本報記者 昌校宇

    今年以來，個人養(yǎng)老金基金名錄持續(xù)更新，產(chǎn)品陣容進(jìn)一步擴(kuò)大。7月18日晚，中國證監(jiān)會公布的最新個人養(yǎng)老金基金名錄和個人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄顯示，截至2025年6月30日，納入名錄的個人養(yǎng)老金基金增至297只，銷售機(jī)構(gòu)維持52家不變。與今年一季度末相比，新增9只個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品。

    中國證監(jiān)會2022年11月4日發(fā)布的《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，對參與個人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)的各類市場機(jī)構(gòu)及其展業(yè)行為予以明確規(guī)范。同年11月18日，首批個人養(yǎng)老金基金名錄和個人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄公布，包括129只養(yǎng)老目標(biāo)基金及37家銷售機(jī)構(gòu)。按照規(guī)定，后續(xù)兩份名錄將持續(xù)定期發(fā)布并動態(tài)調(diào)整。

    個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品持續(xù)上新，最新一批入圍產(chǎn)品進(jìn)一步豐富了投資者的選擇空間。此次新增的9只基金產(chǎn)品來自8家公募基金管理人，產(chǎn)品類型均為養(yǎng)老FOF（基金中基金），其中包含3只養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF和6只養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險FOF，為處于不同生命周期和具有不同風(fēng)險收益偏好的投資者提供差異化的配置方案。

    從產(chǎn)品策略來看，養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF的主要特點是將基金的資產(chǎn)配置與投資者的生命周期結(jié)合，隨著投資者目標(biāo)日期（退休日期）的臨近，逐漸降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，同時增加固定收益類資產(chǎn)的配置比例，以契合投資者在不同年齡段的風(fēng)險承受能力。養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險FOF的策略明確權(quán)益類資產(chǎn)基準(zhǔn)配置比例，其初衷是與特定風(fēng)險偏好的投資者相匹配。

    在本次擴(kuò)容中，財通資管有2只產(chǎn)品新晉入圍，華泰證券資管、前海開源基金、東方基金和匯豐晉信基金則各有1只產(chǎn)品入選，這5家基金管理人均為首次有產(chǎn)品被納入個人養(yǎng)老金基金名錄。其中，此次入圍的華泰紫金穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有（FOF）是華泰證券資管旗下的首只公募FOF產(chǎn)品。根據(jù)該公司公開資料，未來，華泰證券資管將進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線，提升產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)及投后運作水平，促進(jìn)業(yè)務(wù)模式向以客戶為中心的買方投顧模式轉(zhuǎn)型，用優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品及服務(wù)回報客戶。

    此外，易方達(dá)基金、工銀瑞信基金和交銀施羅德基金等3家基金管理人此次分別有1只產(chǎn)品“上榜”，使得其管理的個人養(yǎng)老金基金總數(shù)依次增至25只、13只和4只。目前，易方達(dá)基金以25只個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品領(lǐng)跑市場，華夏基金以21只產(chǎn)品位居次席，另有9家機(jī)構(gòu)管理的產(chǎn)品數(shù)量均保持在10只及以上。

    從整體格局觀察，F(xiàn)OF產(chǎn)品仍是個人養(yǎng)老金基金的主力軍。在現(xiàn)有的297只個人養(yǎng)老金基金中，F(xiàn)OF產(chǎn)品達(dá)212只，包括83只養(yǎng)老目標(biāo)日期基金和129只養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金；另有85只產(chǎn)品為2024年12月份首批納入的權(quán)益類指數(shù)基金。

    與產(chǎn)品端持續(xù)擴(kuò)容形成對比的是，個人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)隊伍保持穩(wěn)定，已連續(xù)3個季度未添新。截至2025年6月30日，52家銷售機(jī)構(gòu)的構(gòu)成維持不變，包括19家商業(yè)銀行、25家證券公司及8家獨立基金銷售機(jī)構(gòu)。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種產(chǎn)品豐富度提升與銷售渠道穩(wěn)定的格局，既為投資者提供了更多元的選擇，也保持了銷售服務(wù)體系的穩(wěn)定性。