■本報(bào)記者 侯捷寧

    3月22日，中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司發(fā)布了《2016年度中國(guó)資本市場(chǎng)投資者保護(hù)狀況白皮書》（簡(jiǎn)稱《白皮書》）系列報(bào)告。報(bào)告顯示，2016年度投資者的行為特點(diǎn)發(fā)生兩大變化：一是投資者逐漸形成價(jià)值投資理念，買賣股票的操作風(fēng)格逐漸向中長(zhǎng)線轉(zhuǎn)變；二是受股市平穩(wěn)運(yùn)行的積極影響，2016年投資者能承受的虧損比例較2015年有所提高。

    據(jù)了解，《白皮書》系列報(bào)告作為第一個(gè)較為全面反映我國(guó)資本市場(chǎng)年度投資者保護(hù)狀況的第三方評(píng)價(jià)報(bào)告，從投資者特別是中小投資者權(quán)益出發(fā)，結(jié)合客觀數(shù)據(jù)和投資者主觀意見(jiàn)，構(gòu)建了一套定性、定量結(jié)合的評(píng)價(jià)框架和方法，綜合運(yùn)用100多個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，形成超過(guò)13萬(wàn)字的文字內(nèi)容，是了解我國(guó)資本市場(chǎng)投資者保護(hù)狀況的重要參考資料，也是我國(guó)資本市場(chǎng)貫徹落實(shí)黨的十九大報(bào)告和習(xí)近平總書記“深化金融體制改革”，“健全金融監(jiān)管體系”，“形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實(shí)、市場(chǎng)監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)的多層次資本市場(chǎng)體系”等要求的重要成果展示。

    報(bào)告顯示，2016年，中國(guó)資本市場(chǎng)在依法全面從嚴(yán)的監(jiān)管環(huán)境下穩(wěn)步發(fā)展，投融資能力明顯增強(qiáng)，為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、助推供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新提供了有力支持。2016年年底，A股投資者賬戶數(shù)量共計(jì)11741.09萬(wàn)戶，較2015年年底增加18.47%，其中，自然人投資者賬戶數(shù)為11710.77萬(wàn)戶，占總賬戶數(shù)的99.74%。

    具體來(lái)看，2016年度上市公司投資者保護(hù)狀況評(píng)價(jià)包括投資者保護(hù)評(píng)價(jià)客觀得分上升，但投資者滿意度指數(shù)有所下降；知情權(quán)是投資者最關(guān)心的權(quán)利；中小股東參與決策權(quán)的制度保障進(jìn)一步增強(qiáng)；中小股東對(duì)董事、監(jiān)事選舉的影響力提高；中小股東的表決權(quán)進(jìn)一步落實(shí)；上市公司業(yè)績(jī)預(yù)披露的質(zhì)量提高；上市公司與投資者互動(dòng)進(jìn)一步改善；上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造利潤(rùn)占比有所提升；上市公司現(xiàn)金分紅情況進(jìn)一步改善；新上市公司治理制度完備情況有待提高等。

    在2016年度證券公司投資者保護(hù)狀況評(píng)價(jià)中，調(diào)查發(fā)現(xiàn)：客戶交易結(jié)算資金安全保障較好；證券公司交易系統(tǒng)總體安全性較高；客戶投訴處理解決情況較好；投資者對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)提示服務(wù)滿意度較高；證券公司在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面有較大提升；部分證券公司因損害投資者財(cái)產(chǎn)安全問(wèn)題被處罰；證券公司信用產(chǎn)品及金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制得分下降；投資者開戶、轉(zhuǎn)戶、銷戶問(wèn)題仍是投訴的主要原因；證券公司客服電話暢通情況有所下降。

    在2016年度公募基金管理人投資者保護(hù)狀況評(píng)價(jià)中，調(diào)查顯示：公募基金管理人被投訴的數(shù)量下降明顯，處理客戶投訴的及時(shí)性較強(qiáng)；領(lǐng)導(dǎo)層保持較高穩(wěn)定性；基金經(jīng)理的穩(wěn)定性有所提高；基金經(jīng)理管理的權(quán)益類基金數(shù)量需合理安排；公募基金經(jīng)理的平均任職時(shí)間需要引起關(guān)注；公募基金管理人客服電話暢通情況有所下降。

    最后，《白皮書》從四方面提出了投資者保護(hù)的改進(jìn)建議：一是進(jìn)一步完善投資者保護(hù)制度制定和落實(shí)；二是進(jìn)一步強(qiáng)化體制機(jī)制建設(shè)，增強(qiáng)執(zhí)法威懾力；三是進(jìn)一步發(fā)揮行業(yè)自律組織貼近市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)；四是進(jìn)一步提高對(duì)各市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體的投資者保護(hù)要求。《白皮書》還建議繼續(xù)完善中小投資者受損補(bǔ)償機(jī)制。建議證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和基金管理人在現(xiàn)有政策框架下，利用計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金完善自主救濟(jì)機(jī)制，依法賠償投資者損失，形成市場(chǎng)違規(guī)失信主體自主賠償投資者損失的意識(shí)。同時(shí)，繼續(xù)研究完善行業(yè)和國(guó)家層面的投資者受損賠償機(jī)制，研究實(shí)行證券發(fā)行保薦質(zhì)保金制度和上市公司違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，擴(kuò)大證券投資者保護(hù)基金使用范圍，依法保障投資者合法權(quán)益。