本報記者 王僖

    4月20日晚，上交所就近日內(nèi)蒙古伊泰煤炭股份有限公司（以下簡稱“伊泰B股”）向山東新潮能源股份有限公司（以下簡稱“ST新潮”）公司股東發(fā)出部分要約，并構(gòu)成競爭要約的相關(guān)事宜，下發(fā)監(jiān)管工作函，督促ST新潮依規(guī)履行競爭要約收購相關(guān)信息披露義務(wù)。

    根據(jù)ST新潮4月18日晚公告的要約收購報告書，此次伊泰B股計劃收購公司51%的股份，要約收購價格為3.4元/股，要約收購所需最高資金總額為117.92億元。而這是在不到一年時間里，繼匯能海投新能源開發(fā)有限公司（以下簡稱“匯能海投”）、浙江金帝石油勘探開發(fā)有限公司（以下簡稱“金帝石油”）后的第三家擬要約收購ST新潮的公司。

    此前，匯能海投因隱瞞一致行動人關(guān)系已宣布終止籌劃要約收購。由于金帝石油4月初已向ST新潮發(fā)來了20%股權(quán)的要約收購報告書，故本次伊泰B股的要約收購構(gòu)成競爭要約，這使之成為A股歷史上的罕見案例。

    兩大巨頭

    爭奪優(yōu)質(zhì)資源

    根據(jù)上交所的監(jiān)管工作函，伊泰B股要約和金帝石油要約分別使用不同的申報代碼和申報簡稱，具有不同的收購價格、收購比例上下限和起始日期。鑒于競爭要約事項將對投資者決策和合法權(quán)益產(chǎn)生重大影響，上交所對公司提出監(jiān)管要求，督促公司在競爭要約收購?fù)七M過程中，依規(guī)配合收購人履行信息披露義務(wù)，切實保障投資者權(quán)益。

    ST新潮公告顯示，伊泰B股本次要約收購旨在增強上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性并取得上市公司控制權(quán)。截至目前，伊泰B股已將本次要約收購所需最高資金總額117.92億元全部存入指定賬戶作為履約保證金。

    公告顯示，伊泰B股是以煤炭生產(chǎn)、運輸、銷售為基礎(chǔ)，集鐵路與煤化工為一體的大型清潔能源企業(yè)，其直屬及控股的機械化煤礦共10座，同時控制鐵路3條、參股鐵路5條，并建成礦區(qū)公路150公里，覆蓋周邊主要礦區(qū)，形成生產(chǎn)與運輸整體化運營。

    此前，懷著同樣目的的金帝石油提出的要約收購價格為3.10元/股，目標(biāo)收購股份占ST新潮總股本的20%，所需最高資金總額達42.16億元，其中銀行貸款融資金額不超過25億元，剩余為自有資金，資金均已到位。

    金帝石油控股股東金帝聯(lián)合控股集團有限公司（以下簡稱“金帝控股”）業(yè)務(wù)版圖涵蓋海外油氣田、大宗石化貿(mào)易、國內(nèi)天然氣、地產(chǎn)開發(fā)與運營、產(chǎn)業(yè)投資等多個領(lǐng)域。金帝石油也曾表示，要約收購ST新潮是金帝控股推進國際化戰(zhàn)略的關(guān)鍵一步。

    不過，兩大巨頭都發(fā)起要約收購，一旦最終都完成，非社會公眾股比例最高將超過90%，如此一來，ST新潮恐將不滿足上市條件。

    中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥在接受《證券日報》記者采訪時表示，這也反映了資本對優(yōu)質(zhì)資源的爭奪，對于ST新潮而言，如何在保護股東利益的前提下，合理應(yīng)對要約收購帶來的挑戰(zhàn)和機遇，將是其未來發(fā)展的重要課題。

    對此，ST新潮管理層有關(guān)人士表示，公司管理層會積極執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，未來如何平衡產(chǎn)業(yè)資本的戰(zhàn)略訴求、中小股東的權(quán)益保護以及上市公司可持續(xù)發(fā)展將成為重點。

    歷史風(fēng)險出清

    資本爭相入局

    ST新潮是近年來A股中備受爭議和關(guān)注的一家公司，特別是2019年以來，ST新潮管理層出清了“德隆系”的歷史遺留風(fēng)險，帶領(lǐng)公司回歸正軌，可謂“步步驚心”，也步步受到關(guān)注。截至目前，公司涉及的20余起訴訟已全部履行完法律程序，訴訟風(fēng)險也已全部出清。

    同時，ST新潮管理層堅定聚焦油氣主業(yè)，不斷優(yōu)化海外資產(chǎn)布局，使公司成為具備優(yōu)質(zhì)海外資產(chǎn)的國際化企業(yè)。截至目前，公司已發(fā)展成為A股唯一一家實現(xiàn)油氣上游全產(chǎn)業(yè)鏈國際化運營的上市公司，其99%以上資產(chǎn)位于北美油氣核心產(chǎn)區(qū)。

    穩(wěn)健的生產(chǎn)經(jīng)營直接體現(xiàn)在公司的業(yè)績增長上。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年，ST新潮實現(xiàn)營業(yè)收入88.49億元，較2018年增長85.09%；歸母凈利潤從2018年6.01億元大幅躍升至25.96億元。據(jù)2024年第三季度財報，公司資產(chǎn)負債率已降至36.46%，貨幣資金儲備量較五年前增長近兩倍。2019年至2023年，ST新潮經(jīng)營性現(xiàn)金流連續(xù)五年為正。

    ST新潮管理層有關(guān)人士對《證券日報》記者表示，在大半年的時間里，公司已經(jīng)第三次收到要約申請報告書，這在一定程度上可以看作是市場對公司價值與未來成長確定性的“投票”。

    努曼陀羅（麗江）管理咨詢合伙企業(yè)執(zhí)行事務(wù)合伙人霍虹屹對《證券日報》記者表示，“ST新潮目前已是一個合法合規(guī)、浴火‘重生’的A股上市平臺；同時，公司仍保留在非常規(guī)油氣領(lǐng)域的牌照、資產(chǎn)與管線網(wǎng)絡(luò)，這對于有志于布局上游資源的能源企業(yè)而言，是一張‘入場券’。”