擇遠(yuǎn)

    證監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的一則行政處罰決定書，揭開(kāi)了“85后”劉洪濤攜手“90后”婁閣借用6個(gè)證券賬戶，操縱新三板股票騰茂科技的違法行為，兩人因此被罰沒(méi)近3.35億元。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)劉洪濤采取終身證券市場(chǎng)禁入措施和5年證券市場(chǎng)禁止交易措施，對(duì)婁閣采取10年證券市場(chǎng)禁入措施和3年證券市場(chǎng)禁止交易措施。

    操縱市場(chǎng)是法律所禁止的，任何人都不得以此影響或者意圖影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。證券法列明了諸多操縱證券市場(chǎng)的手段，包括“單獨(dú)或者通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣”“在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易”“利用虛假或者不確定的重大信息，誘導(dǎo)投資者進(jìn)行證券交易”等。

    同時(shí)，監(jiān)管部門也曾表示，操縱市場(chǎng)通過(guò)人為操控，扭曲股票價(jià)格，引發(fā)股價(jià)暴漲暴跌，誤導(dǎo)投資者交易決策，獲利離場(chǎng)后，留下“一地雞毛”，讓投資者損失慘重，其實(shí)質(zhì)就是“騙”。

    并且，操縱市場(chǎng)一直都是監(jiān)管部門稽查執(zhí)法的重點(diǎn)。證監(jiān)會(huì)公布的行政執(zhí)法情況顯示，今年上半年，證監(jiān)會(huì)對(duì)操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易類案件共作出處罰45件、同比增長(zhǎng)約10%，處罰責(zé)任主體85人（家）次、同比增長(zhǎng)約37%，罰沒(méi)金額約23億余元、同比增長(zhǎng)約9%。

    監(jiān)管部門嚴(yán)厲打擊之下，為何操縱市場(chǎng)行為仍屢禁不止？通過(guò)分析當(dāng)前這類行為的特點(diǎn)，或許可找到答案。

    其一，上市公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高等“內(nèi)部人”，通過(guò)與外部人相互勾結(jié)，操縱股票價(jià)格。他們有的利用資金、持股、信息等優(yōu)勢(shì)，以市值管理之名實(shí)施操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為；有的利用身份職位優(yōu)勢(shì)，偷看“底牌”，控制信息披露、炒作熱點(diǎn)、安排股評(píng)、囤積股票、對(duì)倒拉抬、搶先交易。

    這類行為，性質(zhì)惡劣、影響極壞，必須予以嚴(yán)懲。根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2023年，查辦9起上市公司實(shí)際控制人、高管與游資內(nèi)外勾結(jié)操縱本公司股價(jià)案件。

    其二，利用新模式、新技術(shù)，增加了操縱行為隱蔽性。比如，有的利用互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)隱藏交易主體，干擾案件調(diào)查。

    對(duì)于一些新型違法行為，一方面，監(jiān)管部門運(yùn)用數(shù)據(jù)化分析手段，通過(guò)多維技術(shù)手段構(gòu)建“穿透式”線索篩查體系，進(jìn)行精準(zhǔn)識(shí)別、嚴(yán)厲打擊；另一方面，聯(lián)合相關(guān)部門，依法追責(zé)，從嚴(yán)從實(shí)查辦，實(shí)現(xiàn)了全鏈條、全方位嚴(yán)厲打擊，有力地維護(hù)了資本市場(chǎng)秩序。比如，證監(jiān)會(huì)配合公安機(jī)關(guān)，查辦不法團(tuán)伙利用遠(yuǎn)程操控軟件隱藏交易痕跡、快速賣出清倉(cāng)式砸盤出貨，牟取巨額非法利益的操縱市場(chǎng)違法行為。

    操縱市場(chǎng)，扭曲了股票的價(jià)格形成機(jī)制，嚴(yán)重危害市場(chǎng)運(yùn)行。在監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”保持嚴(yán)的基調(diào)之下，監(jiān)管部門及時(shí)出手，讓那些違法違規(guī)者“現(xiàn)出原形”，并予以嚴(yán)厲懲處，這是對(duì)市場(chǎng)公平公正的最大維護(hù)，對(duì)廣大投資者最大的保護(hù)。