本報記者 周尚伃

    為貫徹落實中央金融工作會議精神，有效防范化解金融風險，推動券商落實全面風險管理要求，提升操作風險管理水平，12月1日，中國證券業協會（以下簡稱“中證協”）依托風險管理專業委員會，深入調研行業操作風險管理現狀，分析操作風險管理發展趨勢，借鑒境內外金融監管經驗，在充分征求監管部門和行業意見建議的基礎上，制定發布《證券公司操作風險管理指引》（以下簡稱《指引》），指導券商規范操作風險管理行為，加強對各類操作風險事件的防控與應對。

    2016年6月份，中國證監會修訂發布的《證券公司風險控制指標計算標準規定》，從指標上明確了券商需對操作風險資本準備進行計算。2016年12月份，中證協發布的《證券公司全面風險管理規范》中也對操作風險管理提出總體要求。

    一直以來，操作風險管理是券商全面風險管理的重要組成部分。近年來證券行業業務領域不斷擴展、復雜程度不斷提升、新業務新產品不斷增多，重大操作風險事件時有發生。同時，證券行業操作風險管理仍缺少統一、全面、兼具可操作性與前瞻性的規范，券商操作風險管理仍明顯滯后，對于操作風險管理重要性、復雜性和緊迫性的認識仍需進一步提高。在此背景下，中證協制定券商操作風險管理的行業指引，對于完善證券行業全面風險管理自律規則體系，指導券商建立健全操作風險管理機制，提升全面風險管理水平具有重要意義。

    《指引》起草遵循全面性、可執行性和前瞻性原則，并強調前瞻性管理，結合證券行業發展趨勢和數字化轉型的背景，強調對新業務新產品和重點業務領域的操作風險加強管控，對通過應用信息技術和數據分析開展操作風險監測工作提出指導意見，對操作風險有關系統建設、數據治理與數據質量控制提出要求。

    《指引》共七章、三十七條，涵蓋券商操作風險管理全流程。結合證券行業實際，《指引》對重點領域提出五項指導意見，一是強調操作風險管理統籌與協作，要求券商各職能部門在負責管理本職能領域操作風險的同時，應為操作風險管理牽頭部門提供管理支持；二是對操作風險管理工具的應用給予一定靈活性，且應以發揮管理工具實效為目的進行完善、優化；三是整合、梳理境內外操作風險典型案例和行業經驗，總結形成操作風險控制與緩釋的基本措施和主要業務領域的管理措施；四是提出對新業務、新產品和新系統的操作風險管理要點，充分識別和評估相關操作風險，強化風險管理的前瞻性；五是結合行業數字化轉型趨勢，對相關系統、數據在操作風險管理中的應用提出意見。

    中央金融工作會議要求，對風險要早識別、早預警、早暴露、早處置，健全具有硬約束的金融風險早期糾正機制。券商應貫徹落實中央金融工作會議精神，進一步完善操作風險管理架構、流程、工具和措施，防范風險跨區域、跨市場、跨境傳遞共振，維護金融市場穩健運行。中證協將在評估的基礎上，進一步健全行業風險管理自律規則體系建設，持續督促引導券商提升全面風險管理水平，維護行業穩健運行，助力行業機構高質量發展。

    就在11月3日，證監會對《證券公司風險控制指標計算標準規定》進行了修訂并向社會公開征求意見，進一步發揮風險控制指標的“指揮棒”作用。修訂主要體現三方面的監管導向，一是促進功能發揮，突出服務實體經濟主責主業；二是強化分類監管，拓展優質券商資本空間；三是突出風險管理，切實提升風控指標的有效性。