10月21日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿主持召開社保基金和部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人座談會(huì)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，社保基金和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為資本市場重要的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資力量，下一步拓展市場參與深度潛力巨大。希望社保基金和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)“堅(jiān)持履行社會(huì)責(zé)任，積極投資創(chuàng)新型企業(yè)，主動(dòng)參與上市公司治理，推動(dòng)提升上市公司質(zhì)量，與實(shí)體企業(yè)一同創(chuàng)造和分享價(jià)值。”

    提升上市公司質(zhì)量，這已成為監(jiān)管層打造高質(zhì)量資本市場重要抓手。“沒有好的上市公司，就不可能有好的資本市場。”易會(huì)滿在今年5月出席中國上市公司協(xié)會(huì)年會(huì)時(shí)如是說。這也是A股投資者的廣泛共識(shí)。

    8月31日召開的國務(wù)院金融委會(huì)議，要求“以科創(chuàng)板改革為突破口，加強(qiáng)資本市場頂層設(shè)計(jì)，完善基礎(chǔ)制度，提高上市公司質(zhì)量。”9月10日，證監(jiān)會(huì)提出“深改12條”，在發(fā)揮科創(chuàng)板試驗(yàn)田作用，完善市場基礎(chǔ)制度之后，“大力推動(dòng)上市公司提高質(zhì)量”排在第二位，足見其緊迫性。

    上市公司質(zhì)量是資本市場可持續(xù)發(fā)展的基石和生命線，是促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)的微觀基礎(chǔ)和支撐點(diǎn)。只有不斷提高上市公司質(zhì)量，增強(qiáng)價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值管理能力，企業(yè)才能在日益激烈的市場競爭中脫穎而出，資本市場也才具有蓬勃發(fā)展的根基。

    然而，提高上市公司質(zhì)量不能僅靠證券監(jiān)管部門做好“出入口”把關(guān)工作，尤其是在試點(diǎn)注冊制形勢下，需要借助上市公司、中介機(jī)構(gòu)、投資者等市場各方力量，方能共筑一個(gè)良性運(yùn)行、可持續(xù)發(fā)展的資本市場。

    上市公司需主動(dòng)作為

    上市公司質(zhì)量內(nèi)涵豐富，包括經(jīng)營效益、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)、治理能力和信息真實(shí)等多個(gè)方面。提高上市公司質(zhì)量，企業(yè)自身的力量是關(guān)鍵。

    “提高上市公司質(zhì)量，要穩(wěn)健中求進(jìn)步，發(fā)展中求質(zhì)量，變革中求創(chuàng)新。”中國上市公司協(xié)會(huì)會(huì)長，中國建材集團(tuán)黨委書記、董事長宋志平表示。

    在提升運(yùn)營質(zhì)量方面，宋志平認(rèn)為，企業(yè)要突出主業(yè)做好核心業(yè)務(wù)，非核心業(yè)務(wù)能砍掉的盡量要砍掉。他說：“我做企業(yè)有‘四不做’原則，一是過剩的項(xiàng)目不能做，二是不賺錢的項(xiàng)目不能做，三是不熟悉的項(xiàng)目不能做，四是有明顯法律風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目不能做。”隨著市場需求的變化，企業(yè)要不斷創(chuàng)新發(fā)展，向著高端化、智能化、綠色化、服務(wù)化進(jìn)行轉(zhuǎn)型。此外，機(jī)制改革、瘦身健體和“精細(xì)化管理”也有助于增強(qiáng)企業(yè)活力。

    券商與一線監(jiān)管將有更多互動(dòng)

    提高上市公司質(zhì)量，還需要進(jìn)一步優(yōu)化中介生態(tài)，切實(shí)發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作為資本市場“看門人”作用。其中，證券公司要發(fā)揮資本市場“看門人”、直接融資“服務(wù)商”、社會(huì)財(cái)富“管理者”等重要功能；會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等應(yīng)扮演好企業(yè)財(cái)務(wù)、法律“守門人”角色。

    記者從近日上交所與證券公司舉行的座談會(huì)上獲悉，券商在同一線監(jiān)管合力推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量方面有望迎來新突破，雙方將重點(diǎn)圍繞市場機(jī)制等問題展開更多互動(dòng)。

    某券商負(fù)責(zé)人在會(huì)上表示，券商要在內(nèi)部建設(shè)中狠抓質(zhì)量控制，加強(qiáng)風(fēng)控體系建設(shè)，對質(zhì)控方面嚴(yán)格把關(guān)，切實(shí)提高保薦項(xiàng)目質(zhì)量。一位券商董事長還提出，券商要基于專業(yè)性和獨(dú)立性，從源頭上對擬上市公司嚴(yán)格進(jìn)行盡職調(diào)查、優(yōu)中選優(yōu)，形成“重質(zhì)不重量”的保薦氛圍。

    某券商研究所負(fù)責(zé)人則表示，分析師應(yīng)推動(dòng)開展鑒別和發(fā)現(xiàn)上市公司風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究工作，建議監(jiān)管層借鑒外資投行的做法，對研究報(bào)告進(jìn)行“買入”、“中性”、“賣出”比例約束，使分析師對已識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的問題公司敢于發(fā)聲，營造良好的市場環(huán)境。

    據(jù)悉，上交所與券商已就信息披露監(jiān)管協(xié)作的有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行深度討論，后續(xù)可能建立包括常態(tài)聯(lián)系機(jī)制、行業(yè)監(jiān)管協(xié)作機(jī)制、信息交流溝通機(jī)制、投資者說明會(huì)機(jī)制、信息披露質(zhì)量反饋機(jī)制和市場宣傳引導(dǎo)機(jī)制等方面的具體措施。

    審計(jì)機(jī)構(gòu)需完善約束機(jī)制

    作為企業(yè)會(huì)計(jì)質(zhì)量的把關(guān)人，審計(jì)機(jī)構(gòu)的作用同樣不容忽視。經(jīng)過多年發(fā)展，注冊會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)已成為我國市場監(jiān)督體系的重要制度安排。

    然而，近一段時(shí)間以來，幾起上市公司信息披露虛假案件連續(xù)發(fā)生，相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)也受到質(zhì)疑，注冊會(huì)計(jì)師行業(yè)執(zhí)業(yè)質(zhì)量和社會(huì)公信力亟需提高。

    對此，容誠會(huì)計(jì)師事務(wù)所首席合伙人肖厚發(fā)認(rèn)為，會(huì)計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量控制制度系統(tǒng)不僅是要規(guī)范執(zhí)業(yè)流程，更要有合伙人相互監(jiān)督相互制約制度、獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)評估及反饋制度、重大執(zhí)業(yè)責(zé)任處置預(yù)案、責(zé)任追究及善后制度。他還建議，推動(dòng)國家在立法層面適時(shí)修法，對資本市場各責(zé)任主體精確追責(zé)，明確上市公司的主體責(zé)任和相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)的責(zé)任；加強(qiáng)監(jiān)督和引導(dǎo)，促進(jìn)注冊會(huì)計(jì)師行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，以及健康成熟審計(jì)文化在行業(yè)內(nèi)的形成。

    當(dāng)然，市場投資者也是監(jiān)督上市公司運(yùn)行的重要群體。廣大投資者應(yīng)在交易、投資、企業(yè)退市等過程中，積極依法依規(guī)參與上市公司監(jiān)督和管理，為建設(shè)規(guī)范、公平、高效、透明的多層次資本市場體系貢獻(xiàn)力量。