臨近年末，A股市場出現一輪調整，在市場調整之際，股票型ETF被資金“抄底”買入。數據顯示，截至12月26日，12月以來股票型ETF份額合計增長174.29億份，呈越跌越買之勢。多只寬基ETF以及中藥、芯片、半導體等行業(yè)ETF份額增長較多。

    機構對后市保持樂觀，認為股市仍處于值得買入的投資時期，看好半導體、信創(chuàng)、醫(yī)藥等板塊機會。

    場外資金涌入

    今年的A股市場一波三折，臨近年底，市場再度迎來調整。上周，上證指數連跌5天，截至12月23日，12月以來上證指數下跌3.35%。本周，A股迎來反彈，12月26日和27日上證指數連漲兩天。

    雖然A股主要指數近期出現不同程度下跌，但場外資金卻在進場“抄底”，股票型ETF規(guī)模逆勢增長。數據顯示，截至12月26日，12月以來608只可統(tǒng)計的股票型ETF份額合計增長174.29億份，48只股票型ETF12月以來的份額增長超過1億份。

    12月以來份額增加較多的產品是寬基ETF，份額增加最多的5只股票型ETF中，4只是寬基ETF。

    科創(chuàng)板50ETF最受市場歡迎，雖然科創(chuàng)50指數近期也出現較大幅度調整，但場外資金絡繹不絕，華夏上證科創(chuàng)板50ETF是12月以來份額增加最多的股票型ETF.截至12月26日，該產品12月以來份額增加80.78億份。易方達上證科創(chuàng)板50ETF12月以來份額增加16.65億份。上述兩只產品份額在近期創(chuàng)下新高。

    另外，華泰柏瑞滬深300ETF、鵬揚中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板ETF等寬基ETF也是份額增加排名靠前的股票型ETF.截至12月26日，上述產品份額分別增加29.37億份、18.26億份。

    半導體券商板塊受青睞

    行至年末，借道ETF進入市場的資金動向也一定程度上代表了資金明年的布局方向。

    12月以來，中藥、芯片、半導體、券商等行業(yè)ETF獲資金大舉“抄底”。白酒、交運等行業(yè)ETF份額減少較多。

    截至12月26日，12月以來份額增加最多的行業(yè)ETF為匯添富中證醫(yī)藥ETF，份額增加16.45億份。12月20日，該產品規(guī)模創(chuàng)歷史新高，達到17.90億份。

    截至12月26日，國聯安中證全指半導體ETF、華夏國證半導體芯片ETF12月以來份額增加均超過10億份，分別達12.16億份和11.69億份。此外，國泰CES半導體芯片ETF、易方達滬深300非銀ETF和華寶中證全指證券ETF12月以來份額增長均超5億份。國泰中證全指證券公司ETF12月以來份額增長也近5億份。

    近期，多只行業(yè)ETF的份額創(chuàng)出歷史新高。例如，易方達滬深300非銀ETF在12月12日創(chuàng)出規(guī)模新高，份額達80.93億份；國聯安中證全指半導體ETF12月20日份額達177.89億份，創(chuàng)出歷史新高；國泰CES半導體芯片ETF12月19日創(chuàng)出規(guī)模新高，份額達140.56億份。

    份額減少較多的行業(yè)ETF中，易方達滬深300醫(yī)藥衛(wèi)生ETF12月以來份額減少最多，達18.9億份，華寶中證醫(yī)療ETF12月以來份額減少也超10億份，鵬華中證酒ETF、國泰中證內地運輸主題ETF、南方國證交通運輸行業(yè)ETF12月以來份額均減少較多。

    看好A股長期投資機會

    ETF往往被視為觀察機構資金的動向窗口，近期在市場下跌時，股票型ETF規(guī)模逆勢增長或許表明機構資金看好A股長期投資機會。

    展望2023年，銀華基金業(yè)務副總經理李曉星對市場信心的恢復充滿希望。他認為，各項政策措施將在明年有所體現，明年的經濟增速會快于今年。預計2023年GDP會保持平穩(wěn)增速，財政赤字率保持穩(wěn)定略升，政府的支出以穩(wěn)為主，地產市場以防風險為主，平臺經濟逐漸煥發(fā)活力，消費復蘇可期。

    近期規(guī)模增長較多的半導體等行業(yè)，或許也代表了機構看好的方向。李曉星較為看好成長股方向，繼續(xù)選擇業(yè)績持續(xù)兌現的優(yōu)質公司。看好的方向包括電動車、光伏、儲能、海風、國防軍工、半導體設備和材料、信創(chuàng)、互聯網、消費醫(yī)療、創(chuàng)新藥以及食品飲料等行業(yè)。

    久期投資認為，明年新能源板塊仍然存在機會。在估值大幅下跌之后，板塊的“貝塔”消失，而“阿爾法”凸顯，選取格局良好的細分板塊，仍然能享受行業(yè)紅利。

    富榮基金表示，短期來看，消費、地產等仍然相對強勢，但需注意把握節(jié)奏。布局建議相對均衡，重點關注成長賽道如半導體、信創(chuàng)、光伏、醫(yī)藥等板塊以及低估值、經濟企穩(wěn)邏輯下的消費、地產等機會。