本報(bào)記者 張穎

    7月5日，A股三大指數(shù)震蕩回落。值得關(guān)注的是，在市場(chǎng)存量博弈，表現(xiàn)疲軟中，有色金屬行業(yè)逆市上漲2%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前位置已是階段性底部區(qū)間，可尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

    北向資金凈賣(mài)出超40億元

    周三（7月5日），A股三大股指震蕩回落。截至收盤(pán)，上證指數(shù)跌0.69%報(bào)3222.95點(diǎn)，深證成指跌0.91%報(bào)11029.3點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.91%報(bào)2212.42點(diǎn)；兩市合計(jì)成交金額達(dá)8678億元，北向資金凈賣(mài)出40.35億元。總體上看，兩市個(gè)股跌多漲少。其中，漲停個(gè)股達(dá)34只，跌停個(gè)股達(dá)8只。

    表：連續(xù)上漲3日且今日收盤(pán)漲停個(gè)股情況：

制表：張穎

    對(duì)于近日的市場(chǎng)走勢(shì)，排排網(wǎng)財(cái)富研究員卜益力告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，由于前幾日的持續(xù)拉升，目前市場(chǎng)已來(lái)到前期壓力位，疊加成交量未能有效放大，今日市場(chǎng)的短暫回調(diào)在情理之中。中長(zhǎng)期看，當(dāng)前市場(chǎng)點(diǎn)位依然不高，但人民幣匯率一直是當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，在匯率沒(méi)有出現(xiàn)明顯的拐頭之前，一定程度上會(huì)影響市場(chǎng)做多的信心。宏觀面，市場(chǎng)仍在等待中報(bào)業(yè)績(jī)驗(yàn)證以及7月的重要會(huì)議。

    暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)兼投資總監(jiān)寶曉輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，這輪市場(chǎng)走強(qiáng)的可持續(xù)性很好，相信在下半年經(jīng)濟(jì)工作的有序進(jìn)行下，市場(chǎng)將會(huì)長(zhǎng)期保持正向發(fā)展。第一，中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇穩(wěn)步進(jìn)行，從近期披露的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)回暖趨勢(shì)明顯，為市場(chǎng)走強(qiáng)提供了基本面支撐。第二，外匯市場(chǎng)的回暖，近期央行下降了國(guó)內(nèi)美元的存款利率，人民幣有了一定的抬升，也為資本市場(chǎng)注入了一劑強(qiáng)心針。第三，資本市場(chǎng)的慣性使然，素來(lái)有五窮六絕七翻身的傳統(tǒng)。

    中安鼎盛投資合伙人陳伯仲向記者表示，最近的行情有一些比較明顯的特點(diǎn)，在美聯(lián)儲(chǔ)大概率繼續(xù)加息兩次以及國(guó)內(nèi)開(kāi)始逐步接受弱復(fù)蘇的事實(shí)情況下，市場(chǎng)交易者開(kāi)始轉(zhuǎn)向關(guān)注交易國(guó)內(nèi)外的政策預(yù)期。國(guó)內(nèi)外預(yù)期對(duì)政策偏積極，認(rèn)為會(huì)有新政策來(lái)應(yīng)對(duì)過(guò)去幾個(gè)月實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇偏慢的情況。這些影響也慢慢滲透到了過(guò)去幾個(gè)月的行情，大小盤(pán)指數(shù)風(fēng)格不斷的輪動(dòng)，結(jié)構(gòu)性行情依舊，7月滬深300以及中證500有較大的上升空間以及安全的底部。

    有色金屬行業(yè)漲幅居首達(dá)2%

    7月5日，在市場(chǎng)震蕩中，熱點(diǎn)快速輪動(dòng)。從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，今日有6個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，有色金屬行業(yè)漲幅居首達(dá)2.00%，緊隨其后的是鋼鐵行業(yè)漲幅超1%。另外，通信行業(yè)跌幅均超1%。

    具體來(lái)看，今日，金屬新材料板塊領(lǐng)漲，銀河磁體等3只個(gè)股漲停；稀土永磁股集體走強(qiáng)，中科磁業(yè)等4只個(gè)股漲停；小金屬板塊持續(xù)走高，馳宏鋅鍺等5只個(gè)股漲停；摘帽概念股午后走強(qiáng)，大連熱電、國(guó)華網(wǎng)安等4只個(gè)股漲停；房地產(chǎn)板塊盤(pán)中沖高，電子城、金科股份漲停；金屬鋅、金屬鉛、稀缺資源、工業(yè)金屬、噪聲防治、鈦白粉概念、貴金屬、鋼鐵等板塊表現(xiàn)活躍。減速器板塊領(lǐng)跌，一體化壓鑄、EDR概念、英偉達(dá)概念、中船系、工業(yè)母機(jī)、腦機(jī)接口、6G概念、酒店及餐飲等板塊跌幅居前。

    談到市場(chǎng)熱點(diǎn)的變化，金百臨咨詢分析師秦洪向《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)，周三調(diào)整的人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈、汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈等個(gè)股，他們的業(yè)績(jī)?nèi)匀惶幱诜e極回升的態(tài)勢(shì)中，尤其是汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，得益于我國(guó)已成為全球汽車(chē)生產(chǎn)、出口大國(guó)，此產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)領(lǐng)域的龍頭上市公司的半年報(bào)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出積極樂(lè)觀的態(tài)勢(shì)。可以講，良好的業(yè)績(jī)?cè)谥纹鸫祟?lèi)個(gè)股的估值中樞，這可能也是市場(chǎng)參與者惜售心態(tài)較濃的誘因之一。所以，短線A股表面看來(lái)，存量博弈下，市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟。但是，實(shí)質(zhì)上，仍然有著強(qiáng)大的韌性。短線A股雖然受阻回落，但回落的空間并不大。可以跟隨產(chǎn)業(yè)變化的脈絡(luò)去尋找那些業(yè)績(jī)相對(duì)確定且估值仍然處在歷史相對(duì)低位區(qū)域的品種，相信會(huì)有一定的結(jié)構(gòu)性的、超額收益率的投資機(jī)會(huì)。

    對(duì)于后市的投資策略，國(guó)泰君安認(rèn)為，當(dāng)前位置已是階段性底部區(qū)間，指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)可控。配置上，可關(guān)注三條主線：主線一：低估成長(zhǎng)。股價(jià)調(diào)整充分、盈利預(yù)期見(jiàn)底、中期周期復(fù)蘇與國(guó)產(chǎn)替代的板塊：半導(dǎo)體、自動(dòng)化設(shè)備、創(chuàng)新藥。主線二：AI及數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)向硬件與材料擴(kuò)散。技術(shù)創(chuàng)新突破和資本開(kāi)支擴(kuò)張帶來(lái)上游基礎(chǔ)設(shè)施端的確定性高成長(zhǎng)，可關(guān)注需求放量且有國(guó)產(chǎn)替代預(yù)期的算力（光芯片、連接器、交換機(jī)、液冷、散熱、陶瓷外殼、存儲(chǔ)、PCB等）及中下游硬件和應(yīng)用協(xié)同發(fā)展（傳媒、游戲、服務(wù)器、信創(chuàng)軟硬件等）。主線三：“中特估+高股息+產(chǎn)業(yè)整合”攻守兼?zhèn)洌貉b備制造、能源、交運(yùn)。

（編輯 孫倩）