本報記者 周尚伃

    合規風控是券商業務經營底線。

    2021年，證監會首次推出“白名單”制度，引導券商重視合規經營。根據“白名單”動態調整機制，結合證券公司合規風控及業務風險情況，6月22日晚間，證監會發布2022年6月份證券公司“白名單”，共有30家券商入圍。

    “白名單”新增3家券商

    據記者梳理，與上一期（2022年3月份）名單相比，新增了3家券商，分別為財信證券、廣發證券、興業證券，其余27家無變化。

    同時，“白名單”與分類評價有一定的關聯。從2021年證券公司分類結果來看，2021年共有15家券商評級躋身AA，而最新的“白名單”中，除了東方證券其余14家全部入選。

    當然，也有評級為BBB的券商入圍“白名單”。華西證券總裁助理、研究所所長魏濤曾表示，“白名單”與分類評價相關度較高，但又有差異，“白名單”更注重公司治理與合規風控，同時更加及時反映風險事件。

    6月份證券公司“白名單”

    制表人：周尚伃

    可以看出，上述3家新進入名單的券商在2021年的評級均被上調。

    自2021年5月28日至今，證監會已公布7期證券公司“白名單”。首批證券公司“白名單”中共有29家券商，此前的6期僅有國開證券1家新進“白名單”，而本次一次性新增了3家券商；另一方面，今年3月份“白名單出現一次性減少3家的情況，華寶證券、西部證券、浙商證券被調出了“白名單”。

    證監會在公布首批證券公司“白名單”時表示，按照“分類監管、放管結合”的思路，證監會對公司治理、合規風控有效的證券公司實行“白名單”制度，對納入白名單的證券公司取消部分監管意見書要求，同時對確有必要保留的監管意見書，簡化工作流程，從事前把關轉為事中事后從嚴監督檢查。

    年報數據顯示，新增的廣發證券、興業證券兩家上市券商在2021年的合規風控投入較高，分別為4.38億元、3.08億元。其中，廣發證券2021年在合規管理工作方面有高達10項內容，包括合規管理組織體系完善、合規管理制度及工作流程建設、合規管理信息系統建設、信息隔離墻管理、合規咨詢與合規審查、反洗錢等等。

    興業證券則持續構建集團一體化的合規與風險管理體系，結合公司戰略，全面提升集團合規管理與全面風險管理能力，嚴守合規經營底線，高度重視反洗錢管理、客戶適當性管理等重點合規工作；嚴格執行中性偏穩健的風險偏好，持續完善風險管理體系，加快科技賦能，夯實風險管理文化建設等。

    僅1家頭部券商未進入“白名單”

    按照2021年總資產排名，前十大券商中，只剩下海通證券未進入證券公司“白名單”；同時，2021年證券公司分類結果中，海通證券的評級由AA下降為BBB，也是頭部券商中唯一評級不是AA的。

    海通證券在2021年年報中也表示，面對公司的風險合規事件，全面檢視內控缺陷，嚴肅問責警示力度，展現合規底線威力。海通證券也意識到在“零容忍”“重處罰”的態勢下，用形式合規掩蓋實質合規的做法無法避免監管風險，底線性、原則性要求和管控細節不容忽視，業務在陽光下規范運作才是發展之道。而海通證券去年的合規風控投入高達6.74億元，在已披露投入的上市券商中位列第一。

    實際上，近年來，券商均不斷提高對合規經營和風險管理的重視程度。其中，國泰君安堅信風險管理是證券公司的首要核心競爭力。方正證券合規及風險管理能力建設已被提升到集團戰略高度。華泰證券以科技驅動合規風控專業能力提升，持續強化合規風控體系建設。第一創業則于2019年6月份就未來三年合規風控及信息系統建設投入向中國證監會做出承諾，承諾2019年-2021年每年對合規風控投入金額不低于前一年度營業收入的3%，并履行了承諾。

    值得一提的是，進入“白名單”的券商可申請創新試點類業務，相關業務可走簡化流程等。具體共有三項“福利”：

    一是，能減則減。對納入白名單的證券公司，取消發行永續次級債和為境外子公司發債提供擔保承諾、為境外子公司增資或提供融資的監管意見書要求。

    二是，能簡則簡。簡化部分監管意見書出具流程。首發、增發、配股、發行可轉債、短期融資券、金融債券等申請，不再按既往程序征求派出機構、滬深交易所意見，確認符合法定條件后直接出具監管意見書。

    三是，創新試點業務的公司須從白名單中產生，不受理未納入白名單公司的創新試點類業務申請。按照依法、審慎的原則，納入白名單的公司繼續按照現有規則及流程申請創新業務監管意見書。

    當然，證券公司“白名單”不僅包括頭部券商，一些中小規模、但合規風控水平高的券商也進入“白名單”，比如中航證券、中原證券及本次新進入的財信證券等。對此，長城證券非銀金融分析師劉文強表示，這折射出監管層平衡考慮的思路。對“白名單”公司的業務及市場競爭力都會產生積極影響，包括境外業務、投行業務及創新業務試點等。

（編輯 李波 才山丹）