涉嫌為永煤集團違規發債提供幫助公司稱將積極配合調查，但截至發稿，涉事具體細節尚不清晰

    證券時報記者 王玉玲

    見習記者 孫翔峰

    永煤違約一波未平一波又起。

    此前中國銀行間市場交易商協會（以下簡稱“交易商協會”）對永煤控股等相關機構啟動的自律調查已經出現進展。11月18日，交易商協會網站公告，發現海通證券及其相關子公司涉嫌為發行人違規發行債券提供幫助，以及涉嫌操縱市場等違規行為，涉及銀行間債券市場非金融企業債務融資工具和交易所市場公司債券。交易商協會將對海通證券及其相關子公司開展自律調查。

    不過截至發稿，尚不清楚海通證券是因為哪只債券發行而被自律調查。

    涉嫌為發行人

    違規發行債券提供幫助

    18日晚間，交易商協會在官網發布文件稱，近日，交易商協會對永城煤電控股集團有限公司開展了自律調查。根據調查獲取的線索并結合相關市場交易信息，發現海通證券及其相關子公司涉嫌為發行人違規發行債券提供幫助，以及涉嫌操縱市場等違規行為，涉及銀行間債券市場非金融企業債務融資工具和交易所市場公司債券。

    交易商協會表示，依據《銀行間債券市場自律處分規則》，協會將對海通證券及其相關子公司開展自律調查。如調查中發現相關機構存在操縱市場等涉嫌擾亂市場秩序的惡劣行為，交易商協會將予以嚴格自律處分，并移交相關部門進一步處理。

    11月10日，永煤控股發布公告稱，因流動資金緊張，“20永煤SCP003”未能按期足額償付本息，已構成實質性違約，涉及本息金額共10.32億元。但是在此之前，該公司剛剛發行了一筆10億元的中票，且政府正在對公司的控股股東豫能化集團進行改革，將對豫能化集團注資150億元左右，助力企業改革脫困，加快發展。

    在此背景之下，永煤控股的意外違約也引起了監管關注。11月12日，交易商協會發布公告稱，協會關注到永城煤電控股集團有限公司繼2020年10月20日發行“20永煤MTN006”后迅速發生實質性違約。協會將對發行人及相關中介機構在業務開展過程中是否有效揭示風險并充分披露、是否嚴格履行相關職責啟動自律調查。

    風波持續發酵

    監管呵護信心

    永煤違約目前進展有限。13日，永煤集團稱已將“20永煤SCP003”兌付利息3238.52萬元支付至應收固定收益產品付息兌付資金戶，債券本金正在籌措中。而證券時報記者了解到的最新信息是，永煤控股及其大股東河南能源化工集團正在與債券持有者溝通本金展期事宜。

    中證鵬元資信評估研發總監李慧杰對證券時報記者表示，目前來看，永煤違約后，發行人及河南政府都在積極應對。該事件對市場的沖擊程度，也主要取決于是否能夠妥善處置及處理的效率，越早解決，對市場的沖擊越小。但是不可避免，事件已經對市場造成了沖擊。

    據Wind數據統計顯示，11月11日單日就有89.6億規模債券“推遲或發行失敗”，超過前一周全周的68億。從發行人公告來看，債市波動為推遲的主要原因。13日也有73.5億規模債券表示不能如期發行。11月16日，又有63億規模債券取消發行。

    11月16日，河南省交通運輸發展集團有限公司公告，因為市場近期波動較大，在發行首日取消發行18億元的2020年度第七期中期票據。此外，河南省昨日還有2只債券取消發行，分別是20開封城運MTN001和20商古03，累計取消發行債券金額為26億元。

    “永煤事件發生后，投資者可能會對投資要求進行重新梳理，采取更加慎重的態度，尤其是對于那些高風險地區主營業務不強，盈利能力較弱，債務負擔過重以及子強母弱型發債主體的債券會重點關注。”李慧杰說。