本報(bào)記者 王僖

    12月24日，全球豪華游艇行業(yè)的公認(rèn)領(lǐng)導(dǎo)者，意大利豪華游艇生產(chǎn)商FerrettiS.p.A.（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“法拉帝”）正式向港交所遞交了IPO申請(qǐng)。根據(jù)其招股書(shū)，新冠疫情雖于2020年給公司業(yè)績(jī)帶來(lái)短期不利影響，卻也在某種程度上大幅增加了市場(chǎng)對(duì)游艇的需求，從而進(jìn)一步刺激行業(yè)增長(zhǎng)。法拉帝欲借赴港IPO的契機(jī)，滿足市場(chǎng)對(duì)更大型、更高端游艇的需求。

    值得注意的是，法拉帝集團(tuán)的控股股東是來(lái)自中國(guó)山東的山東重工集團(tuán)、濰柴集團(tuán)。作為具有全球行業(yè)整合經(jīng)驗(yàn)的股東，濰柴集團(tuán)具備為法拉帝提供互補(bǔ)協(xié)同的資源，并將幫助法拉帝擴(kuò)大其在亞太區(qū)域的影響力。

    疫情下的逆襲

    高端游艇行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)

    根據(jù)招股書(shū)，法拉帝成立于1968年，主要設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售8至95米的豪華復(fù)合材料游艇、專(zhuān)門(mén)定制游艇及超級(jí)游艇，并提供相關(guān)的輔助服務(wù)。目前是世界最大的復(fù)合和專(zhuān)門(mén)定制舷內(nèi)游艇設(shè)計(jì)制造商，以及前十大超級(jí)游艇設(shè)計(jì)制造商。

    成立以來(lái)，法拉帝一直在收購(gòu)及整合其他領(lǐng)先的游艇品牌及生產(chǎn)設(shè)施，目前擁有7個(gè)品牌——Riva、Wally、FerrettiYachts（法拉帝游艇）、Pershing、Itama、CRN及CustomLine，在引領(lǐng)全球豪華游艇業(yè)的發(fā)展方面發(fā)揮著重要作用。

    根據(jù)其行業(yè)顧問(wèn)，于整個(gè)以往經(jīng)營(yíng)期間，就30英尺（約9米）以上的舷內(nèi)復(fù)合及專(zhuān)門(mén)定制游艇而言，法拉帝一直位居全球前列，公司市場(chǎng)份額也于近幾年不斷提升，由2018年的10%提升至2020年的12%。

    法拉帝面對(duì)的客戶是超高凈值人士及極高凈值人士，值得注意的是，盡管受新冠疫情影響，全球奢侈品市場(chǎng)出現(xiàn)了暫時(shí)性下降，但是統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，超高凈值人士及極高凈值人士總?cè)藬?shù)卻分別于2020年增至680萬(wàn)人及20萬(wàn)人。行業(yè)預(yù)期該數(shù)字到2025年還將繼續(xù)增加，其中，亞太地區(qū)也表現(xiàn)出巨大增長(zhǎng)潛力。

    與此對(duì)應(yīng)，據(jù)公司行業(yè)顧問(wèn)稱(chēng)，法拉帝的核心市場(chǎng)歐洲、中東和非洲地區(qū)預(yù)期將于2020年至2025年按復(fù)合年增長(zhǎng)率6.3%進(jìn)一步增長(zhǎng)，于2025年達(dá)到137億歐元。同時(shí)，隨著亞太地區(qū)目標(biāo)客戶的持續(xù)增長(zhǎng)和游艇購(gòu)買(mǎi)意識(shí)和接受度的迅速提高，以及多個(gè)亞太地區(qū)市場(chǎng)近期出臺(tái)的一系列支持游艇業(yè)發(fā)展的政策帶來(lái)的利好，預(yù)期亞太地區(qū)將于2020年至2025年按復(fù)合年增長(zhǎng)率8.9%進(jìn)一步增加，于2025年達(dá)到57億歐元。

