本報記者 邢萌

    近日，中國信托登記有限責任公司（以下簡稱“中信登”）發(fā)布一季度信托產品投資者相關數(shù)據(jù)，引來市場的普遍關注。從數(shù)據(jù)來看，截至一季度末，今年我國信托產品投資者數(shù)量新增近8萬，連續(xù)五個季度上升，而信托產品存量投資者的數(shù)量已接近90萬。

    然而，主要面向高凈值人群的“高收益、低風險”信托產品優(yōu)勢卻在逐漸下降。從去年至今，隨著監(jiān)管趨嚴，信托公司違約事件屢見不鮮，信托產品平均收益率也長期處于7%以下的低位。

    此形勢下的信托產品為何卻吸引更多投資者？有業(yè)內研究人士認為，投資者的增多與信托公司集中發(fā)力財富管理業(yè)務密切相關，信托產品在個人財富中保值增值的作用越來越得到投資者認可。

    信托產品投資者

    一季度新增近8萬

    今年一季度，國內新增的信托產品投資者絕大多數(shù)為個人投資者。

    中信登信托產品登記及信托受益權定期報送等相關數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度末信托產品投資者數(shù)量較年初凈增7.92萬個，增幅為9.78%。其中，自然人投資者當季凈增加7.61萬人，占新增投資者數(shù)量的96%。2021年一季度末，信托產品存量投資者數(shù)量為88.87萬個，投資者數(shù)量持續(xù)增加，自2020年初以來連續(xù)五個季度上升。

    中信登表示，總體來看，在信托行業(yè)轉型過程中，信托產品投資者總數(shù)仍維持上升趨勢，而不斷豐富的產品線與服務體系則繼續(xù)有效支持投資者資產的保值增值，享受到了經濟發(fā)展的紅利。

    上述數(shù)據(jù)顯示，截至2021年一季度末，在全部存量信托產品中，自然人投資規(guī)模為3.50萬億元，呈持續(xù)上升趨勢，占比總規(guī)模的23.16%。從一季度新增信托產品的投資者情況來看，自然人投資規(guī)模同比增速接近20%。

    與此同時，今年以來，信托產品收益率卻處于7%以下的低位且違約風險提高。用益信托數(shù)據(jù)顯示，2021年4月份的集合信托產品的平均收益率為6.85%，環(huán)比減少0.03個百分點。再早之前，今年1月份到3月份的平均收益率分別為6.87%、6.92%、6.88%。另外，4月份發(fā)生信托產品違約事件16起，涉及金額62.70億元。從投向領域來看，基礎產業(yè)是4月份違約事件高發(fā)的領域。

    信托公司不斷提高財富管理服務水平，是投資者增多的重要原因。

    “盡管信托產品收益率下滑，但與銀行理財相比，仍具有一定的比較優(yōu)勢。”用益信托研究員帥國讓對《證券日報》記者表示，伴隨著我國經濟的發(fā)展，私人財富管理迎來發(fā)展的高峰期，信托公司的財富管理能力也不斷得到加強。另外，經過多年的發(fā)展，信托這種法律關系也得到了越來越多投資者的認可。

    “信托公司積極回歸本源業(yè)務，財富管理能力、客戶服務能力不斷提升，信托產品逐漸受到自然人投資者的青睞。”百瑞信托博士后科研工作站研究員夏爽對《證券日報》記者解釋道，我國居民財富快速積累，信托產品能夠很好地滿足投資者財富保值增值的需求。信托業(yè)多措并舉推進投資者教育工作，投資者日趨理性和專業(yè)，信托產品的優(yōu)勢被更多投資者理解和認可。

    多家頭部信托強調

    做強財富管理業(yè)務

    財富管理業(yè)務已成為信托公司尤其是業(yè)內頭部公司的重要轉型方向。

    云南信托在研報中指出，為順應信托業(yè)發(fā)展趨勢，較多排名靠前的公司注重資產管理和財富管理的規(guī)劃。從去年年報來看，如中信信托提出要“做實資產管理，做強財富管理”，中航信托提出“塑造另類投資、資產管理和財富管理三大戰(zhàn)略業(yè)務的核心能力與專業(yè)品牌”，光大信托則在財富管理總部下增設投資管理部、營銷管理部、機構部、智能科技部，通過增設專業(yè)化部門來加速業(yè)務轉型。

    信托業(yè)協(xié)會在研報中也指出，財富管理業(yè)務屬于監(jiān)管鼓勵重點業(yè)務。《中國銀保監(jiān)會關于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》中明確提出“信托公司要積極發(fā)展服務信托、財富管理信托、慈善信托等本源業(yè)務”。信托公司應當加大財富管理信托拓展力度、提升客戶服務和資產配置能力，為投資者提供多層次、多元化的財富管理服務。

    事實上，信托公司在財富管理業(yè)務上具有諸多優(yōu)勢。帥國讓表示，“其一，經過多年的深耕，信托公司在對信托制度的理解和運用具有先發(fā)優(yōu)勢；其二，信托公司具有靈活的跨市場配置資產的政策優(yōu)勢；其三，信托公司具有產品和服務的創(chuàng)新優(yōu)勢，為客戶提供個性化的需求。”

    關于信托公司應如何發(fā)力財富管理業(yè)務，夏爽認為，第一，信托公司應從產品銷售導向到客戶需求導向轉變，提升資產的提供能力與甄選配置能力，持續(xù)為客戶提供多元化的優(yōu)質服務；第二，堅持“線上+線下”戰(zhàn)略，在加大財富中心布局力度的同時，升級線上營銷，借助信息科技，不斷提升客戶體驗與服務質效；第三，注重與外部機構的合作，主動拓展銀行渠道的私行客戶群體，以提升客戶開發(fā)的效率。