本報(bào)記者 王思文

    11月21日，北交所首個(gè)指數(shù)北證50成份指數(shù)正式發(fā)布實(shí)時(shí)行情，以反映市場(chǎng)整體運(yùn)行情況，提供投資標(biāo)的和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

    同日，易方達(dá)、華夏、匯添富、廣發(fā)、南方、嘉實(shí)、招商、富國等多家基金公司上報(bào)首批北證50指數(shù)產(chǎn)品北證50成份指數(shù)證券投資基金，便于投資者參與北交所市場(chǎng)和更好把握“專精特新”中小企業(yè)投資機(jī)遇。

    恒生前海基金指數(shù)及量化投資部總經(jīng)理?xiàng)顐ゲ┦吭诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“隨著未來跟蹤北證50指數(shù)的相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品入市，將有助于提升北交所的交易活躍度，吸引更多長(zhǎng)期資金，豐富投資者的投資選擇，并將有助于進(jìn)一步發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)在投資上的引領(lǐng)作用，促進(jìn)價(jià)值投資環(huán)境的形成，讓更多的投資者享受中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展帶來的成果和紅利。”

    8家機(jī)構(gòu)申報(bào)北證50指數(shù)產(chǎn)品獲受理

    首批北證50指數(shù)產(chǎn)品即將面世。11月21日上午，《證券日?qǐng)?bào)》記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，多家基金公司正在準(zhǔn)備上報(bào)首批北證50指數(shù)產(chǎn)品，為北交所市場(chǎng)引入增量資金和多樣化投資者。

    隨后，記者從一位頭部基金公司人士處證實(shí)：“今天剛剛上報(bào)了北證50指數(shù)產(chǎn)品，目前還沒有獲得受理函。公司正在積極推進(jìn)審批和發(fā)行準(zhǔn)備工作，盡快讓首批北證50指數(shù)產(chǎn)品正式面世，便于投資者盡早參與北交所市場(chǎng)。”

    當(dāng)日下午，記者從證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)了解到，包括易方達(dá)、匯添富在內(nèi)的8家基金公司提交的申請(qǐng)注冊(cè)北證50成份指數(shù)證券投資基金材料被接收，接收時(shí)間均為11月21日。

    從首批產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征來看，業(yè)內(nèi)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，“公募基金申報(bào)的首批北證50指數(shù)基金屬于股票型基金，其長(zhǎng)期平均風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金。”

    “與目前市場(chǎng)上已有的主動(dòng)管理型北交所主題基金相比，指數(shù)基金進(jìn)行被動(dòng)式指數(shù)化投資，具有指數(shù)編制方法公開、客觀、透明的特點(diǎn)。此外，指數(shù)基金的管理費(fèi)等費(fèi)率一般而言低于主動(dòng)管理基金。”南方基金對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱。

    除了上述基金公司外，記者連線其他基金公司相關(guān)負(fù)責(zé)人后了解到，多家公司明確表示未來將會(huì)擇機(jī)布局北證50指數(shù)產(chǎn)品，持續(xù)加大對(duì)北交所投資機(jī)會(huì)的布局。

    進(jìn)一步改善市場(chǎng)流動(dòng)性

    從2021年11月15日開市交易至今，北交所已經(jīng)平穩(wěn)運(yùn)行一年；11月21日，北證50指數(shù)正式上市交易，這是北交所首只寬基指數(shù)，編制計(jì)算與境內(nèi)外主流指數(shù)保持基本一致，具有深遠(yuǎn)意義。

    隨著北交所進(jìn)入指數(shù)化投資時(shí)代，越來越多主、被動(dòng)公募基金等機(jī)構(gòu)投資者也將參與其中，助力北交所市場(chǎng)良性發(fā)展。

    “這將為北交所市場(chǎng)帶來兩大變化：一是市場(chǎng)專業(yè)化程度有望進(jìn)一步提升主、被動(dòng)公募基金等機(jī)構(gòu)投資者可以借助指數(shù)產(chǎn)品工具，實(shí)現(xiàn)對(duì)于北交所市場(chǎng)股票的長(zhǎng)期配置。北交所相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品的推出，將使更多投資者通過公募基金產(chǎn)品參與北交所市場(chǎng)投資，機(jī)構(gòu)投資者的力量得以進(jìn)一步壯大，市場(chǎng)專業(yè)化程度有望提升。”華夏基金對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“二是市場(chǎng)流動(dòng)性有望進(jìn)一步改善?？陀^來看，北交所上市公司以中小企業(yè)為主，流通盤規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，具有流動(dòng)性天然較弱的特點(diǎn)。主、被動(dòng)公募基金等機(jī)構(gòu)投資者的參與，有望為北交所市場(chǎng)帶來長(zhǎng)期增量資金，相應(yīng)的個(gè)股流動(dòng)性有望得到進(jìn)一步改善，有望帶動(dòng)北交所市場(chǎng)股票整體的成交活躍度，從而促進(jìn)市場(chǎng)良性發(fā)展。”

    事實(shí)上，北交所的流動(dòng)性水平一直是市場(chǎng)的關(guān)注重點(diǎn)。目前來看，聚焦專精特新的北交所在二級(jí)市場(chǎng)吸引了更多投資者的關(guān)注。中金公司在研報(bào)中指出，年初至今，北交所日均換手率為2.4%，較此前精選層有本質(zhì)提升，也明顯高于當(dāng)前的新三板創(chuàng)新層。

    值得一提的是，伴隨著北交所平穩(wěn)運(yùn)行，公募資金、社保資金等機(jī)構(gòu)投資者均已布局北交所。其中，主動(dòng)偏股型基金對(duì)北交所的持倉比例逐季提升，截至今年第三季度，主動(dòng)偏股型基金在北交所的重倉持股比例上升至0.13%。

    展望未來公募布局北交所指數(shù)基金產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)，匯添富基金基金經(jīng)理晏陽向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，“預(yù)計(jì)掛鉤北證50的指數(shù)基金和其他衍生產(chǎn)品有望陸續(xù)推出，擴(kuò)寬北交所的投資渠道，幫助廣大中小投資者分享優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)快速成長(zhǎng)帶來的紅利，并有效提高北交所市場(chǎng)的流動(dòng)性和定價(jià)效率，發(fā)揮證券市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，推動(dòng)北交所市場(chǎng)更加成熟。”

    “跟蹤北證50的基金有望接踵而至，有助于提升投資便利性并降低投資門檻，同時(shí)源源不斷的增量資金，也將持續(xù)釋放專精特新企業(yè)的市場(chǎng)活力。”國泰基金對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱。

（編輯 才山丹）