本報(bào)記者 昌校宇 方凌晨

    公募基金2024年四季報(bào)披露結(jié)束，基金經(jīng)理的投資“藏寶圖”也隨之浮出水面。記者梳理公募基金四季報(bào)發(fā)現(xiàn)，多位證券從業(yè)年限超10年的知名基金經(jīng)理看好2025年權(quán)益市場(chǎng)，尤其是科技、消費(fèi)等賽道。他們認(rèn)為，在政策持續(xù)發(fā)力和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)的背景下，A股市場(chǎng)正在蓄勢(shì)聚能，未來表現(xiàn)可期。

    “我們?nèi)钥春梅€(wěn)定經(jīng)濟(jì)與政策環(huán)境下的結(jié)構(gòu)性行情演繹。”平安策略先鋒混合基金基金經(jīng)理神愛前表示，2024年第四季度，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策力度不斷加碼，對(duì)于未來經(jīng)濟(jì)的預(yù)期有所改善，這為市場(chǎng)提供了穩(wěn)定的宏觀環(huán)境，也有利于結(jié)構(gòu)性行情的演繹。

    “盡管市場(chǎng)在大幅上漲后出現(xiàn)短期回調(diào)，但是我對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)和A股市場(chǎng)中長(zhǎng)期前景持樂觀態(tài)度。”上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司權(quán)益基金經(jīng)理周云認(rèn)為，2024年第四季度，政策方向更加明晰，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)也更加扎實(shí)，全新的周期或已開啟。

    已有25年證券從業(yè)年限的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合基金基金經(jīng)理趙楓同樣對(duì)權(quán)益市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展充滿信心，趙楓表示，從長(zhǎng)期回報(bào)角度來看，中國(guó)優(yōu)質(zhì)企業(yè)潛在的長(zhǎng)期回報(bào)水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他資產(chǎn)類別，放在全球市場(chǎng)看也是極具吸引力的資產(chǎn)。

    作為基金“舵手”，基金經(jīng)理對(duì)于市場(chǎng)機(jī)會(huì)的挖掘以及對(duì)時(shí)點(diǎn)的把握，很大程度上決定了未來一段時(shí)間內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。展望2025年的投資機(jī)會(huì)，多數(shù)知名基金經(jīng)理不謀而合地看好科技和消費(fèi)兩大方向。

    大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合基金2024年業(yè)績(jī)表現(xiàn)領(lǐng)先，其基金經(jīng)理雷志勇看好人工智能領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。雷志勇表示：“本基金聚焦于以數(shù)字化、智能化為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊，配置的TMT（科技、媒體、通信）倉(cāng)位較高，2024年第四季度上述板塊受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提振表現(xiàn)較好，基金凈值上漲并跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。展望2025年，從對(duì)產(chǎn)業(yè)的跟蹤來看，IT基礎(chǔ)設(shè)施尤其是智算，受益于全球AI投資持續(xù)投入，景氣度有望維持向好；同時(shí)，AI云端算力和大模型能力的不斷增強(qiáng)，為AI應(yīng)用如端側(cè)AI等場(chǎng)景創(chuàng)新打下基礎(chǔ)。本基金看好智算基礎(chǔ)設(shè)施及AI應(yīng)用在未來的投資機(jī)會(huì)，將在上述方向繼續(xù)挖掘優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)本基金資產(chǎn)的增值。”

    神愛前也表示，2025年會(huì)重點(diǎn)關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力、AI終端產(chǎn)業(yè)鏈、自主可控產(chǎn)業(yè)鏈等科技方向。

    傅鵬博和朱璘共同管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金在2024年第四季度適度提高了股票類資產(chǎn)配置，股票倉(cāng)位為88.7%，環(huán)比增加3.7%。傅鵬博和朱璘在管理人報(bào)告中表示，2024年以來他們加強(qiáng)了對(duì)市場(chǎng)熱點(diǎn)的研究，如人工智能、AR/VR、汽車智能駕駛等領(lǐng)域。他們認(rèn)為，“這些科技新領(lǐng)域大概率會(huì)影響世界經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)行業(yè)格局”。

    財(cái)通景氣甄選一年持有期混合基金是2024年的績(jī)優(yōu)基金，其基金經(jīng)理金梓才在2024年第四季度的調(diào)倉(cāng)中，關(guān)注算力板塊和消費(fèi)板塊。“一方面，我們?cè)雠淞藝?guó)內(nèi)算力標(biāo)的，國(guó)內(nèi)對(duì)AI的資本開支競(jìng)賽剛剛開始，有望復(fù)制去年海外算力的成長(zhǎng)軌跡。另一方面，我們明顯增配了消費(fèi)板塊中具備新商業(yè)模式、新產(chǎn)品形態(tài)的公司，尤其是前者。未來大消費(fèi)板塊的主要超額收益來自于‘新’。我們尤其看好在新的商業(yè)業(yè)態(tài)上，契合當(dāng)下性價(jià)比消費(fèi)趨勢(shì)的企業(yè)在未來的增長(zhǎng)潛力。”

    “本基金在2024年第四季度的投資中，繼續(xù)聚焦A股和港股的優(yōu)質(zhì)消費(fèi)公司。”匯添富消費(fèi)升級(jí)混合基金基金經(jīng)理胡昕煒表示，得益于一攬子較大力度提振經(jīng)濟(jì)的措施出臺(tái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)和內(nèi)需消費(fèi)的基本面有望企穩(wěn)回升。“我們將繼續(xù)對(duì)消費(fèi)板塊中優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行投資。在2024年第四季度，我們適當(dāng)增加了家用電器、汽車、輕工業(yè)出口以及互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的配置，適當(dāng)降低了食品飲料等行業(yè)的配置。”