本報記者 劉萌

    見習(xí)記者 韓昱

    隨著開年工作順利開展，不少企業(yè)為員工發(fā)放的年終獎已陸續(xù)到位。針對今年這筆“小巨款”的去向，大家會作出怎樣的選擇？《證券日報》記者就此進行了調(diào)查采訪。

    受訪者多有理財計劃

    據(jù)中智咨詢調(diào)研504家企業(yè)后發(fā)布的《2022年企業(yè)年終獎發(fā)放調(diào)研報告》顯示，2022年有74%的企業(yè)計劃發(fā)放年終獎，額度相當(dāng)于員工1.8倍月薪，人均2.19萬元，略低于2021年的2.37萬元，一線城市人均達2.83萬元，領(lǐng)跑各區(qū)域。萬寶盛華在近日發(fā)布的《2022年全國地區(qū)年度績效調(diào)研報告（年終獎績效全含）》顯示，高科技、金融、服務(wù)等10個行業(yè)員工年終獎水平均值約為2.2萬元，其中高科技、醫(yī)藥、金融行業(yè)位列前三名。

    記者通過匿名問卷隨機調(diào)研了百余人，發(fā)現(xiàn)儲蓄、消費、投資成為今年年終獎的三大“歸處”。其中，選擇儲蓄占比約43%，選擇消費占比約34%。在消費方面，旅游等文旅消費占比較高；投資方面，基金、黃金排在前兩位。

    家住北京市東城區(qū)的李女士告訴《證券日報》記者，“我的年終獎春節(jié)前已經(jīng)到賬了，差不多有5萬元，目前的計劃是消費。積攢了三年的旅游欲望，今年要把假期好好利用起來，多出去走走。”

    年僅26歲的吳先生目前在北京一家大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)工作。他對記者表示，今年的年終獎自己主要分了三部分：一部分在春節(jié)期間已經(jīng)使用，主要是給在老家的父母買了不少保健產(chǎn)品和健康檢測儀器；一部分留作自己的旅游“基金”，計劃夏天利用年假時間去旅行；最后一部分選擇進行投資理財。

    記者發(fā)現(xiàn)，除消費外，不少人都表示要細致計劃如何利用年終獎進行投資。

    張先生在某央企工作，今年42歲。在談及年終獎使用方式時，他告訴記者，“我家孩子正在上小學(xué)，今年我的年終獎已經(jīng)給孩子存了‘教育金’。我選擇了10年繳費的產(chǎn)品，等孩子25歲時每年開始返錢，算是給孩子一個保障。我愛人的年終獎則留作家庭日常花銷，放在了短期理財和開放式基金中”。

    近期，不少保險代理人都借勢拋出宣傳文案，“對照延遲退休年齡表，抓緊來定制養(yǎng)老金方案”“收益高達3.499%，這款增額壽適合打工人攢錢”“存年終獎必看，專屬于寶貝的存錢罐，定制教育金方案”等廣告頻見朋友圈，不少受訪者接受推薦配置了年金產(chǎn)品。

    來自天津的張女士對記者表示，自己今年把年終獎用在繳存年金保險上，這已經(jīng)是她第二年進行繳費了。

    此外，股票、基金、黃金等投資是大家的熱門選項。

    王女士在某傳媒公司工作，她告訴記者，“我有兩只三年封閉運作的基金會在2月底開放贖回，獲利不錯。因此今年的年終獎打算在基金上多配置一些。同時，也會把一些流動資金投資于股市。”

    “今年是我的本命年，年終獎打算送自己一個小金條，圖個吉利也正好當(dāng)投資。”周女士向記者說道。

    來自北京的李先生對記者表示，他近幾年主要將年終獎用在股票投資上。今年自己的年終獎發(fā)放后，還沒有選擇好要投資的股票，就先放在了國債逆回購中，雖然收益率不高，但是取用比較方便。自己還在研究用年終獎配置哪些股票，希望可以在今年取得不錯的收益。

