因收購湘財(cái)證券而轉(zhuǎn)型證券服務(wù)業(yè)的湘財(cái)股份（600095），決心做大做強(qiáng)證券業(yè)務(wù)。11月27日晚，湘財(cái)股份發(fā)布公告，公司擬定增募集不超過60億元資金，主要用于增資湘財(cái)證券等。

    轉(zhuǎn)行證券資本受限

    隨著我國資本市場改革不斷深化，證券行業(yè)競爭日益激烈，大型證券公司加速搶占市場份額。

    近年來，證券行業(yè)集中度不斷提升，具有強(qiáng)大綜合競爭力的全國性大型證券公司憑借其在營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、客戶資源和資本實(shí)力等方面的優(yōu)勢，業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力明顯強(qiáng)于中小證券公司，行業(yè)中“馬太效應(yīng)”愈發(fā)明顯。同時(shí)，境外證券公司對國內(nèi)證券公司產(chǎn)生正面競爭。正處在成長期的中國資本市場吸引了境外證券公司通過各種方式取得國內(nèi)證券業(yè)務(wù)資格，國內(nèi)證券公司與擁有雄厚實(shí)力的國際投資銀行展開了正面競爭。

    此外，其他金融機(jī)構(gòu)切入證券公司展業(yè)領(lǐng)域。銀行、保險(xiǎn)、基金、信托公司利用其客戶、渠道等方面的優(yōu)勢逐步進(jìn)入以資產(chǎn)管理等為主的相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域；互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊證券公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融的滲入一方面將快速打破過去證券公司的渠道覆蓋和區(qū)域優(yōu)勢，另一方面也將推動包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、研究業(yè)務(wù)的交叉服務(wù)和產(chǎn)品整合，促使證券行業(yè)的競爭日趨激烈。

    自證監(jiān)會發(fā)布上市公司再融資新政以來，多家券商通過發(fā)行債券、配股、定向增發(fā)等方式積極增強(qiáng)資本實(shí)力。除了應(yīng)對愈加激烈的行業(yè)競爭之外，證券公司定增熱情高漲也與寬松的利率環(huán)境和資本市場穩(wěn)健向好等因素密切相關(guān)，多家券商紛紛在市場行情趨勢較好時(shí)，開啟定增等再融資模式。

    根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，2019年末，湘財(cái)證券總資產(chǎn)規(guī)模位列行業(yè)第58名，凈資產(chǎn)規(guī)模位列行業(yè)第63位，凈資本規(guī)模位列行業(yè)第59位。湘財(cái)證券的資本規(guī)模與行業(yè)領(lǐng)先的證券公司仍存在較大的差距，使得湘財(cái)證券的轉(zhuǎn)型發(fā)展受到一定的制約，湘財(cái)證券有必要借助資本市場的融資優(yōu)勢，進(jìn)一步夯實(shí)資本實(shí)力，加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展步伐，為新一輪的行業(yè)競爭提供必要的資金保障。

    2020年6月，湘財(cái)股份完成對湘財(cái)證券99.73%股份的收購，湘財(cái)證券成為上市公司的控股子公司。湘財(cái)證券借助上市公司平臺建立持續(xù)的資本補(bǔ)充機(jī)制，充分發(fā)揮資本市場直接融資的功能和優(yōu)勢，加大融資融券、證券投資、金融科技等領(lǐng)域的投入，降低融資成本，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升品牌形象和綜合競爭力，在未來日益激烈的市場競爭中占據(jù)有利位置。

    募資用于增資湘財(cái)證券

    本次湘財(cái)股份定增計(jì)劃募集資金60億元，其中42億元用于增資湘財(cái)證券，13億元用于支付大智慧部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，5億元用于補(bǔ)充流動資金及償還貸款。湘財(cái)股份通過補(bǔ)充湘財(cái)證券資本金，可以有效提升湘財(cái)證券資本規(guī)模，持續(xù)開發(fā)并優(yōu)化營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局，縮小與頭部券商的差距。13億元用于支付大智慧部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓款能夠加快湘財(cái)證券與大智慧之間的資源整合，充分發(fā)揮兩者的協(xié)同作用，實(shí)踐湘財(cái)證券金融科技賦能證券業(yè)務(wù)的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略。

    今年11月份，湘財(cái)股份在投資者交流活動中表示：湘財(cái)證券將持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，為客戶提供更加完善的服務(wù)。本次定增資金安排中，湘財(cái)股份專門規(guī)劃3億元用于金融科技和風(fēng)控合規(guī)的建設(shè)，湘財(cái)證券將通過對金融科技的持續(xù)投入，提升在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈及人工智能等方面的優(yōu)勢，促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與重構(gòu)，提高經(jīng)營管理效率。

    值得一提的是，湘財(cái)股份還在今年8月宣布收購大智慧（601519）15%的股權(quán)，并通過與大智慧進(jìn)行業(yè)務(wù)協(xié)同，在金融科技等領(lǐng)域開展深入合作，共同打造新一代互聯(lián)網(wǎng)證券平臺。2020年10月，公司股東大會審議批準(zhǔn)了以26.74億元價(jià)格收購大智慧15%股份的相關(guān)議案。本次非公開發(fā)行募集資金擬投入13億元用于支付收購大智慧15%股份的部分收購款，系根據(jù)收購當(dāng)時(shí)的資金安排做出。

    湘財(cái)股份表示，本次非公開發(fā)行A股股票有利于增強(qiáng)公司及湘財(cái)證券的資本實(shí)力和行業(yè)競爭力，提升公司風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，為實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。與此同時(shí)，本次非公開發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)以及公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要。通過本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，公司及湘財(cái)證券的行業(yè)競爭力將得到進(jìn)一步提升，持續(xù)盈利能力將得到進(jìn)一步增強(qiáng)。