賣方策略普遍認為市場風險偏好可迅速修復，市場將迎來較好做多機會。而作為買方的私募也悄悄布局，一方面，繼續關注TMT、醫藥、消費行業的投資機會；另一方面，深入挖掘航運板塊的優質標的。

    風險偏好回升

    方正策略表示，從近期最新的變化來看，負面因素均出現好轉，悲觀預期正在不斷修正，核心在于三點：一是經濟悲觀預期正逐步修復，4月份的工業、出口、物價、信貸、社融數據均表現不錯；二是流動性環境較之前明顯改善，資管新規落地，且寬限期時間延長，過渡期延長1年半給金融機構更充足的整改和轉型時間，標志著金融去杠桿階段性緩釋，流動性拐點確認；三是國內政策出現關鍵調整，定向降準、持續擴大內需等，有助于經濟預期的修復和風險偏好的提升。

    海通證券也表示，過去兩個月利空因素漸去：一是擔憂內需（宏觀政策已微調），二是擔憂金融監管（資管新規正式稿比征求意見稿更柔和）。市場首先會回到3月份的震蕩區間，對應的上證綜指為3200-3500點。未來隨著企業盈利等基本面數據確認繼續維持高增長，市場中樞將進一步抬升。

    布局航運優質標的

    隨著市場風險偏好的修復，滬深指數已經在21日和22日連續兩日收陽。事實上，私募也在積極布局。

    深圳一私募合伙人表示，從全市場來看，相關出口行業和進口依賴度較高的行業將受益，對市場形成利好。其中知識產權的重視程度提升，有助于成長板塊的投資和創新，有利于其長期發展。同時，航運相關個股處于長期底部，此前因貿易摩擦，航運板塊估值持續承壓，當前最大的風險解除，其估值有望修復。

    上海國鈺投資合伙人李濤對記者表示，航運業的周期是10-15年，目前已經來到周期拐點之上，航運板塊可能在一年之內有較好表現。航運板塊近期的大事件有中遠海控收購東方海外上周獲國家發改委備案，這一事件可能提振航運板塊走強。

    李濤進一步表示，科技板塊也可深入挖掘優質標的。

    品今資管總經理仇彥英表示，此前貿易問題對一些板塊特別是一些科技類個股形成制約，對出口占比較大的行業也有較大影響。眼下不確定因素消除，有利于股市穩定和相關行業企穩回升。不過最佳選擇還是那些景氣向好的行業與公司，如石化、醫藥、食品飲料等。

    格雷投資合伙人杜可君提醒，需要關注6月之后美聯儲是否加息，以及國內對應的貨幣政策。此外，還要關注石油價格持續上漲是否會帶來持續性的通脹輸入。