雖然入選湖北“科創(chuàng)板種子”企業(yè)名單，但武漢光庭信息技術(shù)股份有限公司（以下簡稱光庭信息）還是選擇在創(chuàng)業(yè)板申報IPO，目前該公司在深交所審核狀態(tài)已變?yōu)?ldquo;已問詢”。

    《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，光庭信息是一家智能汽車軟件解決方案提供商，2015~2018年在新三板掛牌，2018年前的掛牌期間，其第一大主營業(yè)務為“汽車IT軟件外包服務”，但是在此次IPO申報文件中，在業(yè)務內(nèi)容、主要客戶變動不大的情況下，第一大主營業(yè)務卻描述為“定制軟件開發(fā)”，招股說明書（申報稿）大量刪除了“外包”字樣。

    主業(yè)變?yōu)槎ㄖ栖浖_發(fā)

    光庭信息一直從事汽車電子軟件的開發(fā)和技術(shù)服務，2018年前掛牌新三板期間，光庭信息介紹其第一大主營業(yè)務為汽車IT軟件外包服務，貢獻了50%以上的營業(yè)收入。這一業(yè)務系“按照客戶的人力外包需求，公司安排技術(shù)人員在客戶指定的產(chǎn)品研發(fā)環(huán)節(jié)中提供技術(shù)服務，依靠自有研發(fā)團隊，開發(fā)出針對性的軟件產(chǎn)品并收取技術(shù)服務費的服務模式”。

    在招股說明書（申報稿）內(nèi)，光庭信息描述第一大主營業(yè)務為定制軟件開發(fā)，2017~2020年上半年主營收入比重分別為58.11%、53.01%、50.99%、53.00%。“定制軟件開發(fā)指客戶以實現(xiàn)單一或多個模塊功能為目標，委托光庭信息承擔其部分或整體的軟件定制化開發(fā)的業(yè)務”。

    從前后描述來看，“汽車IT軟件外包服務”和“定制軟件開發(fā)”似乎并沒有太大區(qū)別，產(chǎn)品和服務內(nèi)容也相似，主要客戶均為佛吉亞歌樂、日立、電裝等。但光庭信息在招股說明書（申報稿）中，卻大量刪除“外包”字樣，只提及“外包”20次，且基本為介紹同行業(yè)上市公司性質(zhì)、分公司登記的經(jīng)營范圍等，對主營業(yè)務則并未貼上“外包”字樣。不同的是，光庭信息在掛牌新三板時披露的《公開轉(zhuǎn)讓說明書》中，提及“外包”多達134次。

    為何改變軟件“外包”的說法？光庭信息回復《每日經(jīng)濟新聞》記者稱，公司在汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的地位日益突出，從傳統(tǒng)的軟件服務商的角色演變?yōu)閼?zhàn)略合作伙伴。即從汽車零部件供應商的軟件交付合作伙伴變?yōu)檐浖芰Φ墓步ㄕ吆蛥f(xié)同創(chuàng)新合作伙伴，同時致力于成為汽車整車制造商的新型軟件供應商，共同探索“軟件優(yōu)先”的敏捷開發(fā)流程引入等課題。

    不過，光庭信息為客戶提供服務的過程中所需生產(chǎn)資源主要為人力，這一點則沒有發(fā)生變化，人工成本仍是其最大主營業(yè)務成本。

    “工資水平的提升對公司的成本有較大影響，人工成本成為影響公司盈利水平的重要因素。”2017年，光庭信息營業(yè)成本增加4.27%，原因之一為當年提高了職工薪酬10%。

    歸母凈利潤在持續(xù)下滑

    從光庭信息2017~2020年上半年的主要財務數(shù)據(jù)和財務指標可以看到，在主營收入不斷增長的同時，歸母凈利潤在持續(xù)下滑。這是由于光庭信息2017年、2018年存在較大的非經(jīng)常性損益，而截至2019年，其扣非后凈利潤則一直在增長。

