本報(bào)記者 彭衍菘

    債券ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）規(guī)模從500億元到1000億元，花了一年時(shí)間；從1000億元到突破1500億元僅用了6個(gè)多月。截至12月3日，債券ETF規(guī)模已增長(zhǎng)至1512.44億元，創(chuàng)歷史新高。

    排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)曾方芳在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，近年來(lái)，隨著市場(chǎng)利率中樞整體下移，債牛行情持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，提升了場(chǎng)內(nèi)投資者參與債券ETF的熱情。債券ETF憑借著出色的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，和較低費(fèi)率、較高透明度以及便捷的交易方式等優(yōu)勢(shì)，吸引機(jī)構(gòu)投資者切換到債券ETF賽道，助推債券ETF市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。此外，部分基金公司加大了對(duì)債券ETF的布局力度，這在一定程度上也助推其規(guī)模增長(zhǎng)。

    據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，2023年5月19日，18只債券ETF總體規(guī)模突破500億元；到今年5月17日，債券ETF數(shù)量增至20只，總規(guī)模突破1000億元；六個(gè)多月后的11月29日，債券ETF規(guī)模再創(chuàng)新高，達(dá)到1511.38億元。

    晨星（中國(guó)）基金研究中心高級(jí)分析師吳粵寧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“在多元資產(chǎn)配置中，債券基金起著‘穩(wěn)定器’與‘平衡器’的作用。它能與股票等風(fēng)險(xiǎn)較高、收益波動(dòng)較大的資產(chǎn)互相搭配，在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)提供相對(duì)穩(wěn)定的收益，降低整體組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，增強(qiáng)投資組合的穩(wěn)定性，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者構(gòu)建多元化投資策略的需求。”

    相對(duì)于主動(dòng)型債券基金，債券ETF具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。其成本低廉，管理費(fèi)和托管費(fèi)通常低于主動(dòng)管理型債基；同時(shí)，債券ETF持倉(cāng)透明度較高，交易也更便捷高效。

    南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，債券ETF通常跟蹤多個(gè)債券的指數(shù)，投資者通過(guò)購(gòu)買ETF可以實(shí)現(xiàn)對(duì)多種債券的投資，避免了單一債券違約的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)分散特性使得債券ETF在流動(dòng)性管理上更具優(yōu)勢(shì)。

    吳粵寧表示，債券ETF追蹤指數(shù)的成分券種類、發(fā)行人、久期等信息可以通過(guò)指數(shù)編制機(jī)構(gòu)網(wǎng)站等渠道查詢，有利于投資者理解和跟蹤債券指數(shù)基金的組合特征及其變化。另外，債券ETF能夠像股票一樣在交易所直接交易，部分還支持“T+0”交易，這為投資者提供了高度的靈活性和便利性。

    目前，20只債券ETF分別來(lái)自海富通基金、博時(shí)基金、鵬華基金、平安基金、華夏基金、富國(guó)基金、鵬揚(yáng)基金、招商基金、華安基金等9家公募機(jī)構(gòu)。

    從最新規(guī)模來(lái)看，5只債券ETF超過(guò)百億元，分別為博時(shí)可轉(zhuǎn)債ETF、富國(guó)中債7-10年政策性金融債ETF、海富通中證短融ETF、海富通上證城投債ETF、平安中高等級(jí)公司債利差因子ETF，規(guī)模依次為308.42億元、288.24億元、282.06億元、124.79億元、108.10億元。

    值得一提的是，債券ETF產(chǎn)品有望大幅擴(kuò)容，近期8家基金公司新上報(bào)的債券ETF材料獲審核部門接收。

    具體來(lái)看，易方達(dá)基金、華夏基金、南方基金、海富通基金等4家基金公司上報(bào)了跟蹤“上證基準(zhǔn)做市公司債指數(shù)”的ETF，博時(shí)基金、天弘基金、大成基金、廣發(fā)基金等4家基金公司上報(bào)了跟蹤“深證基準(zhǔn)做市信用債指數(shù)”的ETF。

    吳粵寧表示，債券ETF市場(chǎng)在未來(lái)具有多方面的增長(zhǎng)潛力。首先，隨著市場(chǎng)對(duì)指數(shù)化投資的接受度不斷提高，其低費(fèi)率、持倉(cāng)透明、交易便捷等優(yōu)勢(shì)將吸引更多投資者。其次，品種創(chuàng)新方面存在較大空間，目前市場(chǎng)上的債券ETF產(chǎn)品數(shù)量還相對(duì)較少，且多以跟蹤利率債指數(shù)為主，信用債指數(shù)細(xì)分品種如特定券種、行業(yè)、信用評(píng)級(jí)等領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)尚不充分，未來(lái)新產(chǎn)品的面世有望為市場(chǎng)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。