本報記者 冷翠華

    車險綜合改革（以下簡稱“車險綜改”）對車險保費的抑制作用正在減弱。從首家發布今年前10個月保費收入情況的上市險企中國人保來看，其旗下的人保財險10月份車險保費增速已經出現拐點：告別同比負增長，實現同比正增長。

    今年9月19日，車險綜改正式實施滿一周年。在這一年中，行業車險保費收入同比明顯下滑。以小窺大，透過人保財險情況來看，業內人士認為，全行業車險保費增速拐點也可能出現在今年10月份。

    單月保費實現同比正增長

    根據中國人保披露的保費收入信息，今年1月份-10月份人保財險共取得保費收入3728.23億元，同比微增0.7%。其中，車險保費收入約2036.78億元，同比下降6.9%。

    盡管人保財險前10個月累計車險保費同比依然處于下降態勢，但拐點已經顯現：累計保費比前三季度明顯收窄。同時，10月份單月保費收入已經實現同比正增長。

    具體來看，前三季度，人保財險車險保費同比下降8.2%，1月份-10月份這一數字收窄至6.9%。同時，其今年7月份、8月份和9月份單月的車險保費分別同比下降10%、10.08%和5.9%，而10月份，其車險保費同比上漲6.5%。

    申萬宏源證券分析師葛玉翔表示，車險綜改于2020年9月19日正式實施，部分險企分支機構在此之前搶抓業務，因此去年三季度車險保費基數較高，導致今年三季度各月份車險保費同比降幅較大。隨著車險綜改滿一周年，車均保費同比下降壓力將不再延續，預計人保財險今年11月份和12月份車險保費將繼續保持同比正增長，預計全年車險保費同比下降4.3%。

    人保財險的車險保費變化，正是車險綜改對全行業影響的縮影。據銀保監會披露的數據顯示，今年前9個月行業車險保費收入為5622億元，同比減少586億元，同比下滑9.44%。據銀保監會政策研究局負責人葉燕斐介紹，截至9月底，車輛平均所繳保費2763元，較去年車險綜改前降低21%，87%的消費者保費支出下降。

    隨著車險綜改滿一周年，業界人士對未來保費的走勢也逐漸樂觀起來。“從行業來看，今年全年車險保費同比預計仍是負增長，但從10月份起單月保費將逐漸實現正增長，到2022年，將不再有車險保費同比下降的壓力。”一家中型財險公司車險部負責人對《證券日報》記者表示。

    綜合成本率尚未見頂

    盡管車險保費同比增速已經出現拐點，但從車險經營來看，目前尚未走出艱難時刻，業內人士認為，目前車險綜合成本率尚未見頂，峰值或將出現在2022年。

    “車險綜合成本率可能在2022年達到峰值。”錦泰保險相關負責人對《證券日報》記者表示。由于車險保費計入已賺保費收入的部分是按照時間來進行分攤的，因此，今年9月19日前，險企的車險已賺保費有一部分來自車險綜改實施之前，這被業界稱之為車險綜改前已賺紅利。而到了2022年，所有已賺保費將全部來自車險綜改之后，財務報表也將完全真實反映車險綜改實施后的成本。因此，車險綜合成本率還可能繼續上行。

    車險綜合成本率關系著險企在承保端的盈利情況。當綜合成本率超過100%，意味著險企承保虧損。據行業數據顯示，今年前9個月，全國車險綜合賠付率提高16.3個百分點至73.2%，綜合費用率同比下降13.5個百分點至27.8%，車險綜合成本率提高2.8個百分點至101%。業內人士認為，隨著車險綜合成本率的進一步上升，行業車險承保虧損還將持續一段時間。

    面對車險經營的難題，各險企正積極應對。例如，長安保險車險部副總經理賈振雷對記者表示，車險綜改實施以來，公司加強了對車險各板塊業務經營情況的“回顧”，加強風控，對部分高風險業務采取主動壓縮策略，“專注自己擅長的細分領域，即使業務增長速度慢一點，也要控制好風險。”另一家險企相關負責人對記者表示，通過優化管理、科技賦能等手段，積極優化業務成本結構，在發展規模和爭取承保利潤之間尋求平衡。

    不過，從全行業來看，業界人士對車險未來經營面臨的壓力仍存有較大擔憂，在調整過程中，強者恒強的馬太效應或將進一步顯現，而中小險企面臨的壓力則很大。穆迪近期發布的《中國財產及意外保險業：車險業務持續存在的盈利壓力推動展望調整為負面》報告指出，車險業務盈利能力疲弱的局面將在2021年之后延續，盈利壓力增大可能會促使某些小型財險公司在未來12個月-18個月內退出車險業務領域。