    此外，還有一部分“打工人”選擇將年終獎用作儲蓄或者提前還貸。

    “我屬于保守型投資者，近年來的年終獎一直是儲蓄，本金和利息攢夠一個20萬元就投一個大額存單，剩余部分也選擇了不同期限的定期存款，基本保持每三個月就有一部分存款到期，用來日常花銷或者其他消費。”家住天津的孟先生告訴記者。

    趙女士是房貸一族，據(jù)她介紹，受近期房貸利率下調(diào)影響，她打算提前還貸一部分。一方面可以減輕每月的還款負擔(dān)；另一方面，心理也會平衡一些，因為她之前買房時利率要高一些。

    股票類資產(chǎn)占比邊際走高

    “從國內(nèi)資產(chǎn)表現(xiàn)來看居民超額儲蓄的分配效應(yīng)。站在居民部門資產(chǎn)配置的角度上，存款是‘安心保障’，房地產(chǎn)是‘居住+投資’，股票和基金是‘接納風(fēng)險+增厚收益’。”國信證券研報分析表示，雖然股票類資產(chǎn)在居民資產(chǎn)盤子中占比并不算高，但近年來一直在邊際走高，取代了部分住宅類資產(chǎn)的分布。從前幾輪股市上漲行情中挖掘資金流向可以發(fā)現(xiàn)，居民部門布局A股市場較外資和國內(nèi)公募資金偏晚些。

    科方得投資執(zhí)行總裁張曉兵在接受《證券日報》記者采訪時表示，根據(jù)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢和資本市場反饋來看，目前年終獎的三大“歸途”也有其合理性。包括用于消費、儲蓄和投資三部分，可以滿足居民不同支出和儲蓄投資需求，同時也為金融市場帶來一定規(guī)模的資金流入。從投資角度看，年終獎會帶動股票類資產(chǎn)的需求，或可以給股市帶來增量資金。隨著居民資產(chǎn)配置中股票類資產(chǎn)占比的邊際上升，對促進股市健康穩(wěn)定發(fā)展亦有積極作用。

    北京社科院研究員王鵬對記者分析稱，隨著疫情防控政策不斷優(yōu)化，經(jīng)濟社會不斷復(fù)蘇，旅游市場逐漸呈現(xiàn)火爆趨勢，大家在拿到年終獎后一定程度上投入消費，尤其是文旅消費，也是很合理的流向。而在消費之余，將部分資金進行儲蓄或投資，主要是為了保值增值，增加抗風(fēng)險能力。投資的比例或越來越高，體現(xiàn)出我國資本市場的投資者教育，包括居民的觀念在逐漸提升。大家金融理財?shù)闹R越來越豐富，對于資本市場的認知也越來越成熟。

    上述研報也認為，在風(fēng)險最高的一項資產(chǎn)組合下，我國居民資產(chǎn)的權(quán)重達14.7%，如果高風(fēng)險偏好的投資群體對未來A股有信心，那么當(dāng)這部分居民資金轉(zhuǎn)化為A股市場流動性，則會帶動行情的持續(xù)回暖，而且多數(shù)是估值驅(qū)動的普漲行情。而且，從當(dāng)前股房性價比指向看，股票相對房地產(chǎn)價格走勢還有上行空間，在“房住不炒”和經(jīng)濟復(fù)蘇的主線思維下，股市相對于房地產(chǎn)投資回報的彈性更高，有望引流資金步入A股市場，完成上漲預(yù)期的自我實現(xiàn)。

    不過，張曉兵也提到，從股房性價比方面看，投資者應(yīng)該理智投資，審慎把握機會，不能單以股票價格走勢衡量投資未來回報。要全面考量房地產(chǎn)和股票的價值，以及政策、市場的未來發(fā)展趨勢，以此為基礎(chǔ)，才能更好地進行合理的資產(chǎn)配置，把握投資機會和甄別風(fēng)險，以取得良好收益。