本報記者 王寧

    “雙節”期間，期貨業服務各類實體企業堅持以“保險+期貨”為抓手，持續提供多元化風險管理方案。《證券日報》記者獲悉，雖然適逢長假場內交易暫停，但期交所和期貨公司等仍然借助場外衍生品工具，為水產養殖、生豬、紅棗、甜菜、花生等各類實體企業持續賦能，還為跨境貿易企業制定風險管理方案，規避外盤波動風險。

    廣東省湛江市的水產養殖戶曾老板心情非常好。雖然厄爾尼諾天氣對南美白對蝦的影響仍存，但產生的經營風險有限。他表示：“天氣因素對水產養殖影響較大，尤其是溫度高低更是至關重要，‘中央氣象臺-大商所溫度指數’創新保險產品能夠幫我們降低經營風險。”

    天氣對水產養殖的影響在方方面面，面對高溫，養殖戶亟需有效的風險管理工具。廣東國壽財險農村業務部負責人陳衛介紹說，今年在大連商品交易所、廣東省金融局和廣東省金融支農促進會指導下，針對水產養殖戶解決高溫風險管理的急難愁盼問題，專屬開發了水產養殖溫度指數保險，多家水產養殖企業參與其中，并感受到風險管理的安全感。水產養殖溫度指數保險產品的目標客戶為南美白對蝦和四大家魚養殖戶/企業，保險金額為每畝1000元，項目第一期將為7戶養殖戶提供300多萬元的風險保障。

    “保險+期貨”是借助場內外衍生工具賦能實體企業的最佳模式。鄭州商品交易所相關人士向記者介紹說，今年推出十余個“保險+期貨”項目，分布在蘋果、紅棗、花生和甜菜等多個品種，為相關農業產業提供風險管理服務，即便是在國慶長假期間，相關“保險+期貨”對農戶的賦能也不停歇。

    吐魯番的葡萄哈密的瓜，葉城的石榴人人夸，紅棗便是新疆諸多特色干果之一。麥蓋提縣央塔克鄉哈曼闊依地村民艾買爾·土木爾向記者介紹說：“我們已經連續三年參保了紅棗‘保險+期貨’項目，對‘保險+期貨’所帶來的實惠深有體會。這個保險產品讓我們農戶能夠在節日期間也有安全感。”

    據了解，今年鄭商所還新增油菜籽品種，為油料產能提升貢獻積極力量。同時，在試點險種方面，價格險試點為主體基礎，穩步增加收入險試點，不斷提升保障水平；在試點區域方面，從8個省份擴至11個。

    廣州某鋁制品外貿公司的加工原材料為電解鋁，采購在國內市場進行，銷售則出口海外。“由于長假期間外盤波動較大，內外盤存在較大價差，短期經營風險加大，令不少外貿企業難以接受。”華泰期貨相關人士向記者介紹說。

    為此，華泰期貨的風險管理子公司——華泰長城資本管理有限公司（以下簡稱“華泰長城”）針對這家外貿企業制定了跨境價差收益互換方案，通過鎖定境內外鋁期貨價格價差，幫助其規避外貿業務中鋁價格波動風險，提前鎖定出口利潤，穩定公司經營。具體來看，采購價格以滬鋁期價+固定升貼水組成；銷售價格則由倫敦金屬交易所鋁期價+固定加工費組成。

    據了解，跨境價差收益互換作為場外衍生品，通常為針對標的價格進行多空收益互換的結構，可以多種標的靈活組合，實現個性化定制。該類產品可解決外貿企業保值的多重難題，例如采用人民幣交易、人民幣結算，提高資金使用效率，以及風險估值合并，解決存續期內保證金追保壓力。

    中糧期貨風險管理子公司——中糧祁德豐商貿相關人士也向記者表示，今年雙節期間，公司為不同類別客戶提供兩個風險管理產品：一是買入短期期權防止市場大幅波動風險；二是提供場外互換產品，利用國外相關性較強的產品進行套保，鎖住不確定風險，給節假日期間有交易需求的客戶提供更多選擇。