本報(bào)記者 徐一鳴

    1月15日，上交所通報(bào)2020年滬市上市公司信息披露違規(guī)查處情況。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年全年，共發(fā)出公開(kāi)譴責(zé)43份，同比增長(zhǎng)7.5%；公開(kāi)認(rèn)定47人不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高，同比增長(zhǎng)88%，其中對(duì)涉及嚴(yán)重惡性違規(guī)的首要分子共6人公開(kāi)認(rèn)定終身不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高。發(fā)出通報(bào)批評(píng)110份，同比增長(zhǎng)6.8%，發(fā)出監(jiān)管關(guān)注122份，同比增長(zhǎng)15.09%。紀(jì)律處分與監(jiān)管關(guān)注共涉及上市公司132家，同比增長(zhǎng)20%；處理董監(jiān)高556人，同比增長(zhǎng)4.32%；處理控股股東或?qū)嶋H控制人90人次，同比增長(zhǎng)26.76%。針對(duì)中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的違規(guī)，處理8家39人次，機(jī)構(gòu)家數(shù)增長(zhǎng)100%，人數(shù)與上年持平。

    寶新金融首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“上交所此舉是加強(qiáng)對(duì)上市公司監(jiān)管，提高上市公司質(zhì)量的體現(xiàn)。上市公司首先是治理質(zhì)量，其次是經(jīng)營(yíng)管理質(zhì)量。上市公司治理水平提升，可以更好地保護(hù)中小投資者合法權(quán)益。”

    大元泵業(yè)董秘俞文告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“健全的資本市場(chǎng)監(jiān)管體系是建立有效資本市場(chǎng)的基石，有利于還市場(chǎng)以公平。對(duì)于上市公司和董監(jiān)高來(lái)說(shuō)，重要的是要時(shí)刻恪守底線思維，敬畏市場(chǎng)、敬畏法治，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作，更加聚焦主業(yè)發(fā)展和如何提高上市公司質(zhì)量，以良好的經(jīng)營(yíng)成果回報(bào)廣大投資者。”

    做好違規(guī)查處責(zé)任區(qū)分，是紀(jì)律處分工作落實(shí)精準(zhǔn)監(jiān)管要求、提高監(jiān)管執(zhí)紀(jì)效能的重要舉措，也是國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》中明確的任務(wù)要求。

    記者通過(guò)梳理發(fā)現(xiàn)，滬市上市公司紀(jì)律處分按照分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管要求，以“寬嚴(yán)相濟(jì)”為指導(dǎo)原則，注重區(qū)分上市公司責(zé)任、股東責(zé)任與董監(jiān)高個(gè)人責(zé)任，把握處分尺度，務(wù)求個(gè)案公正、類案公平，積極回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，體現(xiàn)市場(chǎng)發(fā)展實(shí)際，亦保持監(jiān)管執(zhí)紀(jì)穩(wěn)定性。

    首先，區(qū)分案件類型，重點(diǎn)處置性質(zhì)嚴(yán)重、影響惡劣的實(shí)質(zhì)違規(guī)。

    堅(jiān)持“管少管精才能管好”的原則，區(qū)分不同違規(guī)的性質(zhì)和特點(diǎn)，重點(diǎn)聚焦市場(chǎng)反響強(qiáng)烈、損害投資者利益、擾亂證券市場(chǎng)秩序的惡性違規(guī)：一是“零容忍”應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)造假等財(cái)務(wù)信息披露違規(guī)；二是從嚴(yán)查處資金占用、違規(guī)擔(dān)保未及時(shí)解決等違規(guī)行為；三是嚴(yán)肅處理未按期披露年報(bào)等定期報(bào)告違規(guī)；四是繼續(xù)問(wèn)責(zé)涉及控制權(quán)轉(zhuǎn)讓、重大資產(chǎn)重組的信披違規(guī)；五是及時(shí)整治未履行回購(gòu)計(jì)劃或增持承諾的失信行為；六是以警示教育為目的處理惡性不強(qiáng)、損害輕微的信披形式瑕疵。

    2020年，上交所落實(shí)“零容忍”要求，共處理相關(guān)案件近20單，其中對(duì)財(cái)務(wù)造假等惡性違規(guī)公開(kāi)譴責(zé)、公開(kāi)認(rèn)定9單。

    其次，區(qū)分個(gè)案情節(jié)，充分考慮整改情況、主觀過(guò)錯(cuò)作出差異化處理。

    對(duì)于同類不同個(gè)案，區(qū)分違規(guī)嚴(yán)重程度，綜合考慮涉案金額和比例、實(shí)際損失、市場(chǎng)影響、整改情況、主觀過(guò)錯(cuò)等主客觀具體情節(jié)，作出從重或從輕的差異化處理。

    一是對(duì)涉案金額大或占比高，造成實(shí)際損失、市場(chǎng)影響惡劣或當(dāng)事人故意實(shí)施、拒不整改的違規(guī)行為，依規(guī)嚴(yán)肅懲處。

    二是案件查辦中督促及時(shí)整改，對(duì)積極整改、挽回?fù)p失并按規(guī)定披露的，充分考慮整改情況從輕、減輕處理。

    三是對(duì)當(dāng)事人的“無(wú)心之失”，將其主觀狀態(tài)作為重要從輕考量情節(jié)。

    部分股東因質(zhì)押平倉(cāng)賣出股份而未及時(shí)披露減持計(jì)劃，考慮到依約被動(dòng)賣出的性質(zhì)，僅采取監(jiān)管措施；部分公司股東在執(zhí)行增減持計(jì)劃時(shí)出現(xiàn)誤操作導(dǎo)致短線交易，不存在明顯的主觀故意，均對(duì)其口頭警示。

    第三，區(qū)分不同主體，合理認(rèn)定與分配上市公司與控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高的責(zé)任

    同一個(gè)案中，根據(jù)責(zé)任人的權(quán)限范圍、履職情況、知情參與情況等，合理認(rèn)定與分配主體責(zé)任，抓住“關(guān)鍵少數(shù)”。

    一是區(qū)分上市公司與控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高責(zé)任。控股股東、實(shí)際控制人濫用控制地位主導(dǎo)的違規(guī)行為，由其承擔(dān)主要責(zé)任。上市公司客觀上難以知情、沒(méi)有明顯過(guò)錯(cuò)，董監(jiān)高已勤勉盡責(zé)仍不知情，且積極采取補(bǔ)救措施的，給予從輕、減輕處理。

    二是精細(xì)區(qū)分上市公司董監(jiān)高的個(gè)人責(zé)任。其一是區(qū)分負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)的董事會(huì)秘書(shū)與直接組織實(shí)施相關(guān)違規(guī)的其他董監(jiān)高責(zé)任。其二是區(qū)分直接參與經(jīng)營(yíng)管理的內(nèi)部董事與不在公司常規(guī)任職的獨(dú)立董事責(zé)任。

    上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2021年，上交所上市公司監(jiān)管工作將繼續(xù)貫徹國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》，落實(shí)《推動(dòng)提高滬市上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)計(jì)劃》，強(qiáng)化分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管，完善信息披露、公司治理等基礎(chǔ)制度，強(qiáng)化控股股東、實(shí)控人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”的合規(guī)意識(shí)，引導(dǎo)督促上市公司專注主業(yè)、嚴(yán)守誠(chéng)信、規(guī)范運(yùn)作，著力構(gòu)建優(yōu)勝劣汰的良好市場(chǎng)生態(tài)，推動(dòng)滬市公司高質(zhì)量發(fā)展。

（編輯 于德良）