3月16日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開專題會(huì)議。中信建投證券首席策略官陳果表示，金融委的專題會(huì)議表達(dá)了對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)的堅(jiān)定支持，明確了房地產(chǎn)市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展思路。同時(shí)，對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的中概股、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、港股等問題給予了明確的定調(diào)，成為這些關(guān)鍵領(lǐng)域當(dāng)前的“政策定心丸”。

    “今日市場(chǎng)全線反彈，是因?yàn)榻鹑谖瘯?huì)議極大提振了市場(chǎng)信心。”陳果預(yù)計(jì)，本輪反彈成長(zhǎng)風(fēng)格占優(yōu)，一季報(bào)業(yè)績(jī)是核心。

    他表示，前期的市場(chǎng)急跌主要原因是市場(chǎng)信心不足疊加市場(chǎng)微觀流動(dòng)性惡化，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的超跌，股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)已經(jīng)達(dá)到近8年來(lái)90%分位的極限狀態(tài)，股指點(diǎn)位大幅低于合理水平。在此背景下，國(guó)家以任何形式強(qiáng)力提振市場(chǎng)信心、緩解市場(chǎng)流動(dòng)性的惡化都是應(yīng)有之義。

    他認(rèn)為，3月15日新冠診療方案（第九版）發(fā)布，不僅能夠緩解醫(yī)療資源的緊張，也減少了管控時(shí)間和管控資源，將進(jìn)一步緩解城市防控壓力，也提振了市場(chǎng)對(duì)于疫情修復(fù)和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心。此外，外部環(huán)境改善，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議結(jié)果將于北京時(shí)間明日凌晨出爐，市場(chǎng)長(zhǎng)期擔(dān)憂即將迎來(lái)靴子落地。俄烏沖突也有緩和跡象。

    總體來(lái)說(shuō)，陳果認(rèn)為當(dāng)前市場(chǎng)從長(zhǎng)期來(lái)看性價(jià)比較高，適合長(zhǎng)期資金入市配置。在一系列擔(dān)憂全面改善的背景下，市場(chǎng)有望迎來(lái)超跌反彈和一季報(bào)行情。行業(yè)配置上，建議關(guān)注一季報(bào)高景氣、邊際轉(zhuǎn)好板塊。