趙學毅

    9月29日，寧德時代、隆基綠能、中科電氣、勝利精密、萬里揚、格林美等多家公司發布涉鋰電產業鏈的投資、投建或擴產公告，投資金額達數百億元。與此同時，比亞迪與歐洲多家領先乘用車經銷商達成戰略合作，加速“駛”向海外。

    春江水暖鴨先知。按照國家規劃的發展愿景，2025年新能源汽車銷量有望突破500萬輛，初步形成世界級智能網聯新能源汽車產業集群雛形，智能網聯新能源汽車產銷量占全國比重達到10%以上。受益于下游新能源汽車持續的高景氣度，新能源電池及鋰電設備需求持續爆棚。

    此輪鋰電企業擴產投資有三大亮點：一是產業鏈各龍頭公司齊出手，既有萬億元市值的動力電池龍頭寧德時代，又有千億元市值的鋰鹽龍頭贛鋒鋰業，還有電池回收龍頭格林美；二是投資規模巨大，比如寧德時代擬斥資140億元在河南投建洛陽新能源電池生產基地項目，格林美將斥資130億元布局相關鋰電池新材料項目；三是延鏈、補鏈、強鏈意圖明顯，既有寧德時代超500億元建設“磷礦—原料—前驅體—正極材料—電池回收”全產業鏈，也有贛鋒鋰業涉足動力電池領域。頭部企業構建“一體化”布局，成為其彌補上下游供需錯配短板的主要手段。

    筆者認為，當前中國已成為全球最大的動力電池市場，不僅產業鏈完整，并且擁有技術優勢，加碼投資對鞏固這一優勢十分必要。預計未來幾年動力電池需求會持續快速增長，鋰電企業擴大產能勢在必行。

    政策合力也有利于鋰電企業發展。近年來，國務院以及工信部、財政部等部門印發了眾多動力鋰電池相關政策規劃，鼓勵和規范我國動力鋰電池行業發展。新能源汽車領域已經形成了覆蓋行業管理、推廣應用、稅收補貼、基礎設施等不同方面的政策體系。在政策驅動和市場激勵下，各地競相加快新能源電池產業發展。

    筆者認為，各路資本大手筆擴產，也可能帶來產能過剩的風險，尾部企業則面臨淘汰出局。但隨著技術突破、規模效應顯現，行業洗牌也將提升行業整體質量。相關企業需要做好可行性研究，量力而行，以避免產能過剩風險。