聚焦養老主業養老險公司壓降中短期理財逾4000億

    “銀行保險機構應當按照依法合規、穩妥有序、保護客戶合法權益的原則，對名稱中帶有‘養老’但不符合本通知規定的金融產品進行更名或清理。”近日，銀保監會在印發的《關于規范和促進商業養老金融業務發展的通知》中再次強調。

    在明確聚焦養老主業的方向下，養老保險公司開展的一類名為“養老保障”但實質為中短期理財的業務，壓降明顯。

    證券時報記者據養老險公司披露的數據統計，僅去年一年，5家主要的養老險公司合計壓降個人養老保障管理產品的業務規模就超過4000億元，降幅超40%。

    2020年末，養老險公司的個人短期理財類業務規模超過萬億，經過一年壓降后，估算合計規模還有6000億。監管要求，原則上在2023年完成存量業務清理。

    三家壓降都在千億以上

    所謂養老保險公司的短期理財產品，主要指的是養老保障管理產品，目前國內10家養老保險公司均具有相關業務資質。

    該業務分為團體業務、個人業務，個人業務實際整體規模較大。不過，設立時間相對較短的新華養老、人保養老、恒安標準養老、國民養老暫未開展其個人養老保障管理產品業務，因此實際開展個養業務的公司為6家。

    多數養老保險公司已在官網披露去年個人養老保障管理業務信息，其中國壽養老、平安養老、長江養老、太平養老、大家養老等有相關數據可查，這5家養老險公司2021年末個人養老保障管理業務規模合計約6200多億元（平安養老數據為養老保障及其他委托管理資產），與2020年末的逾1萬億元相比，縮減了4000多億元，一年壓降幅度超過40%。

    其中，國壽養老、平安養老、長江養老的壓降規模比較大，均在千億以上。國壽養老2021年末個人養老保障管理產品存量資產規模為2071億元，平安養老2021年末養老保障及其他委托管理資產規模也在2000多億元，長江養老個人養老保障業務存量規模為937億元，三家公司這一業務的年度降幅都超過了四成。

    此外，去年末太平養老該業務規模為498億元，同比降幅約27%；大家養老規模為383億元，降幅在10%左右。泰康養老方面，證券時報記者未能在該公司官網查詢到其去年末個人養老保障產品的業務規模信息，而該公司此前規模在幾百億元。

    明年完成存量清理

    養老保障管理產品業務是養老險公司開展的一種理財型業務，目前以中短期為主，封閉產品期限從30天到3年不等。

    據介紹，個人的養老保障管理產品之所以取得快速發展，主要是這一業務過去與“寶寶類”產品類似，帶給客戶穩健收益，對養老險公司則意味著管理費收入來源，在市場上有需求和供給的動力。

    不過，該業務近年一直面臨不確定性，特別是自資管新規實施后，作為一類主打穩健固收資管業務，其面臨凈值化轉型的壓力。此后，在監管注重引導養老險公司聚焦養老主業后，這類冠名“養老”但實際又不符合養老金融產品特征的業務，開始被要求壓降，同時面臨長期化轉型。

    2021年12月，銀保監會發布《關于規范和促進養老保險機構發展的通知》，要求養老保險機構清理壓降養老特點不明顯的業務，要終止或剝離與養老無關的保險資產管理業務，壓降清理現有短期個人養老保障管理業務。

    根據要求，養老保險公司應當按照平穩有序、維護客戶合法權益的基本原則，持續壓降清理現有個人養老保障管理產品。2022年6月30日前，適時停止相關產品新增客戶，原則上于2023年底前完成存量業務清理。

    2020年末，養老險公司的此類個人短期理財業務規模超過萬億元。經過一年壓降后，估算其2021年末合計規模還有6000億元。對于今年的情況，養老保險公司人士表示一直在壓降。

    銀保監會于去年12月表示，支持符合條件的養老保險機構開展個人養老保障管理業務轉型與產品創新。從證券時報記者了解的情況來看，目前業內對于該業務如何轉型和創新尚不清晰。

    從未來發展來說，這一業務面臨的長期轉型，也與養老保險公司如何定位相伴。

    銀保監會已明確，養老保險機構應定位為專業化養老金融機構，進一步突出養老特點。同時，要明確主要業務方向，推動養老保險機構重點發展商業養老保險、養老保障管理和企業（職業）年金基金管理等體現養老屬性的業務，支持符合條件的養老保險公司參與專屬商業養老保險試點。

    監管還要求，各養老保險機構應當于2022年6月30日前向銀保監會報送公司定位、轉型和業務規劃方案，持續推進公司高質量發展。