    記者注意到，2017年、2018年的非經(jīng)常損益，與光庭信息第二大股東上汽（常州）創(chuàng)新發(fā)展投資基金有限公司（以下簡稱上汽創(chuàng)投）有關(guān)。

    武漢中海庭數(shù)據(jù)技術(shù)有限公司（以下簡稱中海庭）原為光庭信息控股子公司，2017年上汽創(chuàng)投通過增資取得中海庭的控股權(quán)，光庭信息確認長期股權(quán)投資相關(guān)的投資收益7918.20萬元。

    2018年，光庭信息放棄高精度電子地圖業(yè)務和導航電子地圖制作甲級測繪資質(zhì)，并協(xié)助中海庭取得該項資質(zhì)，中海庭為此向其支付了7000萬元（含稅價）補償，產(chǎn)生營業(yè)外收入6558.21萬元。

    兩年時間，光庭信息通過中海庭的控制權(quán)變更、資質(zhì)補償獲得凈利潤1.45億元，而2017~2020年上半年，公司合計實現(xiàn)的歸母凈利潤為2.4億元，可見上述事項極大增厚了光庭信息的凈利潤。

    在汽車智能化過程中，高精度電子地圖是自動駕駛不可缺少的工具，這一業(yè)務需要導航電子地圖制作甲級測繪資質(zhì)。這一資質(zhì)含金量較高，能夠獲得的企業(yè)并不多。根據(jù)自然資源部官網(wǎng)2020年2月份轉(zhuǎn)載的《“智慧地圖”賦能自動駕駛》一文所述，京東集團子公司導航電子地圖制作甲級資質(zhì)申請在自然資源部網(wǎng)站公示完成，成為我國第22家可以合法制作自動駕駛地圖的公司。

    獲得上述甲級資質(zhì)的企業(yè)包括百度、騰訊、高德等互聯(lián)網(wǎng)巨頭。光庭信息為了獲得這一資質(zhì)，曾在2012年收購實際控制人控制的光庭導航數(shù)據(jù)（武漢）有限公司全部經(jīng)營性資產(chǎn)，使其獲得內(nèi)資企業(yè)身份，順利取得導航電子地圖制作甲級測繪資質(zhì)。

    然而在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)重點布局自動駕駛的同時，光庭信息卻將這一稀缺資質(zhì)拱手相讓，雖然增厚了凈利潤，但放棄高精度地圖業(yè)務是否合算？

    光庭信息對記者表示，2016年高精度地圖行業(yè)尚處于投入期，業(yè)務投入非常大，為了搶占市場先機，公司需要尋找戰(zhàn)略合作伙伴，因此與上汽集團達成合作。

    記者注意到，雖然光庭信息2017~2020年上半年扣非凈利潤處于增長階段，但在掛牌新三板期間，其盈利水平卻較為一般，出現(xiàn)過未完成對賭業(yè)績的情況。

    2013年12月和2014年4月，光庭信息引入吉林省國家汽車電子產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限責任公司等股東時，實際控制人朱敦堯與新股東簽訂了對賭協(xié)議，約定光庭信息2014年度、2015年度實現(xiàn)扣非凈利潤3400萬元、5000萬元。

    雖然在2015年掛牌新三板后，對賭協(xié)議確認終止，但根據(jù)業(yè)績情況，光庭信息2015年度實際扣非凈利潤僅有40萬元，不到對賭約定的百分之一。而從后續(xù)業(yè)績來看，2016年其扣非凈利潤更是虧損225萬元，直到2017年才轉(zhuǎn)正。

    光庭信息回復記者表示，2015年公司利潤未達預期主要是公司主要客戶業(yè)務調(diào)整，與公司的合作出現(xiàn)暫時性下滑，同時拓展了銷售渠道并提高了職工薪酬，導致營業(yè)成本有較大幅度上升；2016年公司對管理層員工實施股權(quán)激勵，確認了股權(quán)激勵費用2295.41萬元，此外公司在高精度地圖業(yè)務方向投入較大，導致2016年出現(xiàn)虧損。