統化、自動化程度很高，但單一系統無法支撐完整業務流程，跨系統操作難題無法破解。伴隨資管業務快速發展，業務體量增長迅猛，業務難度成倍增加，局限于單一業務領域的標準化軟件，無法實現全業務鏈的高效處理。系統割裂、數據分散、操作繁瑣、風險監控依靠員工經驗和勤勉盡責等問題越來越突出。隨著金融科技的高速發展，推動基金運營數字化轉型、實現基金運營更高水平地賦能投資和銷售、提升投資者服務水平，是擺在科技和運營人面前的一個重要問題。

    南方基金始終秉持數字優先原則，建設智能化基金運營平臺、探索人機結合的新型業務模式，重塑業務鏈路價值。將多年基金運營經驗和成果持續沉淀在公司平臺中，形成全流程一體化的運營解決方案，管控運營業務風險，提升運營工作效率，為基金持有人提供更高品質服務。

    二、南方基金基金運營數字化轉型實施效果

    南方基金早在2017年制定基金運營平臺的頂層規劃，擬用五至十年時間完成基金運營向智能化轉變，滿足未來公司業務高速發展的需要。根據事務型工作自動化、管理型工作流程化、決策型工作智能化的方針，構建智能化運營平臺。于2018年發布第一版基金運營平臺，并在后續數年中持續迭代和深化。平臺的廣泛使用，給基金運營帶來深刻變化：

    （一）打造全流程一體化的估值中心，探索人機結合估值新模式

    對估值流程進行數字化重構，完成估值前、估值中、估值后的業務處理閉環。在業務線上化的基礎上，實現數據處理、估值操作、風險控制、凈值發布等估值環節的操作自動化，改變過去以人為主的業務運作方式，探索以平臺為主的人機結合估值新模式。據統計，2016年到2018年，平臺上線前，公司資產規模增長28%，核算會計增長8人。平臺上線后，2018年底到2021年底3年間，資產規模增長80%，核算會計僅增長2人。同時凈值披露時間大幅提前，50%的公募基金在19：30之前完成凈值披露，99%公募基金在20：30前完成凈值披露。

    （二）構建與投資交易實時聯動的清算中心，實現場外業務閉環

    通過清算中心對內實時聯動投資和交易，對外直連外匯交易中心、中債登及上清所等核心機構，實現場外交易全流程電子化。引入人工智能技術，根據投資交易指令及預設規則，自動生成相應的清算指令并進行清算操作，初步實現清算業務自動化。

    平臺打通場外交易相關的各個系統，對投資交易、清算劃款、券款交收、資金調撥等環節進行全程跟蹤，實現場外業務在投資、交易、清算各部門之間高效流轉，提高前臺交易的效率、縮短資金劃款鏈條、加快資金劃款速度，及時做好各賬戶頭寸管理，構建了“投資端+交易端+運營端”的業務處理閉環。近4年來，場外業務指令數量增長超過2倍，清算會計僅增加1人，極大提升了業務效率。

    （三）強化實時運營風險監控中心，做到業務風險提前預警、及時化解

    通過業務與科技的融合，建立數字化風控指標體系，涵蓋包括申贖、交易、權益資訊、清算、持倉、資金、凈值等7大類共100多項風險監控指標，全面覆蓋各類運營業務風險。同時，運用實時計算技術，動態感知業務數據變化，實時完成所有組合共計10萬多條風險指標的計算，有效規避因數據源錯誤、操作不當、估值系統故障、業務激增等多種因素產生的業務風險。運營風險監控中心建成后，大幅增強了基金管理人提前預警、主動識別、及時化解運營業務風險的能力。

    （四）優化業務流程，實現跨部門的高效協同

    通過基金運營平臺打通多個業務場景，不斷優化業務流程，打破組織層級，簡化管理鏈路，實現高效的跨部門協同。

    如信息披露業務，平臺支持披露數據自動計算、多角色協同編輯和系統自動統稿，報告制作、審核、報送一站式完成，部門間協作工作量下降60%，編輯效率提升3倍，稽核效率提升4倍，初版報告數據準確率達到98%以上。此外，如資產移交、年金頭寸預約、公司管理費計提等多類場景也做了類似優化，大幅提升內部協同效率。

    三、基金運營數字化轉型實踐中的探索與思考

    數字化轉型是企業級戰略，需要運用數字思維對企業的根本問題進行重新思考和認識。在推進各個業務領域數字化的工作中，需要清晰的頂層設計和五至十年的長遠規劃，自上而下和自下而上相結合的強力驅動。業務是數字化轉型主體，金融科技是重要手段。數字化轉型是一個長期過程，因此在企業內尤其應加強科技文化建設，持續深化業務與IT融合機制的建設，注重培養“業務+技術”的復合型人才。在統一的規劃下，通過業務與IT的反復交流與思想碰撞，快速迭代和不斷創新，不斷達成一個個小目標，積硅步以致千里，以時間換空間。

    （一）關于系統建設方面的思考

    系統或平臺是數字化轉型落地的重要載體，需要建立科技與金融高度融合的智能化運營平臺，平臺建設分三個階段：

    第一階段：建平臺

    構建基金運營平臺，并以平臺為中心連接周邊系統，實現跨系統業務流和數據流互聯互通。構建數據中臺，制定數據標準，統一指標口徑，打破數據孤島，實現組合資產數字化，為基金運營業務開展提供數據基石。實現外部數據交換、系統操作、風險監控的自動化和計算底稿的系統化，最大限度減少人工計算、人工操作等重復性、事務性工作，賦能業務人員專注于在專業領域發揮更大價值。

