本報(bào)記者 王思文

    10月18日，國投瑞銀基金旗下部分權(quán)益類基金率先發(fā)布2023年第三季度報(bào)告，這意味著，全市場權(quán)益類基金三季報(bào)披露正式拉開序幕。

    根據(jù)國投瑞銀基金發(fā)布的公告顯示，率先發(fā)布2023年第三季度報(bào)告的6只權(quán)益類基金分別是：國投瑞銀先進(jìn)制造混合型證券投資基金、國投瑞銀新能源混合型證券投資基金、國投瑞銀進(jìn)寶靈活配置混合型證券投資基金、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合型投資基金、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有期混合型證券投資基金、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級兩年持有期混合型證券投資基金。

    整體來看，國投瑞銀基金旗下權(quán)益類基金在三季度末保持著較高倉位運(yùn)作。其中，國投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級兩年持有期混合型證券投資基金的股票市值占基金資產(chǎn)凈值比例為88.34%，其余5只基金倉位均在90%以上。需要指出的是，國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合型投資基金和國投瑞銀進(jìn)寶靈活配置混合型證券投資基金的股票倉位更是超過94%，分別達(dá)到94.37%和94.06%。

    目前已經(jīng)披露三季報(bào)的6只權(quán)益類基金均由國投瑞銀基金基金經(jīng)理施成管理。據(jù)記者了解，施成曾在2021年因重倉新能源板塊而獲得優(yōu)異的超額收益，被市場一度稱為“科技獵手”。

    施成在今年三季報(bào)中對當(dāng)前市場投資機(jī)會做了最新研判，他表示：目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然未到實(shí)際復(fù)蘇的階段。在弱復(fù)蘇情況下，成長股的表現(xiàn)依然以主題為主，只是主題的擴(kuò)散度更大，從AI到機(jī)器人，再到華為產(chǎn)業(yè)鏈等。在經(jīng)濟(jì)進(jìn)入實(shí)際復(fù)蘇后，成長的演繹有可能實(shí)現(xiàn)由虛到實(shí)的切換，業(yè)績成長股會迎來機(jī)會。而在經(jīng)濟(jì)沒有進(jìn)入過熱的情況下，龍頭公司在復(fù)蘇前期階段的表現(xiàn)會更為突出。

    對于制造業(yè)賽道投資機(jī)會，施成認(rèn)為，目前不少制造業(yè)已經(jīng)走到了供需關(guān)系的極點(diǎn)，其單位盈利能力已經(jīng)見底，還有一些環(huán)節(jié)也即將進(jìn)入這一階段。其中龍頭公司在行業(yè)大幅過剩的背景下仍有很強(qiáng)的盈利能力，預(yù)計(jì)未來在過剩的背景下，將首先擴(kuò)大市場份額，之后再提升盈利能力；上游具備資源屬性的公司，由于其長期供應(yīng)的速度限制，盈利中樞會持續(xù)上行。

    新能源汽車方面，施成表示目前狀況和預(yù)期比較接近。銷量、庫存、價(jià)格、預(yù)期都到了一個(gè)比較極限的狀態(tài)，已經(jīng)處于衰退的末期。在今年三季度再次去庫存之后，行業(yè)的各個(gè)方面更加接近底部。隨著需求的恢復(fù)，未來行業(yè)龍頭將會持續(xù)向好。

    此外，施成比較看好汽車智能化和機(jī)器人，其認(rèn)為機(jī)器人在未來具備很大的發(fā)展?jié)摿Γ壳斑€處于早期階段，離量產(chǎn)還有距離，后續(xù)將保持關(guān)注。

（編輯 孫倩）