本報(bào)記者 呂東

    日前，上海農(nóng)商行更新招股書(shū)（申報(bào)稿），加入農(nóng)商行沖擊A股IPO的隊(duì)伍。證監(jiān)會(huì)最新披露的申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票企業(yè)基本信息情況表顯示，廈門(mén)銀行狀態(tài)為已通過(guò)發(fā)審會(huì)，還有18家銀行狀態(tài)分別為已受理、已反饋或預(yù)披露更新，其中排隊(duì)的農(nóng)商行數(shù)量多達(dá)11家，占比逾六成。

    新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，農(nóng)商行的資本補(bǔ)充要加以重視，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)農(nóng)商行上市將是銀行補(bǔ)充資本、特別是一級(jí)資本的重要手段。

    頭部農(nóng)商行

    規(guī)模已達(dá)萬(wàn)億元級(jí)

    近日，上海農(nóng)商行于證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站更新招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿），擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不低于9.64億股、不超過(guò)28.93億股，募集資金凈額將全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

    上海農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。招股書(shū)顯示，2019年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入212.71億元，同比增長(zhǎng)5.59%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)88.46億元，同比增長(zhǎng)21.04%。截至2019年年末，上海農(nóng)商銀行集團(tuán)資產(chǎn)總額為9302.87億元，已是全國(guó)規(guī)模排名第三的農(nóng)商行。

    同樣在本月，該行股權(quán)變動(dòng)也獲得監(jiān)管部門(mén)的批復(fù)，上海久事（集團(tuán)）有限公司將受讓上海國(guó)際集團(tuán)有限公司及關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人所持有的7.34億股股份，占上海農(nóng)商銀行總股本的8.45%。此次交易完成后，上海久事將進(jìn)入該行前十大股東名單。

    根據(jù)相關(guān)規(guī)定，單個(gè)境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人合計(jì)投資入股比例不得超過(guò)農(nóng)村商業(yè)銀行股本總額的10%。上海銀保監(jiān)會(huì)在去年對(duì)上海農(nóng)商行首發(fā)股份上市的批復(fù)中曾要求該行，在正式發(fā)行A股上市前必須完成相關(guān)股權(quán)問(wèn)題的整改工作，將單一非銀行股東及其關(guān)聯(lián)方的持股比例壓降至10%（含）以下。在上述股權(quán)完成轉(zhuǎn)讓后，上海國(guó)際集團(tuán)及關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人合計(jì)持有上海農(nóng)商行的股權(quán)比例將降至10%，從而為該行A股IPO掃清一個(gè)障礙。

    長(zhǎng)期以來(lái)，數(shù)量眾多的農(nóng)村商業(yè)銀行一直被貼著“規(guī)模小、盈利弱”的標(biāo)簽。但經(jīng)過(guò)多年發(fā)展后，幾大頭部農(nóng)商行的實(shí)力已不容小覷，其中以重慶農(nóng)商行、北京農(nóng)商行、上海農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行等4家最具實(shí)力，不管是規(guī)模還是盈利能力都已在同類銀行中遙遙領(lǐng)先。重慶農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)1.03萬(wàn)億元；北京農(nóng)商行、上海農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模也接近萬(wàn)億元大關(guān)；就連排名第四的廣州農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模也高達(dá)8941.54億元，領(lǐng)先排名第五的東莞農(nóng)商行近一倍。

    除上海農(nóng)商行外，其余三家頭部農(nóng)商行也已經(jīng)或準(zhǔn)備登陸A股市場(chǎng)，這4家頭部農(nóng)商行未來(lái)有望在A股市場(chǎng)聚齊。在此之前，重慶農(nóng)商行已于2019年成功實(shí)現(xiàn)A+H股上市。廣州農(nóng)商行目前也在A股IPO排隊(duì)名單中。北京農(nóng)商行雖然尚未加入排隊(duì)，但也在積極籌備A股上市。北京農(nóng)商行在2019年年報(bào)中表示，2020年將對(duì)標(biāo)上市銀行標(biāo)準(zhǔn)，完善IPO工作機(jī)制和相關(guān)事項(xiàng)，夯實(shí)IPO基礎(chǔ)。

    11家農(nóng)商行

    排隊(duì)候?qū)廇股IPO

    不僅幾大頭部農(nóng)商行對(duì)上市表現(xiàn)積極，那些發(fā)展形勢(shì)不錯(cuò)的中小規(guī)模農(nóng)商行也在摩拳擦掌，希望通過(guò)登陸資本市場(chǎng)獲得寶貴的資本補(bǔ)充機(jī)會(huì)。

    對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)銀行管理系主任張海洋在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，由于眾多農(nóng)商行的發(fā)展均力足于本地，所以資產(chǎn)規(guī)模較大的不多。農(nóng)商行一旦上市成功，不但會(huì)對(duì)自身資本補(bǔ)充有所幫助，也會(huì)對(duì)同類銀行形成較好的激勵(lì)作用。

    銀保監(jiān)會(huì)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)達(dá)4607家，其中農(nóng)商行數(shù)量已達(dá)1478家，在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中數(shù)量最多，比重提升至32.08%。在數(shù)量擴(kuò)張的同時(shí)，農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模和盈利情況則呈現(xiàn)首尾差距逐步加大的跡象，排名頭部的幾家農(nóng)商行無(wú)論是資產(chǎn)規(guī)模還是凈利潤(rùn)，均比排名靠后的同類銀行高出數(shù)十倍甚至過(guò)百倍。

    今年以來(lái)，尚未有銀行成功實(shí)現(xiàn)A股上市，導(dǎo)致排隊(duì)IPO的銀行數(shù)量持續(xù)增加。證監(jiān)會(huì)最新披露的申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票企業(yè)基本信息情況表顯示，廈門(mén)銀行狀態(tài)為已通過(guò)發(fā)審會(huì)，還有18家銀行狀態(tài)分別為已受理、已反饋或預(yù)披露更新。其中，排隊(duì)的農(nóng)商行數(shù)量多達(dá)11家，占比逾六成，最新的A股IPO審核狀態(tài)均為“預(yù)先披露更新”。11家排隊(duì)IPO的農(nóng)商銀行分別為：上海農(nóng)商行、浙江紹興瑞豐農(nóng)商行、廈門(mén)農(nóng)商行、毫州藥都農(nóng)商行、江蘇海安農(nóng)商行、江蘇昆山農(nóng)商行、江蘇大豐農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行、廣東南海農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行。

    從地區(qū)分布來(lái)看，上述排隊(duì)IPO的農(nóng)商行普遍分布在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)，為本地農(nóng)商行的發(fā)展提供了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。這些銀行雖然資產(chǎn)規(guī)模暫時(shí)有限，但業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定，資產(chǎn)質(zhì)量普遍良好。

    董希淼在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，農(nóng)商行目前已成為我國(guó)農(nóng)村金融的主力軍，是農(nóng)村金融體系最重要的組成部分，應(yīng)支持這類銀行通過(guò)包括上市在內(nèi)的多種資本工具補(bǔ)充資本。通過(guò)登陸資本市場(chǎng)，農(nóng)商行資本實(shí)力將得以充實(shí)，治理體系將更加完善，品牌形象將逐步提升。董希淼還強(qiáng)調(diào)：“對(duì)于農(nóng)商行來(lái)說(shuō)，上市后仍要堅(jiān)持服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、服務(wù)三農(nóng)，這一點(diǎn)不能改變。”