近日，依圖科技回復(fù)了首次公開發(fā)行存托憑證并在科創(chuàng)板上市申請文件的審核問詢函。依圖科技表示，境外收入增幅較大具有合理性，境外收入的增長具有可持續(xù)性。

    依圖科技本次發(fā)行存托憑證所募集的資金扣除發(fā)行費用后，將投資于新一代人工智能IP及高性能SoC芯片等項目，并補充流動資金，總投資額約為75.05億元。

    回復(fù)問詢函

    依圖科技回復(fù)問詢函時指出，公司致力于人工智能產(chǎn)品的研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新，以人工智能芯片技術(shù)和算法技術(shù)為核心，研發(fā)及銷售包含人工智能硬件產(chǎn)品和軟件產(chǎn)品在內(nèi)的人工智能解決方案，在行業(yè)內(nèi)贏得高度認(rèn)可。公司資產(chǎn)質(zhì)量良好，運營管理能力較強，報告期內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，具有持續(xù)經(jīng)營能力。

    公告顯示，在紅籌架構(gòu)搭建過程中，不涉及應(yīng)繳納稅款的情形，發(fā)行人及發(fā)行人實際控制人控制的相關(guān)企業(yè)不存在稅收違規(guī)的風(fēng)險；在發(fā)行人歷次股權(quán)變動中，發(fā)行人部分股份變動存在相關(guān)方未向主管稅務(wù)機關(guān)報告間接轉(zhuǎn)讓境內(nèi)中國居民企業(yè)股權(quán)交易的情形，相關(guān)主體已就其申報納稅事項出具承諾函。

    報告期內(nèi)，公司主要境外客戶所在國家相關(guān)進(jìn)口政策未發(fā)生重大變化，原則上均允許自由進(jìn)口。報告期內(nèi)，對于公司主要硬件產(chǎn)品智能服務(wù)器系列、邊緣計算設(shè)備系列產(chǎn)品，上述主要境外銷售國家均免關(guān)稅，不存在重大不利影響的進(jìn)口政策。

    依圖科技是一家世界領(lǐng)先的人工智能公司，致力于解決機器看、聽、理解和規(guī)劃的根本問題，為人工智能的發(fā)展和應(yīng)用普及提供高性能、高密度和通用的算力，滿足云端數(shù)據(jù)中心、邊緣計算和物聯(lián)網(wǎng)不斷增長的智能計算需求。公司將芯片技術(shù)與算法技術(shù)結(jié)合，形成在人工智能算力技術(shù)及產(chǎn)品領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢。

    提升技術(shù)實力

    招股說明書顯示，本次擬向存托人發(fā)行不超過3640.71萬股A類普通股股票，作為擬轉(zhuǎn)換為CDR的基礎(chǔ)股票，占CDR發(fā)行后總股本的比例不低于10%。本次發(fā)行可以采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票數(shù)量不超過首次公開發(fā)行股票數(shù)量的15%。基礎(chǔ)股票與CDR按照1股/8份CDR的比例進(jìn)行轉(zhuǎn)換。CDR發(fā)行后總股本不超過24271.42萬股（行使超額配售選擇權(quán)之前）。存托憑證基礎(chǔ)證券為發(fā)行人在開曼群島發(fā)行的A類/B類普通股股票。

    公司作為紅籌公司申請公開發(fā)行CDR并在科創(chuàng)板上市，本次發(fā)行方案中包含發(fā)行前股東的境外基礎(chǔ)股份全部轉(zhuǎn)換為CDR的相關(guān)安排，鑒于相關(guān)監(jiān)管政策尚不明確，上述安排未來存在調(diào)整的可能性。

    本次募集資金投資項目圍繞公司人工智能技術(shù)的研發(fā)展開，主要目的為持續(xù)提升公司人工智能方面的技術(shù)實力及產(chǎn)品能力，進(jìn)一步鞏固公司在人工智能領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。本次募集資金投資項目不會導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營模式發(fā)生變化。

    募集資金扣除發(fā)行費用后，將投資于新一代人工智能IP及高性能SoC芯片項目、基于視覺推理的邊緣計算系統(tǒng)項目、新一代人工智能計算系統(tǒng)項目、高階視覺智能計算平臺項目、新一代語音語義能力平臺項目以及補充流動資金。

    公司指出，募集資金的運用有利于提升公司在人工智能芯片及算法等人工智能領(lǐng)域的技術(shù)水平，實現(xiàn)產(chǎn)品升級換代和新產(chǎn)品研發(fā)，鞏固公司在人工智能產(chǎn)品上的效能優(yōu)勢和解決方案的競爭力，幫助公司不斷擴(kuò)大市場影響力。本次募集資金投資項目的實施不會導(dǎo)致公司與控股股東、實際控制人及其下屬企業(yè)之間產(chǎn)生同業(yè)競爭，不會對公司的獨立性產(chǎn)生不利影響。

    研發(fā)投入占比高

    招股說明書顯示，2017年至2019年及2020年上半年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入6871.89萬元、30430.64萬元、71678.62萬元和38063.49萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-19939.37萬元、-65059.14萬元、-99933.67萬元和-44879.32萬元。研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為146.94%、95.77%、91.69%以及100.1%。

    針對核心技術(shù)優(yōu)勢，依圖科技指出，公司目前掌握了芯片設(shè)計、硬件設(shè)計、算法開發(fā)工具鏈及應(yīng)用中間件等算力產(chǎn)品研發(fā)的核心技術(shù)。公司具備基于先進(jìn)制程的完整人工智能芯片開發(fā)能力，可在公司內(nèi)部完成從設(shè)計到生產(chǎn)及驗證的全部工作。已推出的求索芯片支持第三方計算機視覺技術(shù)和語音技術(shù)的人工智能深度學(xué)習(xí)算法模型，在云端和邊緣端都有很強競爭力。與此同時，公司在算法開發(fā)工具鏈和應(yīng)用中間件研發(fā)投入大量資源，提供了高性能計算庫、高精度自動量化工具等全套開發(fā)中間件，保證芯片的易用性。

    公司同時提示風(fēng)險，人工智能技術(shù)正處于快速發(fā)展階段，行業(yè)內(nèi)企業(yè)不斷投入大量資金用于技術(shù)研發(fā)，已有技術(shù)不斷成熟、改進(jìn)，新的技術(shù)方案不斷涌現(xiàn)。公司的技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化和市場化進(jìn)程具有不確定性。如果未來公司在研發(fā)方向上未能做出正確判斷，關(guān)鍵技術(shù)未能實現(xiàn)突破、相關(guān)性能指標(biāo)未達(dá)預(yù)期，或者研發(fā)出的產(chǎn)品未能得到市場認(rèn)可，公司將面臨前期的研發(fā)投入難以收回、效益難以達(dá)到預(yù)期和失去技術(shù)優(yōu)勢的風(fēng)險，將對公司業(yè)績和競爭力產(chǎn)生不利影響。