    在研發模式上，探索科技與金融的融合，與業務部門共同組建敏捷項目組，沉淀業務經驗，通過科技將經驗轉化為業務動能。同時引入ITBP模式，由信息技術部指派技術骨干到業務部門駐場，及時感知用戶的使用體驗、收集系統優化需求、捕捉業務動態變化、快速形成升級方案，持續迭代和完善，逐步從體驗的提升到業務創新的模式轉變。

    第二階段：促變革

    業務模式的數字化轉型，圍繞深化應用場景，重構和優化業務流程，構建業務處理的閉環。從傳統“以人員為中心”轉變為“以平臺為中心”的業務邏輯，從而提升團隊協同效率和運營效能，通過運營能力擴容承接公司快速擴大的業務體量，全力為公司創造更大業務價值保駕護航。

    以基金估值為例，傳統估值業務流程中，基金會計傾向于在所有的基礎數據接收完畢后再進行估值，最晚到達的數據最終影響了所有基金產品的凈值披露。基金運營平臺實施了估值業務的單元化拆分，通過對每只基金建立數據標簽，實時輪詢接收數據，監控單個基金數據標簽的完成情況，最終通過自動化估值完成估值業務流程重構。傳統的單向串行的處理模式被拋棄，達到了“實時輪詢、標簽匹配、自動觸發、并行處理”的并行估值效果。此外，基金運營平臺促進了基金會計崗位分工和協同方式的優化，針對運營環節中共性極強的業務點設置專崗統一處理，避免各基金會計重復操作，持續提升基金運營人員工作效能。

    第三階段：數字賦能

    基金運營數字化轉型是金融科技對當前基金運營模式的新型賦能和創新實踐。傳統的信息化賦能模式，聚焦于使用IT技術實現業務處理的線上化，核心是系統對手工的替代，對業務邏輯、管理模式的影響力有限，重處理，輕分析，重局部，輕全局。

    數字化賦能是基于業務全局視角對運營管理和協作方式的創新，核心是重構和突破，重全局，重協作，重過程分析。數字化賦能主要體現在兩個方向上的突破，一是變革重構業務處理模式，實現個體單元或全業務鏈條的效率提升；二是通過金融科技實現管理模式的升級，實現各業務主體協作效率的最大化。

    （二）關于機制保障和人才培養方面的思考

    在數字化轉型過程中，思維理念的轉變是轉型的先導。這需要立足長遠發展制定公司層面數字化轉型的戰略部署和關鍵舉措，持續建立健全數字化轉型的體制機制，對于低效、分散、慣性強的單兵作戰模式進行大膽變革，積極擁抱高效、協作、智能化的數字化平臺模式。唯有凝聚共識，才能行穩致遠。同時，科技人才是數字化轉型成功的根基。在數字化轉型過程中，要加強業務能力與科技水平的雙培養，打造復合型人才梯隊，引領科技人才承擔起賦能業務、變革模式的職責，緊密與業務部門攜起手來，共同打造數字化敏捷型組織。

    （三）關于優化賦能公司全業務鏈條的思考

    基金運營數字化是公募基金公司整體數字化轉型的重要組成部分，對于促進公司治理、客戶服務、產品營銷、投資交易等多方面的能力提升具有積極的影響。

    基金運營是基金管理業務鏈條中偏后端的環節。把基金運營數字化轉型的輸出成果反饋至投資交易、客戶服務、基金銷售等業務環節，整個基金管理業務鏈條就形成了一條有效閉環，達到了正反饋的積極效果。通過數字化基金運營平臺，產品的異常波動可準確推送至投研人員予以分析決策，及時的基金凈值披露可以讓持有人早一點了解凈值的變化，產品的申贖分析為市場營銷人員重點關注和陪伴提供依據。運營數字化成果在更大范圍領域促進了更高水平的業務協同，提升了公司整體的治理水平，推動其他業務領域的數字化建設和轉型，賦能公司業務進一步快速發展。

    四、緊抓發展機遇，提升金融服務創新水平，踐行普惠金融

    隨著資管行業的快速發展和金融科技的創新應用，公司發展和業務模式的數字化轉型已經成為大勢所趨。金融科技能力將成為資產管理公司核心競爭力的重要體現，也是中國資管行業參與全球金融市場競爭的重要戰場。國家“十四五規劃”中提出，要“穩妥發展金融科技，加快金融機構數字化轉型”，“創新更多適應家庭財富管理需求的金融產品”。2022年4月中國證監會發布了《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》，精準定位了公募基金當前存在的問題，指明了未來發展方向，為公募基金實現長遠健康發展明確了固本之策。

    公募基金行業需以《意見》為指引，錨定新航向，在質量、效率、動力方面實現自我革新，努力實現更高效率、更具韌性、更加均衡、更可持續的價值創造。地處中國改革開放前沿深圳的南方基金管理股份有限公司，面對當前“雙循環”、“雙區”建設的重大戰略機遇，堅持高質量特色化發展之路，始終秉承打造“值得托付的全球一流資產管理集團”的企業愿景。以客戶為中心，構建服務資源供給與客戶個性化投融資需求高效匹配和聯動協同機制，著力為客戶提供綜合化、一站式的整體解決方案和綜合金融服務。同時，聚焦立足本源，打造具有數智基因的資產管理能力，提高價值創造能力，積極拓寬投資領域，踐行社會責任投資，以長期優秀的投資業績贏得客戶信任。