2018年12月18日，慶祝改革開放40周年大會在人民大會堂隆重舉行，習近平總書記出席會議并發表重要講話。上交所黨委和全體員工一致認為，總書記在重要講話中提出的九個“必須堅持”，是對改革開放40年來寶貴經驗的系統總結，對新時代堅持和發展中國特色社會主義有著極為重要的指導意義，必須倍加珍惜、長期堅持，在實踐中不斷豐富和發展。

    上交所要全面貫徹落實習近平總書記重要講話精神，積極響應改革開放再出發的偉大號召，在中國證監會的指導下，以時不我待、奮勇搏擊的精神面貌，扎實推進設立科創板并試點注冊制改革，更好服務實體經濟高質量發展，更好服務高水平對外開放，在改革開放的新征程上明確新目標，做出新貢獻。

    踐行創新驅動發展戰略

    十九大以來，上交所積極踐行國家創新驅動發展戰略，努力建設多層次、包容性的新藍籌市場，集中力量推動制度建設、完善規則體系，深化“新經濟+藍籌”的“新藍籌”行動，加大對實體經濟特別是新經濟的服務力度，為“四新經濟”企業提供配套支持。截至三季度末，新上市公司平均貢獻市值達18.32億元，相較去年同期高出16.1%。2017年至今年三季度末，滬市共有219家高新技術企業通過IPO登陸主板市場，占滬市新上市企業家數的82.6%；相關企業融資金額達1543.8億元，占新上市公司總融資額的72.0%。同時，上交所注重抓住時機深化資本市場基礎性體制機制改革，為擔負新時期資本市場改革重任創造條件，積累本領。

    一是強化注冊制及配套機制改革研究，推動注冊制討論走向深化，凝聚社會共識，承擔改革試點工作。二是頂住壓力，嚴格掌握退市標準，不斷完善退市相關制度，為注冊制試點從市場退出角度積累了大量實踐。三是強化“刨根問底”式信披監管，扎實推動信披一線監管轉型，為注冊制試點以信息披露為核心的監管打下堅實基礎。四是積極支持投資者保護和救濟工作，在欺詐發行先行賠付、信披違法民事訴訟方面，協同司法實踐，推動多起標桿案例得到執行和固化。五是強化交易監管，依法全面從嚴監管資本市場，為注冊制試點發揮市場約束作用，創造了相應條件。

    在下一步設立科創板并試點注冊制的重大改革中，必須深入思考如何破解共性難題，堅持問題意識和問題導向。希望通過科創板及注冊制試點，能夠提高資本市場對科創企業的包容度和服務水平；令投融資雙方形成比較明確的上市標準和時間預期；強化市場機制從發行到退市環節的約束力，落實中介機構責任；加大基于信息披露的執法和監管力度，顯著提高違法成本，健全投資者保護救濟機制；引導境內外長線資金入市，使資本市場真實反映國民經濟的正向發展；為全面推進注冊制改革積累經驗、創造條件。

    為保障改革穩妥落實，上交所考慮在制度設計過程中，通過發行、交易、退市、投資者適當性、證券公司資本約束及引入中長期資金等配套措施，增量試點、循序漸進，新增資金與試點進展同步匹配，力爭在科創板實現投融資平衡、一二級市場平衡、公司的新老股東利益平衡，并促進現有市場形成良好預期。

    提高市場效率服務實體經濟

    近年來，上交所緊密圍繞服務實體經濟與國家戰略，實施公司債券新規，簡政放權，公司債券發行規模大幅增長，發行成本下降，發行結構不斷優化，企業融資效率提升。近年來，上交所累計發行公司債券4829期，融資總額達6.5萬億元，公司債券已成為企業直接融資的重要品種。已有31個省市在上交所發行政府債券，發行次數122次，發行規模2.7萬億元。同時，上交所大力發展資產支持證券市場。

    另外，上交所還推出了綠色債券、創新創業債、“一帶一路”債券、社會責任債券、住房租賃行業融資等創新品種。

    圍繞“期現聯動發展，服務民富國強”的工作使命，上交所在確保衍生品市場平穩運行的基礎上，扎實推進市場創新發展，不斷提高市場效率。

    截至12月24日，上證50ETF期權連續第二年成為全球第二大ETF期權品種。今年以來，上證50ETF期權日均成交和持倉數同比實現了72%的增長；期權經濟功能長足進步，保險和增強收益的交易占比分別達到了14.0%和45.3%，日均受保市值為96.6億元。

    下一步，上交所將緊密圍繞中央關于資本市場改革發展的要求，在確保市場安全運行、進一步加強監管的基礎上，穩步推進衍生品市場創新發展。積極推動新增滬深300和中證500等寬基指數ETF期權，繼續推動新增行業ETF、跨境ETF期權合約標的。進一步加強期權投資者教育工作，推動期權學院2.0版正式上線。

    持續加快國際化步伐

    上交所要保持更高站位和更寬視野，統籌好國內國際兩個大局，堅持對外開放的基本國策，實行積極主動的開放政策，形成全方位、多層次、寬領域的全面開放新格局，為我國創造良好國際環境、開拓廣闊發展空間。

    近年來，上交所國際化步伐持續加快。4年前滬港通正式啟動，標志著中國資本市場的國際化進程進入新紀元。如今，滬港兩地互聯互通機制不斷優化，滬倫通上線工作也正加緊推進中，國際化業務不斷突破。制定發布《上海證券交易所服務“一帶一路”建設愿景和行動計劃（2018-2020）》。與全球50多家交易所簽訂了合作備忘錄，設立了中歐國際交易所、參股巴基斯坦交易所、哈薩克斯坦阿斯塔納交易所等，積極探討與“一帶一路”沿線國家和地區交易所的深度合作。此外，進一步推動MSCI提高A股納入比例和拓展納入標的，推動A股納入富時羅素國際指數，不斷加快中國資本市場邁向國際化的步伐，交易所國際影響力不斷提升。