本報記者 陳紅

    12月8日午間，蘇試試驗發布公告稱，公司擬引進長三角產業創新二期（上海）私募投資基金合伙企業（有限合伙）、海南蘇崖巽風投資中心（有限合伙）、中小企業發展基金（江蘇有限合伙貳號）等外部投資者，并由公司、公司實際控制人鐘瓊華、高管團隊持股平臺、蘇試宜特（上海）檢測技術股份有限公司（以下簡稱“上海宜特”）持股平臺共同對上海宜特實施增資，公司放棄本次增資的部分優先認購權。

    本次共增資3.8億元，增資完成后，上海宜特注冊資本將由1.48億元增加至2.18億元，蘇試試驗持有上海宜特的股權比例將由90%下降至69.49%。交易完成后，上海宜特仍為公司控股子公司，不會導致公司合并報表范圍發生變更。

    蘇試試驗方面表示：“本次增資主要為滿足國內集成電路測試領域的快速增長需求，進一步優化公司在集成電路測試領域的戰略布局，保持行業領先地位優勢，實現公司與上海宜特協同發展的目標。”

    浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示，未來，上海宜特或將謀求分拆單獨上市，蘇試試驗引入更多戰略投資者，一方面是利用戰略投資者拓展業務，實現獲客和增收，另一方面是稀釋股權逐步成為公眾持股公司，為未來IPO分拆上市提供條件。

    投資者擬3.8億元增資上海宜特

    公告顯示，經各方友好協商，本次投資者擬以自有資金出資，通過現金方式對上海宜特增資3.8億元，其中長三角產業創新二期（上海）私募投資基金合伙企業（有限合伙）出資5000萬元，對應持股比例4.24%；海南蘇崖巽風投資中心（有限合伙）出資3000萬元，對應持股比例2.54%；鐘瓊華出資2000萬元，對應持股比例1.69%；蘇試試驗出資1億元，增資后的持股比例為69.49%。

    上海宜特主營業務包括設備制造、環境與可靠性試驗服務、集成電路驗證與分析服務，廣泛應用于航空航天、汽車、集成電路設計、晶圓制造及集成電路封裝等多個領域。主要客戶包括華為、海思、矽力杰、寒武紀、長江存儲等諸多國內外集成電路產業知名企業。業績方面，2021年、2022年1月份至8月份，公司分別實現營收2.63億元、1.64億元；同期凈利潤分別為5536.5萬元、2635.08萬元。

    根據資產評估報告，以收益法的評估結果作為評估結論，上海宜特股東全部權益賬面價值為3.45億元，評估價值8.06億元，評估價值較賬面價值評估增值4.61億元，增值率133.87%。

    蘇試試驗獨立董事認為：“本次控股子公司增資及公司放棄部分優先認購權暨關聯交易事項將有利于增強上海宜特資本實力，擴大產業規模，進一步提升其市場競爭力及品牌影響力，有利于充分調動公司及上海宜特管理層和核心員工的積極性、主動性，夯實公司業務發展的人才基礎，推動公司及上海宜特長期穩健發展。”

    集成電路產業發展前景廣闊

    國海證券分析師姚健認為：“蘇試試驗收購上海宜特以來，客戶結構改善下利潤率由2020年8.60%提升至2021年21.03%。隨著我國乃至全球集成電路規模的高速增長，以及公司集成電路募投項目的逐步投產，面向集成電路全產業鏈的全方位可靠驗證與失效分析工程技術服務平臺搭建完成，上海宜特收入端將迎來較快增長。”

    近年來，在國家政策扶持帶動下，國內集成電路行業呈現快速增長的勢頭，國內集成電路產業規模2021年突破萬億元，2017年至2021年復合增長率達到18%。據中商產業研究院預計，2022年中國集成電路行業市場規模將達到1.2萬億元。

    “隨著國內集成電路規模快速增長及國產化步伐加快，帶來的潛在集成電路測試需求也將隨之增長。”盤和林認為，當前上海宜特的業務規模還十分有限，從蘇試試驗2022年半年度報告來看，其集成電路驗證與分析業務實現總營收9646萬元，未來還需進一步擴大集成電路測試業務規模。

    “國內集成電路市場受政策和市場驅動，發展前景廣闊。未來，在5G、智能網聯汽車、人工智能、超高清視頻等新興應用驅動下，我國集成電路產業的市場需求仍將不斷增長。”深度科技研究院院長張孝榮向《證券日報》記者表示。

（編輯 屈珂薇 于德良）