本報見習記者 王曉悅

    毅昌股份（002420）2月28日公告，因客戶新樂視智家逾期還款、環球智達資不抵債，公司決定在2017年年報中提高對兩家公司應收賬款的計提壞賬比例。至此，毅昌股份2017年第四季度新增資產減值損失3.46億元，當年累計資產減值損失高達4.55億元，2017年凈利或將虧損4.75億元。

    此前，公司在2017年三季報中尚對這兩筆應收賬款持比較樂觀的態度，計提壞賬比例并不高，此番大幅提高計提比例，也引發了深交所的問詢。令人擔憂的是，除去這兩筆賬，毅昌股份或仍有巨額應收賬款未收回，母公司更向四家子公司提供金額高達8.23億元的關聯借款，可謂危機四伏。

    針對上述潛在的業績“炸彈”，《證券日報》記者致電毅昌股份董秘辦。但工作人員表示，公司已按規定披露應收賬款的相關信息，對于子公司欠款等其他問題也不方便回答，并就此掛斷電話。

    計提壞賬比例上調業績造重創

    樂視網大廈將傾，互聯網電視進入行業寒冬，電視機供貨商毅昌股份（002420）的壞賬風險隨之爆發。

    2018年2月28日，毅昌股份發布公告，對客戶新樂視智家計提壞賬比例從2017年三季報的10%上調到60%，總計計提2.52億元的壞賬準備。另外，公司預計客戶環球智達應收賬款或難收回，計提比例從20%上調到100%，總計計提1.18億元的壞賬準備。與此同時，因積壓的液晶面板價格下滑，毅昌股份對存貨計提跌價準備4296.50萬元，公司業績雪上加霜。

    截止2017年12月31日，毅昌股份累計資產減值損失高達4.55億元，比第三季報新增減值損失3.46億元。毅昌股份發布的2017年業績快報顯示，公司2017年凈利潤虧損4.75億元，同比減少2575.46%。

    事實上，早在2017年6月份，新樂視智家對毅昌股份的回款就已出現逾期。盡管新樂視智家母公司樂視網風波不斷，彼時毅昌股份仍認為貨款回收有望，在2017年三季報中對新樂視智家應收賬款中未超期部分僅計提1%的壞賬準備，超期部分也只計提10%。

    前期對回款過分樂觀，此番大幅調高計提壞賬比例，也引發了深交所的問詢。對此，公司回應稱，樂視網曾給公司簽下還款協議，樂視控股也提供了還款擔保，彼時公司認為可以收回貨款。但時至今日，樂視系履約無望，巨額壞賬風險火燒眉毛，公司不得不上調計提比例。

    禍不單行的是，除了新樂視智家，毅昌股份更“踩雷”環球智達。

    據了解，環球智達是毅昌股份開發的整機客戶，自2016年開始合作，自合作開始到停止發貨累計銷售額2.65億元。截止目前，毅昌股份仍有接近一半的貨款未能收回，公司對環球智達的應收賬款余額為1.18億元。

    同樣的，6個月前毅昌股份也對這筆應收賬款持較為樂觀的態度，僅計提20%。然而，根據環球智達向毅昌股份出具的2017年年報，環球智達2017年凈資產為-2.28億元，已資不抵債。2018年2月1日，環球智達工商信息顯示北京市工商行政管理局石景山分局將其列為經營異常，列入原因為“通過登記的住所或者經營場所無法聯系的”。

    眼看環球智達貨款回收無望，毅昌股份將該公司的應收賬款計提100%壞賬比例，總計1.18億元。

    高額應收賬款隱藏風險

    其實，這只是毅昌股份經營問題的一次爆發，高額的應收賬款一直是懸在公司頭上的達摩克利斯之劍。

    從2017年半年報不難看出，新樂視智家和環球智達共計6.92億元的應收賬款只是毅昌股份所有應收賬款中的一部分。半年報顯示，毅昌股份所有應收賬款總計13.14億元，占總資產的31.08%，已趨近三分之一。而在半年報中，毅昌股份僅計提了4523.18萬元的壞賬準備，總的計提比例為3.33%。

    更令人擔憂的是，除了收不回的貨款，公司尚有幾筆借給子公司的欠款未收回，算起來數額同樣驚人。

    公司2017年中報顯示，毅昌股份母公司的應收賬款也高達11.71億元，而母公司借給四家子公司的款項就有8.23億元。其中，青島設計谷科技有限公司欠款2.62億元，蕪湖毅昌科技有限公司欠款2.54億元，江蘇設計谷科技有限公司欠款1.63億元，青島恒佳精密科技有限公司膠南分公司欠款1.32億元。

    值得注意的是，四家欠款的子公司中有兩家處于虧損狀態，一家盈利微薄，一家并未披露業績。2017年中報顯示，蕪湖毅昌科技有限公司虧損771.07萬元，青島恒佳精密科技有限公司則虧損728.75萬元，江蘇設計谷科技有限公司盈利522.73萬元，青島設計谷科技有限公司則因對公司凈利潤影響未達10%而未披露業績。

    那么，除了新樂視智家和環球智達的貨款存在回收風險，剩余應收賬款的回款情況如何？經營情況不盡如人意的子公司是否有能力還上8.23億元的欠款？這些，都是毅昌股份體內潛伏的業績“炸彈”。

    就此，《證券日報》記者致電毅昌股份董秘辦，董秘辦工作人員表示，公司已按規定披露應收賬款的相關信息，對于子公司欠款等其他問題也不方便回答，并就此掛斷電話。