證監(jiān)會網(wǎng)站5月25日更新的一則行政處罰決定書顯示，四環(huán)生物涉嫌5年年度報告披露的實際控制人信息存在虛假記載等四項違法事實，證監(jiān)會對四環(huán)生物責令改正，給予警告，并處以60萬元的罰款；四環(huán)生物實控人陸克平在限制交易期限內(nèi)買賣“四環(huán)生物”被罰2600萬元，并被采取終身市場禁入措施。其中，陸克平因涉及多項違法，最終合計被罰2734萬元。

    四環(huán)生物處罰落地背后

    行政處罰決定書顯示，經(jīng)查明，四環(huán)生物、陸克平等人存在以下違法事實：

    問題1：連續(xù)五年實控人信息存在虛假記載

    證監(jiān)會查明，自2014年起，陸克平通過控制陸某等13個證券賬戶及2個權益工具，在2014年2月20日至2018年4月11日（以下簡稱涉案期間）交易四環(huán)生物股票，同時通過上述賬戶在四環(huán)生物股東大會上行使表決權。

    此外，陸克平還控制一致行動人趙紅等4人賬戶。

    陸克平通過使用上述19個涉案賬戶組交易四環(huán)生物股票，使其控制的四環(huán)生物表決權不斷擴大，具體交易情況為2014年2月20日起買入四環(huán)生物股票，2014年2月21日持股數(shù)量占四環(huán)生物總股本的5%，2016年6月20日持股數(shù)量占四環(huán)生物總股本的30%，截至2018年4月11日，持股數(shù)量占四環(huán)生物總股本的39.42%。

    證監(jiān)會認定，陸克平不晚于2014年5月23日成為四環(huán)生物實際控制人，且其在2014年5月23日至2018年4月11日期間實際控制四環(huán)生物。而四環(huán)生物在2014年至2018年年度報告中，披露的“無實際控制人”等關于公司實際控制人的信息存在虛假記載。

    問題2：未按規(guī)定披露關聯(lián)交易

    2014年10月10日，四環(huán)生物子公司新疆愛迪新能源科技有限公司（以下簡稱新疆愛迪）與陸克平控制的陽光集團子公司江蘇陽光置業(yè)有限公司（以下簡稱陽光置業(yè)）簽訂房屋買賣合同，約定新疆愛迪向陽光置業(yè)購買陽光敔山灣花園商鋪，交易總價為5345.56萬元。

    證監(jiān)會認定，四環(huán)生物及其子公司新疆愛迪與陽光集團及其子公司陽光置業(yè)均為陸克平控制的公司，上述交易屬于關聯(lián)交易。四環(huán)生物未按規(guī)定在2014年年度報告中披露上述關聯(lián)交易，涉嫌構成信息披露違法的行為。

    問題3：在限制交易期限內(nèi)買賣四環(huán)生物股票

    行政處罰書顯示，陸克平及其一致行動人趙紅、華櫻、倪利鋒、何斌共同持有四環(huán)生物股票達5%及每增加5%時未履行報告、公告義務，且在限制交易期限內(nèi)繼續(xù)買賣四環(huán)生物股票。

    陸克平及其上述一致行動人控制的賬戶在限制交易期限內(nèi)累計買入6.27億股，累計買入金額43.21億元；累計賣出2.72億股，累計賣出金額19.51億元。

    問題4：未按規(guī)定履行收購公告和發(fā)出收購要約等義務

    陸克平及其一致行動人趙紅、華櫻、倪利鋒、何斌合計持股達30%未按規(guī)定履行上市公司收購的公告、發(fā)出收購要約等義務。涉案期間，陸克平及其上述一致行動人控制的賬戶持續(xù)交易四環(huán)生物，2016年6月20日，其共同持有的四環(huán)生物數(shù)量占四環(huán)生物總股本的比例達30%時未按規(guī)定履行上市公司收購的公告、發(fā)出收購要約等義務，且在2016年6月20日后仍持續(xù)交易四環(huán)生物，總體為凈買入。

    截至2018年4月11日，陸克平及其上述一致行動人控制的賬戶共同持有四環(huán)生物4.06億股，占四環(huán)生物總股本的比例為39.42%。

    陸克平自述投資虧損近10億

    針對上述問題，陸克平提出四點申辯意見，請求免除信息披露違法行為的處罰，請求從輕或減輕限制期內(nèi)交易行為的處罰，其中提出，陸克平是為公司利益從事涉案行為，最終投資虧損近10億，且積極配合調(diào)查，其并無違法的故意，主觀惡性輕。

    關于陸克平的申辯意見，證監(jiān)會沒有予以采納，相關認定為：

    其一，陸克平控制表決權超過30%、陽光集團有四環(huán)生物經(jīng)營和財務資料、涉案人員指認等證據(jù)足以證明陸克平為四環(huán)生物實際控制人，其提交的證據(jù)及申辯意見與現(xiàn)有證據(jù)相矛盾且未形成完整證據(jù)鏈，依法不予采信；其二，陸克平所述為公司利益增持、積極配合調(diào)查、投資虧損等申辯意見不構成免責理由；其三，對陸克平收購上市公司過程中未按規(guī)定披露信息及限制期內(nèi)交易的行為，依據(jù)2005年《證券法》第二百零四條對其予以處罰，并無不當。綜上，證監(jiān)會對陸克平的意見不予采納。

    最終，針對陸克平及其一致行動人在限制交易期限內(nèi)買賣“四環(huán)生物”的行為，對相關人員責令改正，給予警告，并處以3000萬元罰款，其中對陸克平處以2600萬元罰款。陸克平因涉及多項違法，最終合計被罰2734萬元。

    證監(jiān)會同日更新的市場禁入決定書顯示，決定對陸克平采取終身市場禁入措施。

    信披違法違規(guī)成本大幅提高

    從近期行政處罰案例來看，信息披露繼續(xù)成為監(jiān)管重點。證監(jiān)會日前公布的20起典型違法案例中，保千里、美麗生態(tài)、天翔環(huán)境、海印股份4家公司被指信息披露違法違規(guī)。隨著新證券法的出臺，上市公司信息披露違法違規(guī)成本也大幅提高。

    中國人民大學法學院教授劉俊海指出，無論是新證券法還是原證券法，在法律適用時都要堅守法治思維，用足用好相關法律法規(guī)，追究相關責任人民事賠償責任、刑事責任、民事責任、信用制裁等，法律適用方面要能夠做到激濁揚清、懲惡揚善。

    “近期，國務院金融委、證監(jiān)會反復強調(diào)嚴打資本市場造假行為，釋放監(jiān)管從嚴信號。”劉俊海進一步指出，證監(jiān)會打擊財務造假力度持續(xù)加強，具體來看，監(jiān)管部門愈加善用大數(shù)據(jù)、云計算等現(xiàn)代科技手段，充分踐行法治監(jiān)管、勤勉監(jiān)管、從嚴監(jiān)管、精準監(jiān)管、靶向監(jiān)管、陽光監(jiān)管、民本監(jiān)管理念，取得了良好的法律效果、社會效果、市場效果。

    證監(jiān)會表示，將持續(xù)強化打擊財務造假等各類信息披露違法行為，督促上市公司及其大股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員嚴格依法履行各項信息披露義務，促進上市公司規(guī)范運作，推動上市公司質(zhì)量不斷提高。