◎記者張瓊斯○編輯陳羽

    上海證券報記者12月3日獲悉，工銀理財、建信理財、招銀理財、光大理財4家試點機構的首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品，已于全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)中完成申報。業(yè)內人士稱，首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品具有穩(wěn)健性、長期性、普惠性等特點。首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品起購金額低至1元，總費率收取遠低于其他理財產(chǎn)品；產(chǎn)品還引入目標日期策略、平滑基金、風險準備金、減值準備等，進一步增強風險抵御能力。

    具備長期性、穩(wěn)健性、普惠性特點

    記者梳理中國理財網(wǎng)信息發(fā)現(xiàn)，首批發(fā)行的4只產(chǎn)品均為封閉式凈值型的公募理財產(chǎn)品，產(chǎn)品期限均為5年，募集起始日均為12月6日。除了光大理財產(chǎn)品為混合類，其他3只產(chǎn)品均為固定收益類；風險等級從二級到三級不等。

    工銀理財?shù)漠a(chǎn)品在武漢和成都銷售，建信理財、招銀理財?shù)漠a(chǎn)品在深圳銷售，光大理財?shù)漠a(chǎn)品在青島銷售。4家試點機構均采取“線上+線下”多渠道銷售。武漢、成都、深圳、青島4個試點地區(qū)符合條件投資者，可持當?shù)貍€人身份證赴對應機構的銷售網(wǎng)點處，或通過網(wǎng)上銀行、手機銀行等途徑購買養(yǎng)老理財產(chǎn)品。單一個人投資者購買的全部養(yǎng)老理財產(chǎn)品合計金額不超過300萬元。

    “與一般理財產(chǎn)品相比，養(yǎng)老理財產(chǎn)品更突出長期性、穩(wěn)健性、普惠性特點。”銀保監(jiān)會創(chuàng)新部資管一處處長宋敏杰表示。

    穩(wěn)健性方面，養(yǎng)老理財產(chǎn)品設計以安全策略為主，產(chǎn)品主要投向為固定收益類資產(chǎn)，并引入了目標日期策略、平滑基金、風險準備金、減值準備等方式，進一步增強產(chǎn)品風險抵御能力。

    長期性方面，首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品期限相對較長，封閉式產(chǎn)品期限為5年，旨在引導投資者合理規(guī)劃養(yǎng)老理財投資，樹立長期投資、合理回報的投資理念。

    總費率遠低于其他理財產(chǎn)品

    多家理財公司高管表示，首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品1元起售，總費率遠低于其他理財產(chǎn)品，不收取超額管理費，而且進行了定期分紅等安排。

    “養(yǎng)老理財產(chǎn)品面向廣大老百姓，1元起投、1元遞增，以期惠及更多的投資者。”光大理財總經(jīng)理潘東表示，光大理財執(zhí)行養(yǎng)老理財專項優(yōu)惠費率，保持零認購費和零銷售服務費，管理費僅0.1%。

    招銀理財投資總監(jiān)、首席權益投資官范華透露，招銀理財此次發(fā)售的養(yǎng)老試點產(chǎn)品增設分紅安排，產(chǎn)品成立滿半年后可按季度分紅；針對投資者罹患重疾等特殊情形，設置了提前贖回安排，以彰顯人性關懷。

    工銀理財副總裁王海峰建議，投資者購買養(yǎng)老理財產(chǎn)品要與自身的養(yǎng)老規(guī)劃相匹配。通過工行個人客戶風險承受能力評估問卷，被評定為平衡型、成長型、進取型的有投資經(jīng)驗的客戶，可參與投資工銀理財此次的養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

    搭載平滑基金等保障機制

    國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品應兼顧收益與安全，在產(chǎn)品設計上以中低風險為主、兼顧收益；在期限設計上為中長期。

    建信理財總裁謝國旺表示，建信理財?shù)酿B(yǎng)老理財產(chǎn)品，建立了風險準備金、平滑基金、減值準備“三合一”的保障機制，按照產(chǎn)品管理費收入的20%比例計提風險準備金并進行單獨管理，將超額收益部分按照一定比例納入平滑基金，專項用于合理平滑養(yǎng)老理財產(chǎn)品收益，充分計提減值準備和風險資本，多重風控保障，力求更穩(wěn)健的投資收益。

    從產(chǎn)品設計與投資策略看，首批試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品如何實現(xiàn)養(yǎng)老資金的穩(wěn)健增值？

    謝國旺表示，建信理財養(yǎng)老理財產(chǎn)品致力于補充投資者養(yǎng)老需求，強化資金的風控保障，打造系列產(chǎn)品“真養(yǎng)老”的特征屬性。在底層資產(chǎn)層面，5年起步的投資期限意味著養(yǎng)老理財產(chǎn)品擁有跨周期、長期限投資的空間，有機會支持新興高技等符合國家戰(zhàn)略導向的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并享受紅利；將擇優(yōu)配置建行集團嚴篩項目，重點配置先進制造業(yè)、清潔能源、科技創(chuàng)新等領域的市場化優(yōu)質資產(chǎn)。

    潘東表示，將發(fā)揮銀行理財多資產(chǎn)、多策略優(yōu)勢做投資組合，擬投資于債券、非標準化債權類資產(chǎn)、股票多頭、量化中性策略類資產(chǎn)、資管產(chǎn)品等。