本報記者 姚堯

    受近期積極因素刺激，建筑裝飾產業鏈持續上漲。本周以來，截至7月26日收盤，申萬一級建筑裝飾行業期間上漲3.77%，跑贏上證指數（期間漲1.75%）。而1月1日至7月26日，建筑裝飾行業指數期間累計漲幅13.57%，大幅跑贏上證指數（期間累計漲4.33%）。

    記者通過整理多位業內分析人士的觀點發現，目前，建筑裝飾行業的走勢，主要受利好政策，“一帶一路”和“中特估”三重因素疊加推動。

    首先，從政策面看，近期圍繞建筑裝飾利好不斷。2023年7月21日，國務院常務會議審議通過《關于在超大特大城市積極穩步推進城中村改造的指導意見》。會議指出，在超大特大城市積極穩步實施城中村改造是改善民生、擴大內需、推動城市高質量發展的一項重要舉措。

    華創證券研報顯示，與此前的棚改不同，此輪城中村改造更聚焦在“超大特大城市”，更強調“多渠道籌措改造資金”，鼓勵民間資本參與，更重視長周期效果。從城中村改造的市場規模角度看，國盛證券表示，大型城市城中村改造建安投資規模預計超2萬億元，如涉及貨幣化安置則有望拉動地產銷售。

    近日，住房和城鄉建設部、國家發展改革委等七部門印發《關于扎實推進2023年城鎮老舊小區改造工作的通知》，部署各地扎實推進城鎮老舊小區改造計劃實施，靠前謀劃2024年改造計劃；商務部等13部門關于促進家居消費若干措施的通知提出，大力提升供給質量、積極創新消費場景、有效改善消費條件、著力優化消費環境等四方面11條具體措施。

    黑崎資本創始合伙人陳興文告訴《證券日報》記者，“上述政策將有助于提升家居裝飾市場的需求，推動建筑裝飾行業的發展。可見，政府高度重視城市更新和住房改造，建筑裝飾行業市場需求潛力較大，可以從政策紅利中獲益。”

    與此同時，排排網財富研究部副總監劉有華對《證券日報》記者表示，“近期房地產領域也釋放了政策邊際放松的信號，而建筑裝飾行業與房地產密切相關，房地產行業的變化會對建筑裝飾需求產生直接影響。”

    其次，“一帶一路”倡議有利于建筑裝飾行業拓展海外市場。東吳證券表示，今年以來我國與“一帶一路”沿線國家貿易保持較快增長，“一帶一路”沿線國家的基建需求也有望提升。今年是“一帶一路”倡議提出10周年，預計更多政策支持有望出臺，疊加近期多重外事活動事件催化，海外工程業務有望受益。

    最后，中國特色估值體系將為建筑央企提供估值修復機會，建筑央企有望迎來基本面和估值共振。

    對于建筑裝飾行業的投資機會，東吳證券表示，國企改革、“一帶一路”和“中特估”仍是主線。特別是需求結構有亮點，新業務增量開拓下的投資機會。在雙碳戰略、綠色節能建筑等政策推進下，裝配式建筑、節能降碳以及新能源相關的基建細分領域景氣度較高，有相關轉型布局的企業有望受益。

    陳興文對《證券日報》記者表示，“城中村改造將成為一個重要的市場機會，建筑裝飾企業可以參與相關項目的設計、施工和裝飾工作。此外，保障性住房建設也將帶動住宅裝修市場的增長。節能降碳是當前的發展趨勢，相關的節能降碳技術和產品需求增加。建議投資者關注潔凈室工程、建筑設計+AI、雙碳領域和鋼結構等高景氣的細分賽道。”

    表：7月24日至7月26日，建筑裝飾行業期間累計漲幅超20%個股一覽

制表：姚堯

（編輯 才山丹 策劃 趙子強）