昨日，《上海證券交易所上市公司自律監管規則適用指引第3號——信息披露分類監管》正式發布實施。這是上交所繼信息披露直通車、分行業信息披露監管、“刨根問底”式監管之后，在監管方式上作出的又一次提升優化。相關負責人對此表示，將分類監管的基本模式和方法通過“建制度”對外公開，將有助于厘清監管職責和邊界，讓市場對監管有明確預期，樹立新形勢下上交所一線信息披露自律監管新形象。

    《指引》根據信息披露質量、規范運作水平、風險嚴重程度等確定重點監管公司，根據披露事項對投資者利益、證券價格和市場秩序的影響等確定重點監管事項，以明確“管少”的范圍。例如，對于納入重點監管范圍的公司和事項，對其相關信息披露予以重點關注，視情況實行事前審核，并可結合風險情況暫停其信息披露直通車業務、開展現場檢查。對于未納入重點監管范圍的公司和事項，依法依規簡化信息披露要求，實行事后審核，并重點做好其日常信息披露和業務辦理的服務支持。

    重點公司方面，《指引》將4類公司納入范圍，對其信息披露事項予以重點關注。主要包括股票被實施風險警示、年度信息披露評價為D、年報被出具無法表示意見或否定意見、年度內控被出具無法表示意見或否定意見等。這類公司風險集中、家數較少，一直以來是市場和監管重點關注的對象，對其重點監管符合市場期待和實際情況。

    重點事項方面，根據對投資者利益、證券價格和市場秩序的影響，明確重點監管的8類事項。主要包括：財務信息或重大事項的披露存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；通過非經營性資金占用、違規擔保、關聯交易等形式侵占上市公司利益；利用信息披露炒作概念，影響公司股票及其衍生品種交易價格或者投資者投資決策；籌劃可能產生大額商譽減值風險或業績承諾實現存在重大不確定性的資產交易；隨意變更會計政策、調節會計估計，或者濫用會計準則進行不當會計處理；控股股東或第一大股東、實際控制人直接或間接所持股份被質押或者凍結比例較高，存在較大風險；董監高怠于履職，“三會一層”無法正常運轉，或者公司出現無法正常履行信息披露義務等內部治理重大缺陷。

    此外，《指引》以專章形式明確了監管行為規范，努力做到監管主動性、規范性“兩兼顧”。開展分類監管的目標之一，也是希望通過規范監管行為，建立監管互信，共同形成提高上市公司質量的強大合力。

    總的來看，《指引》總結了交易所層面信息披露分類監管的實踐做法，將其上升為公開的制度安排，以指導一線自律監管工作，提高監管效能。其核心內涵是“管少管精才能管好”，區分情況、分類施策。具體方法上，要集約監管資源，盯住少數重點公司、重點事項，提高監管的針對性、有效性。

    上交所已于11月3日制定了《推動提高滬市公司質量的三年行動計劃》，這次發布《指引》是上述計劃中的一項工作安排，主要是按照證監會的部署，優化監管方式方法，更好地履行一線監管和服務職責。下一步，上交所將抓好落實執行，并認真聽取吸收各方意見，不斷優化完善分類監管的方法、機制，以實際行動與市場各方尤其是上市公司一道推動提高滬市公司質量。