    因此，此次法拉帝啟動(dòng)赴港IPO，面對(duì)的是“未來(lái)可期”的不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)。招股書(shū)顯示，未來(lái)法拉帝將在繼續(xù)鞏固在歐洲、中東和非洲地區(qū)的領(lǐng)先地位的同時(shí)，抓住世界其他主要地區(qū)的重大機(jī)遇。而憑借法拉帝的全球戰(zhàn)略布局及其控股股東濰柴集團(tuán)在高端制造業(yè)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的行業(yè)整合經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)知識(shí)，公司有能力抓住亞太地區(qū)市場(chǎng)增長(zhǎng)的機(jī)遇，從而加強(qiáng)其在全球豪華游艇業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。

    控股股東資源助力

    募資提升端對(duì)端經(jīng)營(yíng)

    招股書(shū)顯示，法拉帝擁有并經(jīng)營(yíng)六個(gè)最先進(jìn)的船廠和一個(gè)室內(nèi)配件及定制家具的生產(chǎn)工廠，均位于世界著名的意大利航海區(qū)心臟地帶。如此可確保公司不斷提高生產(chǎn)工藝，同時(shí)公司還以垂直整合方式不斷提高公司的競(jìng)爭(zhēng)力。公司還在歐洲、中東和非洲、美洲及亞太等區(qū)域超過(guò)70個(gè)國(guó)家/地區(qū)建立實(shí)體銷(xiāo)售據(jù)點(diǎn)，使公司能觸及全球客戶。

    此次法拉帝啟動(dòng)在香港聯(lián)交所的IPO進(jìn)程，根據(jù)其招股書(shū)，公司擬滿足豪華游艇業(yè)瞬息萬(wàn)變的需求，尤其是對(duì)更大型、更高端游艇的需求，因此公司擬募資用于擴(kuò)大公司產(chǎn)品組合及進(jìn)一步提升公司端對(duì)端經(jīng)營(yíng)成效，此外還將用于強(qiáng)化公司輔助服務(wù)的獨(dú)特組合并擴(kuò)大最具潛力垂直分部的服務(wù)類(lèi)型，例如游艇經(jīng)紀(jì)、租賃及管理服務(wù)和售后及改裝服務(wù)。

    同時(shí)，法拉帝的發(fā)展還將持續(xù)得到其控股股東山東重工集團(tuán)、濰柴集團(tuán)帶來(lái)的賦能。

    資料顯示，2012年1月，濰柴集團(tuán)戰(zhàn)略收購(gòu)法拉帝75%的股權(quán)，隨后對(duì)其進(jìn)行戰(zhàn)略重組，為彼時(shí)陷入債務(wù)危機(jī)的法拉帝集團(tuán)，帶來(lái)了全新的發(fā)展契機(jī)。根據(jù)法拉帝招股書(shū)顯示，在上市前的股東架構(gòu)中，山東重工集團(tuán)旗下的濰柴集團(tuán)通過(guò)FIH持有86.055%的股份。此外，豪車(chē)品牌法拉利家族通過(guò)FInvestments投資工具持股11.138%，Adtech持股2.793%，Butler持股0.014%。

    法拉帝2022年至2025年確定了五大戰(zhàn)略行動(dòng)，分別是通過(guò)復(fù)合材料及專(zhuān)有定制游艇鞏固公司市場(chǎng)領(lǐng)先地位、開(kāi)發(fā)超級(jí)游艇的全新旗艦級(jí)型號(hào)、垂直整合戰(zhàn)略及高附加值活動(dòng)、增強(qiáng)輔助服務(wù)組合以及繼續(xù)投資綠色技術(shù)。

    對(duì)此，作為具有全球行業(yè)整合經(jīng)驗(yàn)的股東，濰柴集團(tuán)將為公司提供互補(bǔ)協(xié)同的資源，為其持續(xù)增長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。公司也將借鑒濰柴集團(tuán)在高端制造及數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的行業(yè)整合經(jīng)驗(yàn)及專(zhuān)業(yè)知識(shí)，制定及實(shí)施其生產(chǎn)升級(jí)及優(yōu)化策略。

    特別是在綠色技術(shù)方面，法拉帝規(guī)劃投資研發(fā)以識(shí)別創(chuàng)新、輕便和環(huán)保的材料，并推廣游艇的替代混合動(dòng)力和電力推進(jìn)系統(tǒng)。為此，法拉帝將通過(guò)與第三方制造商（如勞斯萊斯）以及濰柴集團(tuán)的合作，繼續(xù)致力于前沿技術(shù)的開(kāi)發(fā)。

（編輯 崔漫）